强生并购大宝.pptx

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1、·2006-08-01：强生拟购北京大宝协议已达成待审批·2006-08-03：强生遇对手雅芳和上海家化参与竞购·2006-08-17：北京大宝公司表态：并购不是卖厂·2007-03-07：大宝23亿挂牌整体出售可能锁定外资·2007-03-10：雅芳全球大重组为收购大宝留有余地·2007-03-14：大宝转让条件苛刻众企业无缘海选·2007-03-26：大宝挂牌出让截止联合利华参与竞价·2007-03-27：挂牌信息撤下联合利华可能失利收购·2007-04-07：传强生入主大宝27日签订转让协议·20

2、07-04-08：强生摘牌遭大宝否认·2007-04-09：强生秘密签约大宝老员工或回三露厂·2007-04-09：大宝回应传闻：暂时不会公布结果·2007-06-06：强生与大宝讨价还价收购案或将生变·2007-06-08：联合利华出手开始与强生争夺·2007-06-27：传强生退出对大宝竞购宝洁欲接手·2007-09-29：大宝收购案花落强生静待商务部审批·2007-11-22：强生23亿购大宝案昨在京秘密听证·2007-11-23：强生23亿并购大宝首过堂·2007-11-23：大宝案进听证阶段品

3、牌是否保留未知2008-07-30：强生确认收购大宝仍将保留本土品牌强生并购大宝时间动态收购历程●2006年7月，大宝向外界透露出售股权的意向，传闻强生将接盘其51％股权。●2007年2月27日，大宝在北交所正式挂牌，转让全部股权。一个月挂牌期满后，征集到收购对象的大宝撤下出售信息，除强生外，联合利华、宝洁、雅芳等均被传有意收购。●2007年11月21日，商务部举行关于强生收购大宝的听证会，但商务部未明确表态。●2008-07-30：强生确认收购大宝仍将保留本土品牌。并购方式及要求大宝转让的形式为股权整体转让

4、。挂牌价格23亿元。支付的股权转让价款不得低于挂牌价且必须一次性以现金支付。意向受让方或其关联人是从事护肤品生产和销售业务的企业。目标方角度大宝股权结构国有股：83.42%北京三露厂持有公众股：16.58%大宝职工持股会持有资产结构当时的挂牌公告显示，大宝经审计的资产总额为6.45亿元，净资产4.59亿元；2006年主营业务收入为6.76亿元，净利润4100万元。根据北京华荣建资产评估事务所以2006年2月28日为基准日的评估报告，大宝资产总额为24.26亿元，负债1.85亿元，所有者权益为22.41亿元。大

5、宝的资产分为有形资产和无形资产，大宝无形资产包括商标、声誉和销售通路等。强大的销售网络正是大宝手中的一张王牌。大宝网络除遍布所有超市，还在北京及全国各大商场建立了近350个销售专柜，在全国的超市和便利店共建立了3000多个专柜。特别在二三级城市的批发领域，大宝优势明显。经营状况2003年，大宝在润肤品在行业中市场份额为17.79%，远高于其他竞争对手。但此后大宝的销售业绩就始终在七八亿元附近徘徊，发展速度明显放慢。2005年在整个中国化妆品700亿元的市场份额中，大宝仅占到1%。发展困境在售卖自己之前，大宝也

6、曾作过诸多努力但起色不大，先后推出过晚露等中档化妆品，并曾涉足于彩妆领域，但我们记住的仍然还是平民化的SOD蜜。新品开发后劲不足和一定程度上的断档进一步削弱了大宝的竞争力。虽然大宝的SOD蜜有很高的知名度，但该系列已上市十多年，而之后推出的新品乏善可陈。即使大宝的护肤品的销量在中国仍无人能及，但销售额始终徘徊在8亿人民币，这与中国化妆品市场20%以上的增长是不相称的。”背后的思考随着近些年原材料价格、运输成本、广告成本、管理成本的大幅上涨以及整个行业的过度竞争，目前整个日化行业进入“十面埋伏”的严冬，国内日化

7、行业正进入“销量上升；销售额持平；利润下滑”的悲惨境遇。大宝只是国内日化行业江河日下的一个缩影。在本土日化制造企业的最大集中地广东，这两年的一个新趋势就是倒闭的日化公司比新开的公司多，年平均消失50家企业。本土企业与跨国公司之间的差距正在逐年拉大，就整个市场的销售金额来看，国外品牌占据的份额目前已经超过70%.80%的利润也被国际品牌赚走了。对于本土一些竞争力不强、价格便宜的中小企业来说，如果能被收购，也是一次重新获得市场的机遇。并购方角度成立于1887年的美国强生公司是世界上规模大、产品多元化的医疗卫生保健

8、品及消费者护理产品公司之一，业务遍布全球57个国家和地区。强生消费品部目前在中国拥有婴儿护理产品系列、化妆品业务等。战略定位强生一直试图进入中国的二三线市场，虽然有婴儿系列和露得清品牌，但在化妆品方面相对外行，只拥有中档价位的露得清和可伶可俐。“可伶可俐”针对城市年轻一族，市场占有率虽然不错，但发展已趋于成熟；引进国内不久的露得清，针对年龄稍高一些的年轻女性，但目前还没有完全打开市场局面。并购原因1