注册会计师 财管讲义

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1、注册会计师财管讲义注册会计师财管(2011)第一讲财务管理概述一、财务管理的含义与内容1.财务管理的含义是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。要点:（1）财务管理是人所做的一项工作，是企业各项管理工作中的一种工作。（2）财务管理工作和其他管理工作的主要区别：资金管理、综合管理（3）财务管理工作的主要内容：有效地筹集资金有效的投放资金2.财务管理的基本内容外部筹资→筹资管理筹资内部利润留用筹资→利润分配管理长期资本资产投资→资本投资管理投资流动资产投资→营运资本管理基本概念资本结构：企业整个资本中负债和权益占的比重。直接投资：把资金投放在生产经营

2、资产上。间接投资：把资金投放于金融资产上。二、财务管理的环境指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境主要包括法律环境、经济环境、金融环境。法律环境：指企业和外部发生经济关系时，所应遵循的各种法律、法规和规章。经济环境：指影响财务管理活动的各种经济因素，包括经济周期、经济发展水平以及经济政策等。金融环境：1.金融性资产及其特点金融性资产是指现金或有价证券等可以进入金融市场交易的资产。金融性资产的特点：（1）流动性（2）收益性（3）风险性上述三种属性相互联系、相互制约。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。2.利率的含义及构成含义：从资金的借贷关

3、系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。构成：（1）纯利率：没有风险、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。（2）通货膨胀补偿率：是为了弥补由于通货膨胀导致的货币购买力损失，而需要额外补偿的附加率。违约风险收益率（3）风险收益率流动性风险收益率期限风险收益率第二讲财务管理的基础观念——资金时间价值观念一、资金时间价值的含义1.含义：资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。2.公平的资金时间价值衡量标：在理论上，它相当于是没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率；在实际工作中，一般参照没有通货膨胀条件下的政府债券利率。二、资金时间价值的基本计

4、算（终值、现值的计算）（一）利息的两种计算方式单利计息：只对本金计算利息复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息【提示】财务管理中，不特指的情况下，指复利计息。（二）一次性收付款项1.单利的终值和现值现值P＝F/（1＋n×i）终值F＝P×（1＋n×i）其中，1/（1＋n×i）是单利现值系数，（1＋n×i）是单利终值系数。【例题1?计算题】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。【答案】F=P×（1+n×i）=100×（1+2%×5）=110（元）【例题2?计算题】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是

5、多少？【答案】P=F/（1+n×i）=500/（1+5×2%）≈454.55（元）【结论】（1）单利的终值和现值互为逆运算。（2）单利的终值系数（1＋n×i）和单利的现值系数1/（1＋n×i）互为倒数。2.复利的终值和现值现值P＝F/（1＋i）n＝F×（P/F，i，n）终值F＝P×（1＋i）n＝P×（F/P，i，n）【例题3?计算题】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。【答案】F＝P×（1＋i）n=100×（1+2%）5=110.4（元）附表1：复利终值系数表（F/P，i，n）1【例题4?计算题】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率

6、2%的情况下，求当前应存入金额。【答案】P＝F/（1＋i）n=100/（1+2%）5=90.57（元）附表2：复利现值系数表（P/F，i，n）期数1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%12%14%16%10.99010.98040.97090.96150.95240.94340.93460.92590.91740.90910.89290.87720.862120.98030.96120.94260.92460.90700.89000.87340.85730.84170.82640.79720.76950.743230.97060.94230.91510.889

7、00.86380.83960.81630.79380.77220.75130.71180.67500.640740.96100.92380.88850.85480.82270.79210.76290.73500.70840.68300.63550.59210.552350.95150.90570.86260.82190.78350.74730.71300.68060.64990.62090.56740.51940.476160.94200.88800.83750.79030.74620.70500.66630.63020.59630.56450.50660.455

8、60.41