市场情绪降温，公募再现分化.docx

《市场情绪降温，公募再现分化.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、数据汇总最近一周数据历史分位数前一周数据偏股混合型基金仓位85.3%/84.3%股票型基金仓位88.6%/87.6%新成立偏股型公募基金份额（亿元）59696%952新成立股票型私募基金规模（亿元）1021%7陆股通合计净流入（亿元）-758%234股市流动ETF净流入额（亿元）-1310.4%62性融资余额增加值（亿元）2658%100工行银证转账净值（亿元）1.26/4.4首发募集资金（亿元）3377%102产业资本净减持（亿元）2368%107交易费用（亿元）10396%9220年牛市高股价组单周收益-5.2%最近一周数据历史分位数前一周数

2、据上证A股融资买入额（亿元）202686%2143创业板融资买入额（亿元）45183%653杠杆率9.3%74%9.9%上证A股成交额（亿元）2432696.0%20919创业板成交额（亿元）894193.9%8561全部主板换手率1.1%34.0%1.2%中小板换手率1.7%19.7%2.0%创业板换手率2.4%21.1%2.5%涨跌停占比10.0%72%12.2%上证A股市盈率1763%18创业板市盈率10083s%106电子板块市盈率5963%64电气设备板块市盈率5969%66食品饮料板块市盈率5581%64A股风险溢价1.1%27%0.

3、827%市场温度36度：最近一周市场情绪降温，A股市场资金净流入257亿元，前值1047亿元。机构行为情绪及估值水平20年牛市低股价组单周收益-1.5%20年牛市高市盈率组单周收益-3.0%20年牛市低市盈率组单周收益-1.7%尾部跑赢头部20年牛市高业绩组单周收益-2.3%尾部跑赢头部微观个股对比20年牛市低业绩组单周收益-2.5%尾部跑赢头部行业离散度22.852%3.8数据来源:Wind，东吴证券研究所注：最近一周为2021/2/22-2/26，此前一周为2021/2/8-2/19，下同。请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数

4、据点评•机构行为：最近一周公募风格再现分化。外资偏好银行、基础化工、农林牧渔等行业，对食品饮料、电子、国防军工等行业相对谨慎。公募基金抱团趋缓，主要偏好以消费代表的价值板块。•股市流动性：最近一周市场情绪降温，A股资金净流入257亿元，较前值1047亿元大幅下降，净流入主要由公募基金发行贡献。公募发行规模也有所下滑，新成立偏股型公募基金596亿元，前值952亿元。•头尾部对比：从绝对股价、净利润同比增速、市盈率角度来看，均为尾部跑赢头部。•情绪与估值：主板和创业板的融资买入额和成交额等情绪指标均有下降；行业间的分化较上周下降。•风险提示：资金入市

5、规模为大致估算，仅供投资者参考；疫情二次爆发造成企业业绩不及预期；通胀上行超预期。3数据来源:Wind，东吴证券研究所231544600055005000450040003500300025002000沪深300点位（左轴）股票型基金仓位（%，右轴）偏股混合型基金仓位（%，右轴）行为——基金仓位上周五（2/26）偏股混合型基金仓位85.3%，前值84.3%；股票型基金仓位88.6%，前值87.6%。机构19590858075706560行为——基金风格最近一周（2021/2/22-2/26，下同）公募基金抱团趋缓，风格偏向以消费为代表的价值。此

6、前一周风格偏向价值，主要集中在金融和消费板块。机构1基金净值涨幅分布周期计算机沪深300消费电子金融创业板指上证502021/2/8-2/19基金净值涨幅（%）121086420-2-20-18-16-14-12-10-8-6-4-202021/2/22-2/26基金净值涨幅（%）102021/2/1-2/5基金净值涨幅（%）86420-2-4-6-8-10基金净值涨幅分布金融计算机电子50上证周期业板指创300沪深消费-6-4-20246810122021/2/8-2/19基金净值涨幅（%）图表以沪深300、创业板指、上证50、3个中信风格

7、指数和2个申万指数（电子，计算机）为参考，选取规模前100偏股混合型和普通股票型基金；气泡大小代表规模。机构1行为——外资风格近一周北上资金净买入额前三行业：银行、基础化工、农林牧渔；卖出前三行业：食品饮料、电子、国防军工。目前北上资金持仓市值前三大行业：食品饮料、医药、家电；后三行业：纺织服装、综合、综合金融。零者机军饮售服工料务工渔属化造输备融装用银基农有石轻钢交汽房综建电综纺煤电非建传通家机商消医计国电食行础林色油工铁通车地合筑力合织炭力银材媒信电械贸费药算防子品化牧金石制运产设金服公-25-15-55152535北上资金各行业净买入额（

8、亿元，2/22-2/26）45银行电力设备7.3%6.3%电子5.7%非银5.6%家电8.2%交通运输3.8%机械4.7%医药11.8%