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1、第二章一、选择题1、VAR是表示一定时期()的损失。A、最大最小C、预期D、实际2、设资产的初始价值为100美元，持冇期末最低收益率为-20%,期望收益的数学期望为5%,则此资产的相对匕4心和绝对必心分别为()？A、20,25B、20,20C、25,25D、25,203、VAR和DVAR的关系为：()aVAR=迈xDVARB、VAR=NxDVARC、VAR=DVARI品D、VAR=DVAR/N4、下列资产间收益的相关性与资产组合的总风险间的关系正确的是()A、资产间收益若为完全正相关则资产组合的总风险越大B、资产间收益若为完全负相关则资产组合的总风险越大C、资产间收益若不相关则资产组合
2、的总风险越人D、资产间收益若一些为负和关，而另一•些为正和关则资产组合的总风险越大5、假设一个投资的平均日收益率0.03%,标准差为1%,目前的价值为1()()万元，置信度水平为99%,则VAR为()A、16200元B、23000元C、162000元D、23000()元6、两个变量间的相关系数的収值区间为()。A、[-1,1]B、[0,1]C、卜1,0]D、任意数7、较低的投资组合风险可以通过（）来实现。A、提高相关系数或增加资产数量B、降低相关系数或增加资产数量C、降低相关系数或减少资产数量D、提高相关系数或减少资产数量8、投资组合的风险（）各个单个VAR值的总和。A^大于B、等于C
3、、小于D、不确定9、下列哪个是对99%的置信水平下的$300万的隔夜VAR值得正确解释？该金融机构（）A、可以被预期在未來的100天中有1天至多损失$300万B、可以被预期在未來的100犬小有95犬至多损失$300万C、可以被预期在未来的100天中有1天至少损失$300万D、可以被预期在未来的100天中冇2天至少损失$300万10、将1天的VAR值转换为10天的VAR值，应当将VAR值乘以（）A、2.33B、3.16C、7.25D、10.0011、将下列投资组合按照风险从低到高的顺序排列，假设一年有252个交易FI,—周有5个交易H。纟R合VAR持有时间置信水平110599210595
4、3101099410109551015996101595A^5,3,6,1,4,2B、3,4,1,2,5,6C、5,6,1,2,3,4D、2,1,5,6,4,312、VAR方法应当得到投资组合压力测试的补充，因为（）A、VAR方法标明VAR值是最小的损失，但是没有说明损失会有多大B、压力测试捉供了精确的最大损失水平C、VAR方法只在95%的时间有效D、压力测试的情景使用合理的、可能的事件13、使用情景分析允许()A、评估投资组介在市场发生较大变化下的表现B、研究过去已经发生的市场突变C、分析投资组合历史的损益分布D、进行有效的事后测试14、与市场无关(因此可以被分散掉)的股票或债券风险
5、是：A、利率风险B、外汇风险C、模型风险D、独特风险15、在通常所接收的市场行为规则下，参数delta-.il-：态VAR和历史VARZ间的关系趋向于A、参数VAR较高B、参数VAR较低C、依赖于相关系数D、以上均不正确16、delta-正态、历史模拟法以及蒙特卡洛方法是计算VAR的多种可行方法。如果潜在收益率服从正态分布，那么A、del®正态方法VAR与历史模拟VAR相同B、delta■正态方法VAR与蒙特卡洛方法VAR相同C、随着重复次数的增大，蒙特卡洛方法VAR会逼近delta-.il-态方法VAR的结果D、蒙特卡洛方法VAR-U历史模拟VAR相同17、那种VAR方法对度量期权风
6、险效果较差？A、方差/协方差方法B、dclta/gammaC、历史模拟法D、蒙特卡洛方法18、一项资产的VAR为3()(),另一项资产的VAR为5()()o如果资产价格变化之间的相关系数为1/15,那么合并的VAR为多少？A、525B、775C、600D、70019、考察一个为期一天的$1百万VAR的资产组合。假定市场以0.1的口相关系数趋势移动。在这一假定下，你预期两天的VAR是多少？A、$2百万B、$1,414百万C、$1.483百万D、$1.449百万20、由于在收益率的分布中厚尾的存在，基于delta正态方法得到的VAR(对线性资产组合)A、低估真实VARB、与真实VAR相同C
7、、夸大真实VARD、根据给出的信息无法确定21、假设收益是连续不相关的，标准VARil算拓展到多周期时，如果价格表现出趋势，那么VAR真值A、等于标准VARB、大于VARC、小于VARD、不能确定22、市于抽样变化引起的VAR中的计量误差会随着()变大A、更多的观测和一个很高的置信水平(例如99%)B、更少的观测和一个很高的置信水平C、更多的观测和一个较低的置信水平(例如95%)D、更少的观测和一个较低的置信水平23、标准的VAR计算方法假定了
