公司理财课程4.ppt

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1、同学们好！（1）务实：接受自己无法改变的事（2）宽恕：以责人之心责己以恕己之心恕人（3）自律：善于自我控制乐于自我调节（4）尊重：尊重别人的权利（5）涵养：由容得乃大无求品自高胸怀的境界第四章财务报表分析第一节财务报表种类和分析方法第二节财务报表的横向纵向分析第三节财务比率分析50-1本章学习目标：1．了解资产负债表、利润表和现金流量表；2．了解财务报表的横向纵向分析；3．掌握财务比率分析。理解关键词：50-2比较资产负债表、利润表、现金流量表流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资产周转率、资产负债率、负债权益比率、利息保障倍数、毛利率、净利率、资产报酬

2、率、权益报酬率、市盈率、市净率杜邦财务分析图本章重要名词50-3财务报表的使用者各关心哪些财务指标？财务分析的目的和内容有哪些？财务分析方法有哪些？各有何目的？杜邦财务分析体系的出发点和终点是什么？它能分解成哪些比率？本章重要问题50-4第一节财务报表种类和分析方法一、财务报表的种类二、财务分析的目的和内容三、财务分析的分析方法50-5一、财务报表的种类（一）资产负债表1、资产负债表：是总括反映企业一定日期的全部资产、负债及所有者权益情况的报表。2、资产负债表提供的信息：（1）企业所掌握的经济资源及其分布状况；（2）企业资

3、金的来源和构成情况；（3）企业的财务实力、偿债能力和支付能力；（4）企业资本结构及其变化情况。50-6（二）利润表1、利润表：是总括反映企业一定期间内利润（或亏损）实际形成情况的报表。2、利润表提供的信息：（1）企业在一定期间内的收入、费用和利润（或亏损）的形成情况；（2）企业的获利能力、偿债能力和发展前景；（3）企业利润构成及其变化情况。50-7（三）现金流量表1、现金流量表：是反映企业一定期间内现金和现金等价物的流入和流出情况的报表。2、现金流量表提供的信息：（1）企业在一定期间内的现金及现金等价物的形成和分布情况；（2）企业的资产变现能力、偿债能力和进一步投资

4、的能力。50-8二、财务分析的目的和内容1、财务报表的信息使用者公司所有者（股东）债权人潜在投资者供应商顾客政府管理部门公司经理公司职工其他企业50-92、财务分析的主要目的（1）帮助股东和潜在投资者评价公司的发展趋势和前景，并进行合理的投资决策，（2）使投资者、债权人及经理了解公司现有资本结构的合理性，并做出合理调整。（3）帮助经理了解资源使用的合理性，从而做出适宜的经营决策；（4）帮助债权人做出提供贷款的决策。50-103、财务分析的主要内容：（1）公司的盈利能力和资源管理效率；（2）公司的偿债能力和支付能力；（3）公司的投资能力和发展潜力；（4）公司的财务实力

5、及其在同行业中的地位。50-11三、财务分析的主要方法：1、横向分析：也称趋势分析，是指比较和分析同一项目在不同期间的变动趋势和变动原因；2、纵向分析：也称结构分析，是指分析同一报表中多个项目之间的比例关系；3、比率分析：是指分析各报表中某两个项目之间的比例关系。50-12第二节财务报表的横向纵向分析一、财务报表的横向分析二、财务报表的纵向分析三、横向分析与纵向分析的关系50-13一、财务表表的横向分析（一）编制比较财务报表1、比较财务报表：是指两期或数期财务报表的并列编制的报表。（P51表4-2,3）2、比较财务报表的作用：（1）明确各财务项目的增减变动情况（变动

6、金额和百分比）；（2）便于分析变动原因以及判断各项目的变动幅度是否在合理范围；（3）便于股东和经理有准对性地做出比较合理的改进决策。50-14（二）趋势分析趋势分析：是指对某个项目的时间序列数据的统计分析，预测该项目未来的发展趋势。任何事物的发展都有其内在的规律性，趋势分析就是揭示这种规律；趋势分析的特点是可以预测未来，因此是最实用的分析方法（如股票价格的技术分析软件都属于趋势分析）；科学的趋势分析需要科学的分析手段，最常用的是统计学。50-15二、财务报表的纵向分析常用方法是编制共同比报表：1、共同比报表：是将财务报表内的每一项目与同一报表中的某个关键项目相比计算

7、出百分比（称为结构比率）并列示而成的报表。（P56表4-4）该关键项目的数值称为基数，在利润表中通常是营业收入，资产负债表中分别是总资产、总负债和股东权益。50-1650-172、共同比报表的作用：（1）通过某一时期的共同比报表，可以清楚地知道各个财务项目的相对重要地位；（2）可以分析编制同一公司多个时期的共同比报表（称为比较共同比报表），用来判断该公司各财务项目相对比重的变化趋势；（3）可以与同行业其他公司（不同规模也无妨）或同行业平均水平比较，判断本公司财务结构（如资源分布结构、资本结构、利润结构等）的合理性；（4）进一步分析财务结构变化的原因，找出差距，便