期货风险控制.ppt

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1、中金所股指期货风险管理的制度主要有：（1）保证金制度；（2）价格限制制度：（3）限仓制度；（4）大户报告制度；（5）强行平仓制度；（6）强制减仓制度；（7）结算担保金制度；（8）风险警示制度。《中国金融期货交易所风险控制管理办法》重点内容强行平仓制度强行平仓是指交易所按有关规定对会员、投资者持仓实行平仓的一种强制措施会员、投资者出现下列情况之一的，交易所对其持仓实行强行平仓：1、结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足；2、客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓；3、因违规受到交易所强行平仓处罚的；4、根据交易所的紧急

2、措施应予强行平仓的；5、其他应予强行平仓的。强行平仓的执行原则：强行平仓先由会员执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节。规定时限内会员未执行完毕的，由交易所强制执行。针对客户，即是在可用资金<0时，通知客户，尽量客户主动执行，如果客户没有平仓，则期货公司有权利平仓。交易所强行平仓的执行程序(一)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关结算会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关结算会员可以通过交易所系统获得。(二)执行及确认。1、开市后，有关会员应当自行平仓，直至符合交易所规定；2、结算会员超过规定

3、平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所执行强行平仓；3、强行平仓结果随当日成交记录发送，有关信息可以通过交易所系统获得。如图：经纪公司控制风险的合同约定第四十一条　甲方以风险率来计算乙方期货交易的风险。风险率的计算方法为：风险率1=客户权益/本公司保证金标准计算的持仓保证金×100%风险率2＝客户权益/按交易所保证金标准计算的持仓保证金×100％第四十二条每天结算后，当风险率1<100%时，公司将向客户发出追加保证金的通知如果在第二天开盘前，客户保证金仍未追加到位，公司有权利强平客户的头寸，直到风险率1≥100％当风险率1<80%时，公司可以在不通知客户的情况下

4、强行平仓，直至风险率1≥100%在交易过程中，因发生交易行情急剧变化，导致客户风险率2<100%，时，甲方将按与乙方约定的方式向乙方发出追加保证金及强行平仓通知，乙方应当在甲方规定的时间内补足保证金或自行平仓，否则甲方有权对乙方的部分或全部未平仓合约强行平仓，直至乙方风险率1≥100%。如因非甲方原因导致甲方发出的追加保证金及强行平仓通知无法送达的，甲方有权于当日在乙方不知情的情况下对乙方部分或全部未平仓合约强行平仓，直至乙方风险率1≥100%。第四十二条为公司暂定条款，有待根据中国期货业协会的指引再做修改结算后风险率1<100%发送追加保证金通知第二天开盘前客户

5、未追加保证金则公司有权强平风险率1<80%可以在不通知客户的情况下强平交易中风险率2<100%发送追加保证金通知及强平通知在规定时间内追加资金或主动平仓公司有权将客户部分或全部持仓强平风险率1>100%风险率1>100%深圳金牛期货经纪有限公司-------------------------------------------------------------------------------------------交易结算单(盯市)客户号:9800200001客户名称:佚名日期:20071121资金状况币种：人民币---------------

6、-------------------------------------------------------------------------------上日2404816.71当日结存:2282350.83可用资金:1945832.43出入金:0.00浮动盈亏:0.00风险度:678.22%手续费:3185.88客户权益:2282350.83追加保证金:0.00逐笔平仓盈亏:0.00保证金占用:336518.40交割保证金:0.00盯市平仓盈亏：-221160.00持仓盯市盈亏：101880.00------------------------

7、----------------------------------------------------------------------持仓汇总----------------------------------------------------------------------------------------------交易所品种交割期买持买均价卖持卖均价昨结算今结算浮动盈亏持仓盯市盈亏保证金占用投保中金沪深30080300.0016938.007185.606598.400.00101880.00336518.40投当日结存＝客户权益可用资

8、金＝客户权