浅析财务风险评价体系构建

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1、浅析财务风险评价体系构建　　(内蒙古自治区环境科学研究院，内蒙古呼和浩特010010) 　　摘要：文章从财务风险概念界定、财务风险的成因以及企业财务风险评价的一般方法等方面进行了探讨，旨在为风险分析和风险管理提供依据。 关键词：财务风险；评价方法 　　中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1007—6921(XX)06—0022—02 1财务风险概念界定 　　关于财务风险的概念其代表性的观点主要有两种。第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏

2、离，因而蒙受损失的机会和可能。基于这样的分析，企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。通常，我们将企业财务活动分为筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面，相应的，财务风险就可分为：筹资风险，即因借入资金而增加丧失偿债能力的可能；投资风险，即由于不确定因素致使投资报酬率达不到预期之目标而发生的风险；资金回收风险，即产 　　品销售出去，其货币资金收回的时间和金额的不确定性；收益分配风险，即由于收益分配可能给企业今后生产经营活动产生不利影响而带来的风

3、险。第二种观点认为，财务风险就是融资风险或筹资风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为，财务风险是因偿还到期债务而引起的，没有债务，企业经营的资本金全靠投资人投入的话，则不存在财务风险。因为此时财务风险已被定义为是由于使用债务或优先股筹资而需要做出固定周期性支出引起的，由普通股股东承担的超过基本商业风险以上部分的风险。这一观点主要立足于风险缘于企业筹资过多或举债不当而引起，是一种较狭义的 　　定义，但在财务管理的学科体系中占有主导地位，具有广泛用途。因此，本文研究的主要是基于该观点的定义所做的讨论。 2财务风险的

4、成因 　　企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因： 2.1财务管理宏观环境的复杂性 　　财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。企业的财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必将会给企业理财带来困难。 　　2.2财务风

5、险意识淡薄，管理决策缺乏科学性 　　财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误现象时有发生。目前，许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，而导致其财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，进而产生财务风险。 2.3应收账款、存货缺乏控制，周转缓慢 　　

6、一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式，导致企业应收账款大量增加。同时，有些企业在赊销过程中对客户信用等级了解不够，盲目赊销，使企业的偿债能力依附于其他企业的信用程度之上，造成应收账款失控，有相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响了企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。而在流动资产中所占比重相对较大的存货，在很多企业表现为超储积压存货，流动性过差。结果一方面占用了企业大量的资金，另一方面企业又要为保管这些存货支付大量的保管费用，以致费用上升，利润下降。此外，企业长期库存存货还要承担市价下跌所产生

7、的存货跌价损失及保管不 善造成的损失，由此产生大量的财务风险。 　　2.4企业内部财务关系混乱，资金结构不合理 　　企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的又一重要原因。企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。另外，由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现为负债资金占全部资金的比例过高。资金结构的不合理将直接导致企业财务负担沉重，偿付能力不足，进一步加大了企业的财务

8、风险。 3企业财务风险评价的一般方法 3.1财务风险评价一般方法简介 　　3.1.1单变量判定模型。这种方法是用单一的财务比率来评价企业财务风险。依据是：企业出现财务困境时，其财务比率和正常企业的财务比率有显著差别。一般认为，比