金融投资丨房西苑丨投资融资战略幻灯片.ppt

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1、金融投资丨房西苑丨投资融资战略（一）了解投资与融资投资与融资殊途同归资金内循环与外循环用人家的水浇自家园信用资金与股本资金两种不同的发展战略把融资视为商品交易投资与融资殊途同归投资学有两个门可以进入：一个门是投资，一个门是融资；从投资的门进入，把学问越做越深；从融资的门进入，把学问越做越浅；无论从那个门进入，就是殊途同归；（二）投资者与融资模式选择什么样的投资者投资机构的阶段定位投资机构的功能定位设计不同的融资模式不同层面的投资者以投资商务模式划分：实业投资者：买鸡下蛋金融投资者：买蛋卖鸡证券投资者：买鸡卖鸡不同层面的投资者以资本运营阶段划分

2、种子资金：孵化科技成果风险资金：包装可行项目培育资金：开拓新兴市场成长资金：扩大经营规模公募资金：赎出私募资金投资基金的运营模式四个角色，三权分立：基金的投资者：基金股东基金的管理者：管理公司基金的保存者：托管银行基金的使用者：项目公司所有权与经营权分离：所有权分散，风险降低了经营权集中，操作专业化两权杠杆差，效率提高了规范化制衡，操作理性化股权结构演变（实例）初创期：创始资金与股权分配培育期：二期融资与股权稀释成长期：三期融资与股权变化收获期：上市融资与增资扩股融资模式的优选排序第一象限：外部权益融资第二象限：外部信用融资第三象限：内部权益

3、融资第四象限：内部信用融资信用融资：寅吃卯粮方式来源买方卖方社会机构抵押融资质押融资信用融资项目融资担保融资条件融资其他方式企业融资，战略战术权益融资，砍腿换车；信用融资，寅吃卯粮；金融租赁，借鸡生蛋；买方信贷，贸易补偿；创造时差，十锅九盖；整合资源，空手套狼；零存整取，蓄水滴灌；股权质押，典子借粮；市场孵化，买票蹭车；项目融资，画饼赊账；债务融资与债券品种有担保债券的分类及特点无担保债券的分类及特点可转换债券的分类及特点可赎回债券的分类及特点浮动利债券的分类及特点固定利债券的分类及特点记名债券的分类及特点不记名债券的分类及特点（三）投资决

4、策选择项目的三道门槛投资决策的四项原则标准的投资决策程序尽职调查涉及的问题参照体系的纵横坐标投资项目的市场分析投资项目价格性能比没有退路就没有安全产业前景朝阳或夕阳产业政府支持或限制国民经济增长点技术革新的后劲市场定位客户群体定位市场周期定位产业价值链定位核心竞争力定位团队素质是否合作默契是否执行力强是否执行力强是否稳定结构天时地利人和选择项目的三道门槛投资决策的四项原则风险与收益平衡货币有时间成本现金以流量计算超额利润平均化投资决策的工具方法双指标评估模型，随身携带坐标要素加权量化表，心中揣着秤砣竞争性要素分析，信手掂来标尺刘易斯决策模型，

5、大脑装上程序投资决策的典型程序决策程序：一看二问三估算技术论证：鸡蛋里面挑骨头效益论证：借用风险称效益尽职调查：先脱衣服后上床资金监管：掐着水表拧龙头市场分析的基本模式市场总量分析需求总量统计预测市场增幅预测供求差额确定目标份额市场定位分析客户群体定位性能价格定位价值链条定位市场周期定位竞争优劣分析技术优势分析品牌优势分析资源优势分析管理优势分析市场分析的方法工具资料统计法概率交集法边际效益法参照类比法水涨船高法零和竞争法投资项目价值链分析龙头价值链在哪里？短缺价值链在哪里？核心竞争力在哪里？投资者如何选择退路没有流动就没有安全上市套现溢价转

6、让股东回购如何提高资产的流动性资产的流动性可细拆分割可标准计量可凭证授权可方便交换资产的证券化设计投资的退出机制例一：科技项目的投资退出机制：股权，专利，分成，上市例二：房地产项目的资金退出：零售整租，击鼓传花（四）项目包装要旨投资者爱听什么故事项目包装的方法技巧寻求中介机构的帮助商务模式的设计策划商务计划书基本模式运气项目融资成功三要素实力包装投资者爱听什么故事报告文学有资产，有产品有市场，有利润科幻小说有理想，有根据有计划，有资源巧妙地运营无形资产有形资产一代致富，无形资产一夜致富有形资产拼硬成本，无形资产凭软成本有形资产算数增长，无形资

7、产几何增长有形资产越分越少，无形资产越分越多深入浅出乃沟通捷径深入浅出浅入浅出浅入深出深入深出深出浅出深入浅入如何说服投资者拍板思路清晰：令人无懈可击；数据充分：令人心服口服；概念煽情：令人热血沸腾；商务模型的设计策划技术模式：核心是性价比运营模式：核心是盈利点合作模式：核心是双赢案例演示与案例分析技术模型的设计与包装技术模式的选择：适用性，稳定性，性价比技术模式的包装化繁为简，深入浅出，图文并茂经营模式的设计标准捕捉商机：找到项目的盈利点扬长避短：绕开不确定的环节现金之上：装到篮子里才是菜化繁为简：两点之间直线最短案例演示与案例分析合作模式

8、的设计风险与责任的分担；权力与利益的分配；战略上以不变应万变；战术上以万变应不变。案例演示与案例分析（五）投资效益分析从三个原始问题出发如何评估资产的价值项目的现金