物流财务管理计算分析题复习

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1、物流财务管理计算分析题复习一、时间价值（一）单利1.FVn=PV0(1+i×n)2.PV0=FVn/(1+i×n)（二）复利1.FVn=PV0×(1+i)ⁿ=PV0×FVIFi,n2.PV0=FVn×(1+i)-ⁿ=FVn×PVIFi,n3.计息期短于一年时间价值r=t=m×n实际年利率（三）年金1.后付年金(1)FVAn=A=A×＝A×FVIFAi，n(2)PVA0＝A＝A×=A×PVIFAi，n2.先付年金(1)Vn＝A×FVIFAi，n×(1+i)＝A×FVIFAi，n+1－A(2)V0＝A

2、×PVIFAi，n×(1+i)＝A×PVIFAi，n—1＋A3.递延年金(1)Vn计算同后付年金(2)V0=A×PVIFAi，n×PVIFi,m＝A×(PVIFAi，m+n－PVIFAi，m)4.永续年金（无终值）V0=A×二、风险价值1.计算（项目本身报酬率）=iPi2.δ=3.V=×100%4.RR=b×V5.投资的总报酬率（投资者要求）K=RF+RR=RF+b×V三、利息率K=K0+IP+DP+LP+MP四、补偿性余额实际利率=×100%五、债券发行价债券发行价格=1.息票债券V=面值×票面

3、利率×PVIFA市i,n＋面值×PVIF市i,n2.一次还本付息债券票面利息按单利计算V＝面值×（1＋票i×n）×PVIF市i,n票面利息按复利计算V＝面值×(1+票i)ⁿ×PVIF市i,n六、可转换债券转股七、个别资本成本K=1．长期借款资本成本＝i×（1－T）2．长期债券资本成本3．优先股资本成本4.普通股资本成本(1)股利折现模型(2)资本资产定价模型Kc=RF+β(RM—RF)(3)债券投资报酬率加股票投资额外风险报酬率5.留存收益资本成本（机会成本）八、综合资本成本九、杠杆利益1.2.3

4、.十、资本结构决策1.综合资本成本比较法（初始、追加）2.每股收益分析法=3.公司价值比较法十一、固定资产投资决策1.非贴现指标(不考虑时间价值)（1）投资回收期=或=n+（2）平均报酬率=1.贴现指标（考虑时间价值）（1）净现值==或=NCF×PVIFAk，n—C（2）内部报酬率（3）获利指数PI==或=十二、证券估值1.债券投资P=2.股票估值（1）近期出售（2）长期持有固定股利固定增长股利（3）持有期收益率（不考虑时间价值因素）3.证券投资组合（1）确定证券组合的β系数βp=（2）计算该证券

5、组合的风险收益率Rp=βp×（Km—Rf）（3）计算该投资组合的收益率Ki=Rf+βi（Km—Rf）十三、营运资金管理（一）最佳现金持有量1.存货模式：最佳现金余额N=总成本TC=现金持有成本=现金转换成本=2.成本分析模型总成本总成本线机会成本线管理费用线短缺成本线0最佳现金持有量现金持有量TC＝机会成本＋短缺成本＋管理成本（TC最低时对应的即为现金最佳余额）3因素分析模型最佳现金持有量=（上年现金平均占用额—不合理占用额）×（1预计营业额变化的百分比）（二）应收账款管理1.机会成本计算步骤（1

6、）计算应收账款周转率=360÷应收账款周转期（2）计算应收账款平均余额=赊销收入净额÷应收账款周转率（3）计算维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本率（4）计算应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本率2.坏账损失＝赊销净额×坏账损失率3.现金折扣成本＝赊销净额×享受折扣概率×现金折扣率（三）存货管理1.经济订货批量成本总成本储存成本订货成本0经济批量进货量经济批量Q=经济批数=订货周期存货总成本T2.再订货点