资源描述：
《最新相宜本草IPO分析XP版教学讲义ppt.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、相宜本草IPO分析XP版讲解员：黑金骁收集资料：代芃李兴宇后期制作：霍代浩段震宇募集资金拟投资项目的财务可行性分析投资方案可能存在的风险相宜本草本次IPO情况目录募集资金拟投资的两个项目此次上市募集资金拟投资的两个项目根据本公司第一届董事会第五次会议及2011年第二次临时股东大会批准，公司本次拟公开发行5,200万股A股，募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资以下项目序号项目名称项目总投资募集资金投资额度投资计划第1年第2年第3年1营销渠道及品牌建设项目62,43662,43619,71719,76222,9572信息化平台建设项目7,8107,8102,7502,7502
2、,310合计70,24670,24622,46722,51225,267实际募集资金超出募集资金投资项目需求或不足时的安排如本次发行实际募集资金超过投资项目所需，公司将按照目前的资金状况和募集资金管理制度，将多余部分用于继续加大研发方面的投入，包括扩招研发人才、扩大研发设备采购、深入开展与中医药科研机构的产学研合作，以及扩大与上游化妆品类本草提取技术研发机构的紧密合作等。若实际募集资金量仍有结余，公司将用于其他与主营业务相关的营运资金项目。如实际募集资金不能满足拟投资项目所需的资金需求，公司将按照上表所列投资项目顺序依次投入，不足部分由公司通过自筹方式解决。本次募集资金到位前，公
3、司将根据实际经营发展需要，以自筹资金对上述项目进行前期投入；募集资金到位后，公司将用募集资金置换预先已投入该等项目的自筹资金，并用于后续剩余投入。项目一：营销渠道及品牌建设项目1.项目概述：项目计划在公司现有营销渠道布局的基础上，增设5000个现代渠道销售终端和3330个专营店渠道销售终端，以进一步增强营销渠道的广度和深度。2.可行性分析：a.国内化妆品市场需求不断扩大随着我国国民经济健康快速发展，居民收入水平的提升、消费观念的转变以及相关产业的不断发展，我国化妆品市场规模近年来呈现出规模迅速扩张的趋势。b.化妆品行业政策日益完善政府主管部门历来重视对化妆品行业的监管，对化妆品行
4、业企业生产经营实行卫生许可和生产许可准入制度。上述化妆品行业监管和相关政策的不断完善将为本项目提供良好的实施环境和条件。c.公司具备相应的营销渠道建设基础和丰富的营销渠道拓展及管理经验。d.公司拥有优秀的基础资源和平台，为项目建设提供支持品牌知名度及客户基础。3.项目投资概算本项目总投资62,436万元，其中工程费用11,724万元，其他建设费用26,500万元，基本预备费703万元，流动资金23,508万元。本项目建设期为3年，建设期间逐渐达到销售目标。根据招股说明书所提供数据在项目建成后经济效益良好，项目投资税后内部收益率为29.6%，税后投资回收期为5年。（投资回收期=项目
5、总投资年收益额+年计提折旧额+年无形资产摊销额）项目二：信息化平台建设项目1.项目概述：本项目规划建设内容主要是IT系统建设和IT基础建设两大部分。2.可行性分析：（1）公司已实施的信息管理系统为本项目提供了可行条件公司在经营方面已有软件系统包括ERP、OA、HR、防窜货系统、手机项目系统、数据分析系统等，通过前期的应用，各相关人员在信息化意识和系统应用方面具备了一定的基础，为本次信息管理系统技术改造和升级积累了相应的经验。（2）公司规范的管理流程为本项目提供了可行的执行环境目前，公司在采购管理、生产管理、物流管理、经销商管理、终端管理、顾客管理、促销管理、售后服务、财务管理等
6、方面都形成了较为成熟的制度和流程，各部门工作人员对工作流程、工作权限、工作职责已较为熟悉和适应。3.项目投资的概算本项目总投资为7,810万元，其中：IT系统建设费用5,290万元，IT基础建设费用1,810万元，预备费用710万元。本项目的建设期为三年，此处由于缺乏数据暂时无法对其回收期和内部收益率进行估算。投资方案可能存在的风险一对其高增长的持续性存疑二代工生产模式将带来的问题三下游销售渠道没“话语权”可能带来风险四募投项目的前景堪忧一对其高增长的持续性存疑首先，是否存在“对赌协议”相宜本草注册资本15600万元，主要从事本草化妆品的研发、生产与销售业务，目前主要产品为“相宜
7、本草”品牌系列护肤用品。董事长封帅直接持有相宜本草51.90%的股权、并通过相宜投资间接控制相宜本草9.5%的股权，为公司控股股东和实际控制人。而让人惊讶的是，在2007年获得今日资本1000万美元投资后，相宜本草业绩实现连年翻番。在当初引进投资时，相宜本草相关股东于2007年10月23日签署的《投资协议》，对此，相宜本草在招股说明书中称，公司不存在任何委托持股、信托持股、协议控制、对赌等不利于公司股权稳定的情形，公司股权权属清晰，不存在任何争议或权属纠纷。2011年6月28日，
