中小企业融资现状与对策探析

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1、中小企业融资现状与对策探析　　(内蒙古民族高等专科学校，内蒙古呼和浩特010051) 　　摘要：资金短缺造成中小企业效益滑坡，融资困难。文章认为，解决此问题需要在广泛调查我国中小企业融资现状的基础上，对中小企业融资难背后的深层因素进行细致的分析。继而提出以完善中小企业自身素质为前提，以创新和完善金融制度为主要手段，发挥政府的扶持作用，构建多元化融资渠道的解决措施。 关键词：中小企业；融资；资本市场 　　中图分类号：F275.1文献标识码：A文章编号：1007—6921(XX)10—0012—02

2、1中小企业融资现状 　　融资即资金融通，包括资金的融入和融出，是资金在持有者之间的流通。从企业的角度来看，融资是指企业为了自身的经营发展通过一定的渠道和方式，利用企业内部积累或向企业投资者及债权人募集资金的一种经济行为方式，通过这两种方式使企业的内在资金需求不断的得到满足。中小企业的融资，也就是中小企业组织和吸纳企业内外部的闲置资金，并使之转化为投资的过程。 　　1.1悖论一：中小企业为社会发展做出巨大贡献与中小企业普遍存在的融资难之间的悖论 　　中小企业在创造社会财富、增加国家税收、吸纳就业人口

3、、活跃市场经济、方便人民生活等各个方面都发挥着越来越重要的作用。目前，我国中小企业在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60%和40%左右，并提供了75%的城镇就业机会。但中小企业的发展却普遍面临融资困难的制约。目前在全部银行信贷中国有大型企业占70%，而中小企业所占比不足30%。中小企业的融资机构中，内源融资占65.2%，银行贷款仅占10.7%。因此，融资困难严重制约了中小企业的发展，这与中小企业巨大的社会贡献形成明显的悖论。 　　1.2悖论二：巨额民间资金闲置和中小企业融资缺口之间的悖论 　　X

4、X年末，全国居民储蓄存款余额为161587亿元，如果加上居民手中持有的现金、国债等，保守估计民间金融资本存在也可以超过18万亿。大量的民间资本闲置与中小企业面临的巨大融资缺口形成尖锐的矛盾。一方面是由于资金缺乏严重阻碍了中小企业的快速发展；另一方面却存在巨额的民间资本闲置，数额庞大的民间资本无法转化为有效投资。 　　1.3悖论三：中小企业融资需求旺盛与金融供给严重不足的悖论 　　据《中华工商时报》报道，通过对数千家中小企业的调研发现，90%以上的中小企业认为制约发展的第一大难题是资金问题，目前的银行信

5、贷只能满足中小企业10.7%的融资需求。根据最基本的经济学原理可知旺盛的需求会拉动供给的增加，但是从目前的情况看，中小企业的债权性资金供给和资本性资金供给都严重不足，中小企业融资存在巨大的缺口。 2中小企业融资难的原因 　　中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业内部的原因，也有社会经济环境、金融服务等外部环境因素的制约。具体有以下几个方面。 　　2.1中小企业规模小，经营风险大，市场竞争能力弱 　　中小企业的发展缓慢，而且规模都很小，资金实力弱，在发展过程中经常会遇到资金周转的困难，一旦遇

6、到经济不景气、竞争对手的打压、经营决策失误以及政府政策方向转变等情况时，就会直接导致破产。中小企业自有资金短缺，产品技术含量低，加之少数中小企业产品质量低劣，致使中小企业容易受到经营环境的影响，变数大，风险大，普遍发展缓慢，难以受到投资者的青睐。同时大部分中小企业都以劳动密集型为主，并且一般都处在竞争较为激烈的行业，进入和退出的频率高，所以经营风险很大。 2.2中小企业可用于抵押的资产少 　　大量中小企业生产经营因陋就简，有限的资金主要用于维持正常运转，厂房、设备投入并不多。目前，银行向中小企业投放信

7、贷资金又以抵押贷款的方式为主，与大企业相比，中小企业拥有较低的固定资产比例，这使得办理抵押贷款时质押品的价值不足，由此可获得的贷款数额也小。也有不少中小企业因其土地、厂房所有权证不全，不符合抵押贷款条件，因此不能获得银行贷款。 2.3中小企业信用程度低 　　大型企业、国有企业也同样存在信用问题，只不过是在中小企业中问题更严重。中小企业尤其是个体经营企业，在生产经营恶化之时，逃废银行债务，更使银企间的信用基础越来越脆弱。信用缺失是当前社会的一个严重问题，甚至可以说是一种危机。 　　2.4金融机构向中小

8、企业贷款的激励机制不足 　　中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和事后监督的难度，而且贷款频率高、额度小、风险大的特征导致金融机构发放单位贷款的经营成本和信用风险水平较高。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿，但国内贷款利率却一直受到政府严格管制，缺乏弹性的低利率，难以弥补银行经营成本上升和风险增大的损失；而且在国内银行风险观念增加的条件下实施的贷款个人负