我国中小企业融资现状与对策分析

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1、我国中小企业融资现状与对策分析　　论文关键词：中小企业融资对策　　论文摘要：当前我国中小企业在缓解就业压力，改善经济布局、维护市场竞争活力、促进经济协调发展等方面发挥着重要作用，已经成为经济持续增长和社会稳定进步最具活力的源泉之一，在国民经济中的地位和作用越来越明显。但是，许多中小企业由于规模小、经营状况不稳定、资信度低、缺乏有效的抵押资产，难以获得银行贷款，融资难已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。　　　　　　　　一、我国中小企业融资难的主要成因　　　　1.企业经营管理不完善，战略性失误。中小企业普遍存在家族式管理，自身经营管理不完善，是典型的

2、所有权与经营权的高度集中、统一的管理模式，这种模式给企业的财务管理带来了负面影响，财务监控不严等。由于缺乏现代企业经营管理理论和实践，战略性失误，导致负债过多，融资难，企业信用等级低，生产效率低、成本高、风险大，且易受经济环境的影响，严重制约其发展。部分企业自我积累意识差，仍存在"重分配，轻积累"的思想。　　2.财务管理混乱，且可供抵押的财产不足。中小企业财务制度不健全，往往以个人经验管理和规范具有可操作性的财务控制方法，透明度较低，提供给银行的财务报表含有水分，或完全为虚拟报表，可信度较低；对现金管理不严，造成资金应收账款周转缓慢，造成资金回收

3、困难；在存货控制方面，很多中小企业往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。另外，中小企业资产较少，负债能力有限，可供抵押的资产不够，且提供的抵押物变现能力较差。这些原因造成企业很难得到银行的信贷支持。　　3.信贷管理高度集中，信贷结构不合理。近几年，国有商业银行推行集约化经营和授权经营，实行严格的责任追究制，贷款审批权限逐渐上收。这种高度集中的信贷管理模式严重制约了信贷资金对中小企业的投入力度，同时造成了信贷人员的责、权、利严重不对称。同时，商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良贷率考核制度的前提下，对中小企业的贷款申请

4、也相当谨慎，这就在一定程度上影响了银行贷款的积极性。因此，信贷市场定位在重点行业、重点项目和重点企业，集中资金投向大企业、大项目。它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远，从而造成了一方面大企业实际借款数量明显小于其授信额度，形成银行部分资源闲置，另一方面中小企业却融资困难的不合理现象。　　4.直接融资市场体系不健全。由于经济发展水平的限制，现阶段，企业进行融资的形式主要是发行股票和债券。就股票发行而言，由于证券市场对上市企业的规模、净资产、资信等级、利润额等方面都有很高的要求。我国的

5、中小企业普遍还不具备现行证券管理所要求的上市规模及投资回报，即使能够上市的在中小企业总量中所占比例也极小，所以它们基本上是被主板证券市场忽略不计的一类群体。另外，从现行上市融资、发行债券的法律法规和政策导向上看，对中小企业不利，因此中小企业很难通过债权和股权等直接融资渠道获得资金。　　5.缺乏市场化利率调节机制。银行的赢利性、流动性、安全性原则是相统一的。在对中小企业进行高风险投资的时候，自然期待丰厚的收益。据此，银行可根据风险的高低决定是否投放信贷产品和制定相应的利率。而我国央行规定：商业银行贷款基准利率只许在基础利率上作小范围浮动，禁止因服务

6、对象的不同和信贷产品的差异额外收取费用。这一规定无疑挫伤了银行向中小企业提供信贷服务积极性。　　　　二、解决我国中小企业融资难的相关对策　　　　1.制定可行的企业经营战略，并进行战略控制。从企业发展的过程中体会到，中小企业财务风险高、信用等级低、融资难最大的问题恰恰是非财务因素，企业发展过程当中的战略决策以及战略的运作，都是规避企业财务风险，解决企业融资难的非常重要的因素。因为，企业经营战略是为了实现经营目标，通过内外环境的全面分析，从企业发展全局出发做出的长时期、方向性、总体性的谋划。如果企业制定的战略目标是错误的，企业就不可避免地陷入危机之中

7、。因此，为保证企业的生产经营活动按战略计划的要求进行，达到预期的战略目标，要对实施的实际效果不断进行检测评审，及时发现和纠正偏差，提高企业生产经营的目的性，增强企业应变能力，促进和保证企业顺利发展。从而，降低财务风险、提高信用等级、提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。2.建立中小企业信用档案。人民银行提出了通过建设中小企业信用体系作为突破口，建立中小企业信用档案，全面、客观地记录中小企业基本信息和经营活动，以此来反映企业的信用状况，达到银企信息对称。中小企业没抵押、没担保，但有信用也可考虑。通过将企业基本信息、遵纪守法信息、经营情

8、况、财务信息等建成数据库，并通过该系统的建设，影响和规范企业诚实守信、重合同讲信用，同时帮助商业银行控制信用风险，也为中小企业获得贷款提