财管会计讲义：第二章财务管理基础.doc

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1、第二章财务管理基础本章考情分析本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近几年考试题型主要是客观题。题型2012年2013年2014年单项选择题3题3分2题2分多项选择题2题4分判断题1题1分1题1分计算分析题综合题合计4题4分5题7分2015年教材变化本章与2014年教材相比没有实质变化，只是个别文字的调整。第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1.含义货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。2.量的规定性通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。【例题1·单选题】下列哪些指标可以

2、用来表示资金时间价值（）。A.企业债券利率36B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低情况下的国债利率D.无风险报酬率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。二、货币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。（二）终值与现值的概念终值（FutureValue）是现在的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。现值（PresentValue）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算

3、所得到的现在的价值。（三）一次性款项终值与现值【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？1.复利终值的计算公式复利终值系数表1元的复利终值系数，利率I,期数n即（F/P,i,n）期数/利率4%5%6%7%11.04001.05001.06001.070021.08161.10251.12361.144931.12491.15761.19101.225041.16991.21551.26251.310851.21671.27631.3

4、3821.40262.复利现值F=P（1+i）n所以P=F/（1+i）n=F（1+i）-n36复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n）期数/利率4%5%6%7%10.96150.95240.94340.934620.92460.90700.89000.873430.88900.86380.83960.816340.85480.82270.79210.762950.82190.78350.74730.7130【答案】（1）用终值比较：方案一的终值：F=800000×（1+7%）5或F=800000×（F/P，7%，5）=8

5、00000×1.4026=1122080（元）方案二的终值：F=1000000（元）所以应选择方案二。（2）用现值比较方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5或P=1000000×（P/F，7%,5）=1000000×（0.713）=713000（元）＜800000元解答：按现值比较，仍是方案2较好（四）年金1.年金的含义年金（annuity）是指间隔期相等的系列等额收付款。2.年金的种类36（五）普通年金的终值与现值1.普通年金终值2.普通年金现值36【例题3·计算题】（1）某人存入10万元,若存款利率4%,第5年末取出多

6、少本利和？（2）某人计划每年末存入10万元，连续存5年，若存款利率4%，第5年末账面的本利和为多少？（3）某人希望未来第5年末可以取出10万元的本利和，若存款利率4%,问现在应存入银行多少钱？（4）某人希望未来5年，每年年末都可以取出10万元，若存款利率4%,问现在应存入银行多少钱？【答案】（1）10×（F/P，4%,5）=10×1.2167=12.167（万元）（2）10×（F/A，4%,5）=10×5.4163=54.163（万元）（3）10×（P/F，4%,5）=10×0.8219=8.219（万元）（4）10×（P/A，4%,

7、5）=10×4.4518=44.518（万元）。36随堂练习【提示】点击上面的“随堂练习”即进入相关的试卷。3.年偿债基金的计算36年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。【例题4•单选题】某人拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率为6%,则每年需存入款项为（）元。[（P/A,6%,5）=4.2124,（F/A,6%,5）=5.6371]A.1774B.2374C.5637D.4212【答案】A【解析】A=10000/（F/A,6

8、%,5）=10000/5.6371=1774（元）。4.年资本回收额的计算年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本的金额。【例题5•单选题】假设以10%的利率借款20000元，投资于某个寿命为5年的项目，要想该项