《高级财务管理》计算分析题

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1、《高级财务管理》总复习计算或计算分析题：1、根据资本结构及资本报酬率分析权益情况的计算（第五章企业集团预算控制）（复习指导1）某企业集团持有其子公司68%的股份，该子公司的资产总额为2，000万元，其资产收益率（也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率）为25%，负债的利率为8%，所得税率为30％。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30：70，二是激进型70：30。对于这两种不同的资本结构，请计算母公司对子公司投资的资本报酬率，并分析二者的权益情况。解：列表计算如下：保守型激进型息税前利润（万元）500500利息（万元）481

2、12税前利润（万元）452388所得税（万元）135.6116.4税后净利（万元）316.4271.64税后净利中母公司权益（万元）215.15184.69母公司对子公司投资的资本报酬率（％）22.6％45.27％由上表的计算结果可以看出：由于不同的资本结构与负债规模，子公司对母公司的贡献程度也不同，激进型的资本结构对母公司的贡献更高。所以，对于市场相对稳固的子公司，可以有效地利用财务杠杆，这样，较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。2、资本型企业集团预算目标规划的计算（第五章企业集团预算控制（复习指导3）母公司净资产总额为80，000万元，下属

3、A，B，C三个生产经营型子公司，母公司对各自的资本投资额与股权比例如下：金额单位：万元子公司母公司资本投资额所占股权比例子公司股权资本总额A21，00070%30，000B30，00060%50，000C10，000100%10，0002010年12月《高级财务管理》总复习计算题—10假设母公司资本投资的期望报酬率为20%，而各子公司上交给母公司的投资报酬占母公司资本收益总额的60%。母公司与各子公司均属独立的纳税主体，其中母公司及子公司A，B的所得税率为30%；子公司C的所得税率为20%。要求：（1）计算母公司税前与税后目标利润总额，以及对子公司所

4、要求的上交收益总额。（2）母公司对子公司所要求的报酬上交总额以及各子公司应上交的数额。（3）基于母公司的报酬要求，确定或规划各子公司的应实现的最低利润目标值（包括税前与税后）解：（1）母公司税后利润目标＝80，000×20％＝16，000（万元）（）母公司税前利润目标＝＝22，857（万元）母公司要求子公司上交收益＝16，000×60％＝9，600（万元）（子公司上交给母公司的投资报酬占母公司资本收益总额的60%。）（2）A子公司应交税后利润＝＝3，305（万元）B子公司应交税后利润＝＝4，721（万元）（子公司应交税后利润=母公司要求子公司上交收益

5、×母公司对该子公司的投资比例）设C子公司应交税后利润为X，则：X＝1，799（万元）即C子公司应交税后利润为1，799万元。[解释说明：由于子公司C的所得税率20%低于母公司的30%的所得税率，依据税法规定，适用高所得税率方从适用低所得税率方取得投资收益后，必须补交所得税。基本公式为：适用高所得税率方应补交的所得税＝×（－）2010年12月《高级财务管理》总复习计算题—10在该例题中，如果按照＝1，574万元确定子公司C对母公司上缴税后利润额的话，母公司获得1，574万元的子公司C上缴税后利润后，必须补交1574×＝197万元的所得税，这样母公司得到

6、的税后利润实际只有1，574-197=1377万元,无法实现母公司股东的期望目标。]（3）A子公司最低税后利润目标＝3，305（万元）A子公司最低税前利润目标＝＝4，721（万元）B子公司最低税后利润目标＝4，721（万元）B子公司最低税前利润目标＝＝6，744（万元）C子公司最低税后利润目标＝1799（万元）C子公司最低税前利润目标＝＝2，249（万元）3、企业集团折旧政策实施计算（第六章企业集团投资决策）（复习指导7）某企业集团所属子公司甲于2002年6月份购入生产设备A，总计价款2，000万元。会计直线折旧期10年，残值率5％；税法直线折旧年限

7、8年，残值率8％；集团内部折旧政策仿照香港资本减免方式，规定A设备内部首期折旧率60％，每年折旧率20％。依据政府会计折旧口径，该子公司甲2002年、2003年分别实现账面利润1，800万元、2，000万元。所得税率33％。要求：计算2002年、2003年实际应纳所得税、内部应纳所得税。试问各年度总部是如何与子公司进行相关资金结转的？解：2002年：（1）子公司甲会计折旧额＝（万元）子公司甲税法折旧额＝（万元）子公司甲实际应税所得额＝1，800＋95－115＝1，780（万元）子公司甲实际应纳所得税＝1，780×33％＝587.4（万元）子公司甲内部

8、首期折旧额＝2，000×60％＝1，200（万元）2010年12月《高级财务管理》总复习计算题—10子公司甲