构建现金池 加强企业现金流管理

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1、构建现金池加强企业现金流管理构建现金池加强企业现金流管理从广义上来讲，企业的现金流管理涵盖了结算管理、流动性管理和风险管理等方方面面，如企业的收付款、供应链融资、短期投资、现金流预测等。企业的现金流量管理具有三个核心价值与五个趋势。主要指的是企业现金管理是能够在有效控制风险的基础上，降低企业生产经营成本，提高企业资金的使用。　　关键词：现金池现金流供应链融资企业现金管理　　中国资金管理网11月29日讯金融危机以来，许多企业由于现金周转问题面临着巨大压力，现金流问题越来越受到证券分析师和企业界的关注，统计数据

2、显示，在发达国家，约80％的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的不是由于账面亏损，而是因为现金不足。事实证明，现金流是决定企业兴衰存亡的关键，现金流管理是企业价值创造的根本。　　现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动(包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金既是企业资金运动的开始状态，又是企业每次循环的终结形态。现金流量作为企业资金运动的动态表现，可综合反映企业生产经营主要过程(供产销)和

3、主要方面全貌。　　从广义上来讲，企业的现金流管理涵盖了结算管理、流动性管理和风险管理等方方面面，如企业的收付款、供应链融资、短期投资、现金流预测等。企业的现金流量管理具有三个核心价值与五个趋势。主要指的是企业现金管理是能够在有效控制风险的基础上，降低企业生产经营成本，提高企业资金的使用。　　当前我国企业现金流管理存在的问题集中表现在以下几个方面：　　首先是管理基础薄弱。现金作为企业的生命，是衡量企业偿债能力的重要指标。如果企业的现金流转不灵，那么，其可支配的经济资源就会日渐枯竭，直至破产清算。但是企业如果长

4、期持有大量现金，则将会增加巨大的机会成本，不能给股东带来丰厚的投资回报。一些公司在如何利用投资项目资金的短期间歇、提高公司获利能力方面，以及同时增强短期投资的安全性等方面，均存在问题。　　其次是资金使用效率低。部分企业一方面账户资金存量大，另一方面大量向银行举债，承担高额财务费用。　　另外，应收账款回收不稳定。应收账款是导致企业现金存量波动大、不均衡的主要原因。企业现金存储的多少取决于现金的流入、流出量．稳定的现金存量取决于稳定的现金流入、流出量。如果应收账款全部及时回收，那么企业的资金存量将会有一个巨大变

5、化。　　最后是存货占用大量流动资金。在存货管理上，占用大量流动资金，会使企业现金存量下降，既影响资金的效益发挥，又使企业多承担保管存货而发生的人员、厂房等成本，必要时还要承担损耗和积压的损失。　　现金流管理对于企业的意义重大，现金储备与现金流动是企业正常运行和发展的保障。一个良好的现金流量管理能够帮助企业增强盈利能力和抵御市场风险的能力。当前，现金池是各大企业广泛追捧的一项资金集中化管理工具，它通过委托贷款的方式实现了集团内资金的划拨，满足了企业集团内部的资金需求和供给，降低了整个集团的财务成本，提高了资金

6、管理效率。对于集团企业而言，现金池实现了集团系统内的资金资源的有效共享。集团总部可以自行对子账户设定额度限制，子账户在日间可以进行资金的透支，日终将所有子公司账户清零，即当子公司账户有结余时，划归母公司账户，作为企业集团的贷款并收取利息，子公司账户透支时，母公司账户划拨归还，作为企业集团的借款并支付利息。　　目前国内已经有许多大型的集团公司已经设立或正筹划设立自己集团内部的现金池结构。那么是不是所有的企业都应当设立现金池来实现资金的集中化管理呢？企业在设立现金池的过程中主要会涉及到哪些具体的操作细节呢？　　

7、首先，企业在设立现金池之前，应当充分的考虑到企业设立现金池的必要性和可行性。虽然现金池作为一种高效的资金管理的工具，但是并非所有的集团企业都适用。现金池的设计理念主要是为了满足整个企业集团内不同账户之间资金的相互供给。它通过内部融资较低的利息成本降低了整个集团的财务费用。如果集团下面的各个分公司都处于盈余状态，那么设立现金池就失去它本身的意义。在资金充裕的公司里开设现金池的话首先是无法获得内部融资的财务优惠，其次设立现金池会涉及到各种银行费用、税费等，这无形之中还额外增加了企业的财务负担。因此对于那些子公司

8、手头资金都比较宽裕的集团企业来说，开立现金池就没什么太大的必要性。　　概括的说现金池产品比较适应于那些“双高”的企业集团，即集团内部一部分公司账面上出现高盈余，另一部分公司账面上则是高贷款。只有在这样的形式下，现金池才能切实管理好企业集团的资金头寸，加强内部资金的整合和统筹管理，实现内部资金的相互平衡，提高企业集团资金的整体效益。　　在确定了集团有建立现金池必要性的基础上，企业接下来要做的就是选择合作银行。由于集