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1、精品文档第二章一、选择题1、VAR是表示一定时期（）的损失。A、最大B、最小C、预期D、实际2、设资产的初始价值为100美元，持有期末最低收益率为-20%，期望收益的数学期望为5%，则此资产的相对VARR和绝对VARA分别为（）？A、20,25B、20,20C、25,25D、25,203、VAR和DVAR的关系为：（）A、VARNDVARB、VARNDVARC、VARDVAR/ND、VARDVAR/N4、下列资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系正确的是（）A、资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大B、资产间收益若为完全负相关则资产组合的总风险越大C、资产间收益若不相关则
2、资产组合的总风险越大D、资产间收益若一些为负相关，而另一些为正相关则资产组合的总风险越大5、假设一个投资的平均日收益率0.03%，标准差为1%，目前的价值为100万元，置信度水平为99%，则VAR为（）A、16200元B、23000元C、162000元D、230000元6、两个变量间的相关系数的取值区间为（）。A、[-1,1]B、[0,1]。1欢迎下载精品文档C、[-1,0]D、任意数7、较低的投资组合风险可以通过（）来实现。A、提高相关系数或增加资产数量B、降低相关系数或增加资产数量C、降低相关系数或减少资产数量D、提高相关系数或减少资产数量8、投资组合的风险（）各个单个VAR值的总
3、和。A、大于B、等于C、小于D、不确定9、下列哪个是对99%的置信水平下的$300万的隔夜VAR值得正确解释？该金融机构（）A、可以被预期在未来的100天中有1天至多损失$300万B、可以被预期在未来的100天中有95天至多损失$300万C、可以被预期在未来的100天中有1天至少损失$300万D、可以被预期在未来的100天中有2天至少损失$300万10、将1天的VAR值转换为10天的VAR值，应当将VAR值乘以（）A、2.33B、3.16C、7.25D、10.0011、将下列投资组合按照风险从低到高的顺序排列，假设一年有252个交易日，一周有5个交易日。组合VAR持有时间置信水平110
4、5992105953101099410109551015996101595A、5,3,6,1,4,2B、3,4,1,2,5,6C、5,6,1,2,3,4D、2,1,5,6,4,312、VAR方法应当得到投资组合压力测试的补充，因为（）A、VAR方法标明VAR值是最小的损失，但是没有说明损失会有多大B、压力测试提供了精确的最大损失水平。2欢迎下载精品文档C、VAR方法只在95%的时间有效D、压力测试的情景使用合理的、可能的事件13、使用情景分析允许（）A、评估投资组合在市场发生较大变化下的表现B、研究过去已经发生的市场突变C、分析投资组合历史的损益分布D、进行有效的事后测试14、与市场无
5、关（因此可以被分散掉）的股票或债券风险是：A、利率风险B、外汇风险C、模型风险D、独特风险15、在通常所接收的市场行为规则下，参数delta-正态VAR和历史VAR之间的关系趋向于A、参数VAR较高B、参数VAR较低C、依赖于相关系数D、以上均不正确16、delta-正态、历史模拟法以及蒙特卡洛方法是计算VAR的多种可行方法。如果潜在收益率服从正态分布，那么A、delta-正态方法VAR与历史模拟VAR相同B、delta-正态方法VAR与蒙特卡洛方法VAR相同C、随着重复次数的增大，蒙特卡洛方法VAR会逼近delta-正态方法VAR的结果D、蒙特卡洛方法VAR与历史模拟VAR相同17、
6、那种VAR方法对度量期权风险效果较差？A、方差/协方差方法B、delta/gammaC、历史模拟法D、蒙特卡洛方法18、一项资产的VAR为300，另一项资产的VAR为500。如果资产价格变化之间的相关系数为1/15，那么合并的VAR为多少？A、525B、775C、600D、70019、考察一个为期一天的$1百万VAR的资产组合。假定市场以0.1的自相关系数趋势移动。在这一假定下，你预期两天的VAR是多少？A、$2百万。3欢迎下载精品文档B、$1.414百万C、$1.483百万D、$1.449百万20、由于在收益率的分布中厚尾的存在，基于delta正态方法得到的VAR（对线性资产组合）A
7、、低估真实VARB、与真实VAR相同C、夸大真实VARD、根据给出的信息无法确定21、假设收益是连续不相关的，标准VAR计算拓展到多周期时，如果价格表现出趋势，那么VAR真值A、等于标准VARB、大于VARC、小于VARD、不能确定22、由于抽样变化引起的VAR中的计量误差会随着（）变大A、更多的观测和一个很高的置信水平（例如99%）B、更少的观测和一个很高的置信水平C、更多的观测和一个较低的置信水平（例如95%）D、更少的观测和一个较低的置信
