最新财务诊断PPT课件.ppt

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1、财务诊断流动资产：企业的库存现金和银行存款，再加上能在一年内或在一个正常营业周期内变现的任何资产，如短期投资、应收帐款、应收票据、预付货款、存货、一年内到期的投资和其他应收款。流动负债：预期在一年内到期而必须偿付的各种短期债务，如应付帐款、应付票据、预收货款、一年内到期的长期负债、其他应付款、各种与日俱增的应计利息、应计工资、未交税金以及宣布但尚未派发的应付股利等。2高财务安全度企业：（1）无负债资产资本3企业偿债财源负债指企业在营业周期内经常发生的债务，如应收帐款、应付票据、预收货款以及扩大经营规模和进行设备投资从外部调剂而来的资金（如贷款或发行债券等）。71.

2、为偿债再举债2.库存现金、银行存款、有价证券3.应收帐款、应收票据、预付货款、存货4.出售固定资产（如房屋和设备等）企业偿债财源（续）8企业偿债财源（续）如选择第1项或第4项，显然十分不利企业经营。因为第1项完全不能解决问题，而第4项虽然能够成为偿债的财源，但一旦出手企业经营将很快出现危机。所以，企业的偿债财源主要依靠第2项和第3项。9企业偿债财源（续）其中，如果仅使用第3项中的应收帐款和应付票据归还企业债务，说明负债处于收益范围内。即说明公司可以进行正常的企业经营活动（经营规模不受影响）。但如果负债总额超越收益，将会影响企业经营，而最终结果也将是缩小经营规模。10

3、企业偿债财源（续）企业资金的循环：资金投入商品资金回收（分红和留成）GWG’再投资假如G’等于G，在物价保持不变的前提下，企业经营不受影响，但无经营成果可言（单纯再生产）；假如G’大于G，则说明有扩大再生产的可能。11流动比率（银行家比率）—短期支付能力分析流动比率：流动资产/流动负债经验值为2：1，但最近已降为1.5：1左右。一般而言，在进行流动比率分析时，与行业平均水平的比较十分必要。12流动比率（续）—短期支付能力分析流动负债通常使用流动资产抵偿。1.5:1意味着企业有足够的流动资产抵偿流动负债。一般而言，存货的实际价值比帐簿上的金额低得多。流动比率低于1

4、.5:1，说明资金周转可能会发生困难。13速动比率（酸性测试比率）—短期支付能力分析速动比率：流动资产—存货流动负债以此作补充的原因是，流动比率计算中所包含的存货往往存在流动性问题。还可以考虑扣除预付款及待摊费用等，形成更为保守的速动比率，即：（现金及现金等价物+有价证券+应收帐款净额）/流动负债。14速动比率（续）—短期支付能力分析经验值为1:1，但最近已降为约0.8:1左右。在有些行业，很少有赊销业务，故很少有应收帐款，因此，速动比率低于一般水平，并不意味着缺乏流动性。该比率的实际意义，会受到应收帐款质量的影响，因此，在计算分析该指标之前，应首先分析应收帐款的周

5、转率等。15现金比率—短期支付能力分析现金比率：现金及现金等价物+有价证券流动负债这是最保守的流动性比率。当企业已将应收帐款和存货作为抵押品的情况下，或者分析者怀疑企业的应收帐款和存货存在流动性问题时，以该指标评价企业短期偿债能力是最为适当的选择。16●现代企业的负债经营已是正常现象。但企业经营特别是负债经营总是伴随一定风险。虽然企业的短期偿债能力可由流动比率/速动比率/现金比率等分析判定，但企业所具有的长、短期支付能力并非一定相同。也就是说，从短期看某企业可能有较高的偿债能力，但在财务构造上可能潜藏着资≠债的危机。●相反，企业在短期内可能有些资金周转不灵,但从长

6、远看却具有坚实的财务实力。因此，要用不同指标分别衡量企业的长、短期支付能力。17固定比率—长期支付能力分析固定比率：固定资产自有资本流动资产固定资产外部资本自有资本18固定比率（续）—长期支付能力分析经验值为1:1以下。假如用自有资本则是1:1以上。固定资产※指固定资产的购置，不能超越自有资本总额。换句话说，固定资产的购置，要在没有归还期限的自有资本范围内调济。19固定比率（续）—长期支付能力分析※自有资本指股东资本金+从每个会计周期中提取的利润留成，也被称为“纯资产”。※与外部资本不同，自有资本不必要归还，除非公司倒闭。20固定比率（续）—长期支付能力分析资本一旦

7、投入到固定资产，即被长期固化。因流动性和变现能力变差，所以不能很快用以清偿债务。可知晓投入到固定资产中的自有资本有多少，即可知晓有多少自有资本被固化。如果企业超越实力，甚至把同流动负债一样的还债期限短的资本也投入到固定资产中，那将是很危险的。21固定比率（续）—长期支付能力分析原则上，企业要有一部分自有资本被当成流动资产使用。22长期固定适合率（固定比率的辅助比率）—长期支付能力分析有一些行业企业，如电力/煤气和铁路等，需要有巨额固定资本投资。这时要完全依靠自有资本的筹措几乎不可能。这时，企业必须借助于长期贷款或发行公司债券等长期负债。因而在这些行业中固定比率就