最新企业盈利能力分析(一)---戴泽伟教学讲义PPT.ppt

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1、企业盈利能力分析(一)---戴泽伟一、企业盈利能力分析概述1、盈利能力的定义盈利能力主要就是指企业创造价值的能力。从长期来看，主要就是指企业的产出持续性地超过其资源消耗的能力。在一般情况下，企业的产出超过投入的金额越大，持续性越强，则往往意味着企业的盈利能力越强。一、企业盈利能力分析概述1、盈利能力的定义企业的产出：主要是指企业可以从产品销售市场或者服务提供市场获取的资源。这也就是我们通常意义上所谓的收入。一般情况下，准则对收入的确认，是在产品已销售并且取得了相应的现金类资产或者类似的权利。收入确认的时点对

2、于企业所有的利益相关者而言非常重要？一、企业盈利能力分析概述2、盈利能力的重要性盈利是判断一家公司是否有必要存在的重要前提？如果一家公司长期性地持续亏损。这意味着对于整个社会而言，该公司的存在是在持续性地损害社会的价值。换句话说，公司给社会带来的价值长期性地低于公司从社会那里获取的价值。这也是为什么公司处于长期亏损时，就必须要进行破产清算的原因。大家思考一下如果没有破产机制，将会带来什么样的不良影响？一、企业盈利能力分析概述2、盈利能力的重要性第一，他可能导致社会资源长期地处于低效率使用的状态。第二，由于企

3、业不会破产，会降低企业努力盈利的动力；第三，会损害债权人的信心，从而使得公司的筹资效率下降。二、企业盈利能力分析的组成部分盈利能力分析主要是由三个方面的部分组成。第一、产品盈利能力分析；第二、营运能力分析；第三；综合盈利能力分析。这三者的内涵和外延都不一样，在很多时候，彼此相互影响。举个例子，来让大家更好地了解这集中不同的盈利能力组成。二、企业盈利能力分析的组成部分市场中存在着A、B两家公司。这两家公司生产的产品相同，都生产甲产品，其市场价格属于完全竞争市场价格，为10元。由于A公司处于原材料集中地，其原材

4、料成本较低，为每单位3元，人工成本为每单位产品3元。而B公司处于人力资本集中地，其人工成本较低为每单位产品2元，但是原材料成本较高，为每单位4元。这两家公司谁的盈利能力强？二、企业盈利能力分析的组成部分现在A公司每年生产并销售产品产品100万件，B公司每年生产并销售产品120万件。这两家公司谁的盈利能力强？如果你是投资者你愿意投资哪家公司？这两家公司谁的盈利能力强？二、企业盈利能力分析的组成部分现在再告诉一个信息：A公司为了生产这些产品的投资资本为1000万元。而B公司为了生产这些产品投资的资本为2000万

5、元？这两家公司谁的盈利能力强？第一个例子主要讲的就是产品盈利能力，第二个例子就是指企业的营运效率；而第三个例子就是企业的综合盈利能力分析。二、企业盈利能力分析的组成部分一般情况下，产品盈利能力分析，重点考察的是产品销售市场和产品原材料市场的可能发展趋势；而营运效率主要是考察企业内部的不同部门，不同工人之间的协调程度，还包括企业与其上游供应商，下游顾客之间的协调程度。这种协调和合作的程度越高，公司的营运效率就会越高；二、企业盈利能力分析的组成部分综合盈利能力分析，重点考察的两个方面的因素：资源配置的情况；资源

6、使用的情况。资源配置状态，主要是指资源是否得到充分的利用，是否存在着闲置的资源，还有就是资源是否放在了恰当的位置；而资源使用情况，主要是企业的员工和经理层是如何使用单位资源创造价值的。综合盈利能力分析构成了投资决策的基础。产品盈利能力分析和营运效率分析实际上将综合盈利能力进行了分解，进而帮助投资者更好地判断究竟是哪部分因素在导致企业综合盈利能力在发生变化。三、企业产品盈利能力分析所以，所以产品盈利能力分析的重点是考察企业产品的“收入”超过“成本”部分可能存在的变动趋势，和企业产品的“收入”超过“成本”的金额

7、大小。对于产品盈利能力的分析，重点考察以下几个方面的因素。（一）收入分析；（二）成本费用分析；（三）收入与成本费用的配比分析。三、（一）：收入分析收入至少能够传递两个方面的信息：1、企业产品目前所面临的市场状况。一般情况下，收入越高，意味着企业所生产的产品的市场需求旺盛，企业的产品非常适合市场的口味。2、收入构成了企业所有利益相关者分配的前提。不管是工人，经理层，股东，债权人，政府。他们的利益来源都是来源于收入。三、（一）：收入分析所以一家公司的收入的高低构成了他们判断其自身对该公司权益风险大小的衡量指标。

8、一般情况下，未来收入越高，越稳定，则意味着公司的所有利益相关者的利益更能够得到保证，其面临的损失的风险也就比较小。三、（一）：收入分析收入分析包括的内容主要有：1、收入的质量分析；2、收入的结构分析；3、收入的趋势分析。1、收入的质量分析由于权责发生制的影响，公司收入所对应的借方，并不一定是目前的现金流，反而可能是应收款项等。与现金类资产相比，应收款项仍然面临着一定的坏账风险，所以应收款项越高的公司，其收入的质量