破解中小企业融资难问题

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1、破解中小企业融资难问题张错雍中科智集团有限公司总裁大致我讲三个话题，第一个话题对当前中小企业融资的二元金融结构。第二话题关于中小企业融资国际通行做法。第三个我们的建议，大概是这样。—'当前中小企业融资的二元金融结构目前中小企业融资难这么一个二元结构，简单来说我想以银行为代表的正规金融体系,和以民间融资为代表的非正规金融体系这样一个二元结构。银行为代表的正规金融体系给中小企业融资贷款大概，整个总量在贷款总额的20%左右，我看了一些数据，没有一个精确的说法。一个数据是占了17.6%,—个数字是占了21.3%,我也不知道，大致来讲我

2、们接近60万个亿贷款总额来讲也就是10万亿左右，平均每人20,12万亿左右。民间融资这一块现在量也挺大了，比较发达的省区大概8,9千亿的样子，欠发达省区也有3、4千亿的样子，全国下來也有10來万个亿。因此中小企业融资基本上是银行融资，民间融资各占半壁江山，是这么一个数字，目前是这么一个情况。我想关于中小企业融资这么一个二元结构，这个二元结构长期存在。那么,目前由于银根紧缩原因，市场利率大幅提升，民间融资份额，我感触比去年还有所增长，至少增长在30%以上。二、中小企业融资问题的国际标准做法第二个话题就是关于中小企业融资难国际标准

3、做法，以日本为例。口本解决中小企业融资难，基本上來讲归纳为三大体系，三种原因，三大体系，七个部分。我们中小企业融资那归纳來主要是三大原因，第一财务不规范，信息对称成本太高。第二大原因，中小企业缺乏像样的抵押担保品，风险比较高。第三大原因金融机构给中小企业融资单位运营成本高，回报低，基本上归纳为这三大原因，细分有四十儿个原因，大概这种情况。围绕这三大原因，基本构建解决中小企业融资难的三大体系。第一个呢是中小企业咨询服务体系。针对第一个原因，针对中小企业信息对称成本太高原因，构建中小企业融资服务体系。那么分成两个部分，第一部分是信

4、用评价体系，第二部分咨询诊断体系。这个我等会儿再说。针对中小企业融资难，因为抵押担保品不够风险比较高的原因，构建中小企业短期融资体系，分成两个部分。第一部分是信用担保体系，第二个是供应链金融体系，信用担保你自身缺乏担保品由第三方为你担保。供应链金融是没有别的抵押担保品，就用你业务本身来提供融资服务的安全保障。针对金融机构第三个原因，金融机构单位运营成本高，单笔金额小以及运营成本高的原因，构建中小企业长期融资体系，归纳为三个部分。第一部分我们旁边融资租赁体系，笫二部分就是创业投资体系，日本叫做中小企业预存机制。第三部分是中小企业

5、债券体系，我说的不是现在国内刚开始做的屮小企业集合债，我说的是中小企业单一高收益债，或者是垃圾债，目前在屮国还没有这个品种。大致整体上来说，三大原因，三个体系，七个部分这么来构造的。后面几个部分比较大家清楚，我说回第一部分，第一个体系的两个部分，信用评价体系。目前由于中国条块分割，信息汇集在不同的部门，对金融机构来讲，信息对称成本太高。第二我说一下咨询诊断体系，日本为了解决这个问题，专门构建了中小企业融资难，解决屮小企业融资难的咨询服务体系，立足于提升屮小企业综合素质。日本法律规定，从屮小企业成立之日起，就像我们派一个税收专管

6、员进行税收服务以外，同时也要派给他一个咨询诊断师，给他提供经营管理咨询诊断，陪同他一年，两年，三年，甚至十年，八年，对他的情况非常熟悉了解。这个中小企业在日本要贷款，要担保，要投资都需要有你的咨询诊断师来签署推荐意见函，通过这种方式来降低成本。这是我要解释的一个基本标准做法。三、解决中小企业融资难的三条道路基于这么一个参考，我想解决中小企业融资难我们可以归纳为三条道路。第一条道路就是我们说的各种融资手段相组合，刚才三大体系七个部分后面五个部分构成我们各种融资手段相组合，我们可以划分为四个层面。笫一个层面我实际上刚才已经讲到的银

7、行融资和民间融资相结合，相组合。这块过去对民间融资主要是打压堵比较多，现在与其堵步入疏，给予很多宽松政策。包含我们刚才张磊所说小贷公司，担当行，还有私人之间借贷都是合法的，也包括一些不合法地下钱庄，这是解决屮小企业融资难第一条目前的主渠道，银行融资和民间融资相结合。第二条实际上大家也看到，听到很多了，债务融资和股权融资相结合，所以中国政府也大力推动创新融资体系的建设。第三传统融资和创新融资相结合，这一块中国还有很多事情耍做。比如说像供应链金融，比如像中小企业单一高收益债，在中国发展还有很广阔空间，几乎还没有真正起步。。第四境内

8、融资和境外融资相结合。境外融资不仅仅限于股权融资，也包括债券融资。我曾经尝试过一个中国中小企业国际债券，当时跟美林合作，美林给了我2亿美元的额度专门为屮小企业进行提供融资服务，这是构建解决中小企业融资难第一条道路，或者说各种金融工具，各种车辆在高速公路上奔跑，这是第一条路笫二