中小企业融资现状与对策分析

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1、融资研究IFINANC：INGSTUDY中小企业融资现状与对策分析江西经济管理干部学院聂小红雷静华中小企业是推动我罔国民经济发展的重要力量，在促进经济节性和临时性需要或者是为了阶段性规模扩张的需要。这种非正发展、扩大就业和调整优化产业结构等领域发挥着重要的作用。但规金融融资，对中小企业而言，成本虽然相对较高，但信贷手续相是，随着全球经济危机影响的不断扩展，人民币升值和劳动成本上对简便，融资速度比较快，而且一般不需要抵押和：坦保。升等原因，我国的中小企业尤其是那些出口导向型的中小企业遭(四)中小企业证

2、券融资规模相对较小中小企业证券融资规到了前所未有的打击，相当部分中小企业面临资金链断裂的困境，模相财较小的原因主要是由于我国证券市场的进入门槛高，例如，甚至影响了其正常的生产经营。融资问题已成为制约中小企业发我国证券法规定，发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于展的瓶颈，尽管同家的指导政策提出了要提高对中小企业的贷款人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；比重，但就日前来看，银行贷款的猛增对中小企业影响的效果并不累计债券总额不超过公司净资产额的40％等。这些限制条件一定明

3、显。因此，要解决目前中小企业的融资现状，关键是如何有效解程度上限制了中小企的证券融资。决我国中小企业的融资环境和融资渠道等问题。此外，一些中小企业还采用互相担保贷款、资金互相拆借、融一、中小企业融资现状资租赁和吸收亲友入股等融资方式，解决企业的融资问题。金融危机以来，我团更加重视中小企业的发展，不仅制定了扶二、中小企业融资难成因分析持中小企业发展的信贷政策，而且采取了进行债券市场改革、加紧近年来，中小企业普遍面临资金的问题，融资渠道不畅，无力二板市场的推Hj以及批准设立小额信贷公司等一系列措施。虽然

4、进行技术改造和开发市场。造成这种局面既有中小企业内部的原这些措施和政策在一定程度上可以缓解部分中小企业目前融资问闪，也有政府和银行方面的原因。题，但f=}j于种种因素的影响，中小企业融资仍然会受到很多限制。(一)中小企业方面原因具体如下：目前，我国巾小企业的融资现状主要体现在以下几个方面：(1)中小企业经营规模小，缺乏现代经营管理理念。主要体现在(一)自有资金是中小企业主要资金来源自有资金主要包括两个方面，一是大多数中小企的产品属于终端消费品，产品结构单企业的留存收益和折旧，我国中小企业对其有很大的

5、依赖性，主要一一，技术含量低，易受经营环境变化的影响；二是中小企业普遍存在是m于控制权的考虑。但是，内部的财务资源毕竟有限，这种主要依管理基础薄弱、缺乏良好的公司治理机制，而且管理人员的素质普靠内部积累的增长往往会限制企业的发展，无法充分利用扩大企业遍较低，大多数属于近亲繁殖，给管理工作带来很大的难度，导致了财富的机会，尤其是在经济危机时期，自有资金有可能会被侵蚀，使中小企业经营风险的增加，～定程度上抑制了金融机构的放贷意愿。企业陷入财务困境，极大地制约了企业的快速发展和做强做大。(2)中小企业资信

6、程度较低，融资担保和抵押能力不足。中小(二)银行贷款是中小企业重要融资方式目前，中小企业普企业管理水平不高，特别是财务制度不健全、资金用途不规范，造遍存在融资渠道狭窄的问题，企业生产经营资金主要依赖银行贷成会计信息容易失真，此外，个别中小企业还存在恶意抽逃资金，款，但由于大多数中小企业同定资产较少，流动资产变化大，可抵押故意拖欠债务等行为，严重损害了中小企业的整体信用水平。同的资产相对比较少，而且资信等级低，对银行而言，信贷风险加大，时，由于其经营规模小，缺乏足够的抵押不动产，电难找到有实力监控成本

7、也比较高。因此，银行不愿对中小企业放贷。从中国人民银的大企业作为担保人，因此，融资时难以向银行提供相应的抵押品行公布的一f：半年的贷款数据来看，对于中小企业中的精英企业而及有效的担保，在这种情况下，金融机构为降低自身的经营风险和言，这种状况有所改善，但对大多数中小企业而言，效果并不明。贷款的交易和监控成本，一般不会选择向中小企业贷款。(三)民间信贷与职工内部集资是中小企业主要融资方式中(二)银行方面原因主要有：小企业向民间融资和职丁内部集资一般是为了解决流动资金的季(1)国有商业银行对中小企业资金的

8、支持力度有限。原因主要股，同时企业承诺在一定期限、条件、方式下受让股份。这种融资运融，其核心是产业供应链上的小企业借助与自己有业务往来的大作常见于有信托、租赁公司参与的不动产等项目融资运作之中，在企业的信用，获得银行贷款；(2)有关机构牵头成立信用平台，比如企业资本运营中也有所见。工业园区向银行提出整个园区的贷款申请，然后银行以打包的形(六)积极获取银行贷款，运用多种创新方式银行贷款是中小式向园区贷款，园区再向企业发放；(3)互联互保，企业还通过互联企业融资的主要渠道