保险公司投资组合模型研究.doc

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1、保险公司投资组合模型研究【摘要】保险行业作为金融行业当中主要的组成元素之一，社会经济的发展和国家金融体系的建立在稳定方面发挥着重要的作用。要保证我国保险行业的发展，就必须要使保险行业风险承担能力有所提高。保险投资就是一种象征着保险公司本身在业务中能够进行及时且准额赔偿的投资活动。简而言之，就是通过合法的运作和经营，保险资金保值并增值，获得利润。保险公司在发展和进行业务运营时，如何确保保险公司投资组合最优化，如何保证保险企业资金的安全和收益，就成为保险行业工作人员关心的重要问题。本文旨在结合我国目前保险公司的保险投资活动，通过分析其优化投资模型，研究保险公司投资利润最大化的策略。【关键词】

2、保险公司；投资组合；最优化模型在很长一段时间以来，我国的投资行业都遭遇过保险公司的投资资金收益变化不稳定、收益利润较低、投资结构与投资组合缺乏科学性等问题。这些原因使得我国保险公司资金不充裕，降低人们对保险公司的信任度，怀疑保险公司的赔偿承受能力，也阻碍着保险行业的发展。想要保障保险公司的收益，提高保险公司的偿付能力，吸引更多的投保客户，保险公司必须关注其投资组合的设计与投资风险的管理问题。因此，在这样的社会背景下，我国保险公司逐渐探索起了如何优化保险资金的投资组合，怎样建立最优化的投资模型。一、保险资金与种类4学海无涯保险资金，顾名思义就是保险公司的资产，也即保险公司在日常运营工作中所

3、具有的相关资金。具体而言，它不仅包括保险公司自身所拥有的企业资金，还包括各种国家规定的负债资金，比如资本金、运营资金等等。保险资金是由于保险资产而存在的，不仅包括自身所拥有的保险公司的股份拥有者投入的本金、还包括从外界吸收来的比如保险业务的准备金、公司的运营资金、公益金等等，它们共通构成了保险企业可以利用的资金。对于保险行业来说，只有可流动的资金充足，才能帮助保险工资去进行投资活动，赚取利润继续发展保险业务。根据保险资金的种类划分，主要包括以下几种：（一）保险公司自身资本金。资本金即保险公司自身的注册资金或者股东投入的资本，除此之外，还包括保险公司的储备金也即为了保障自身经营的安全而储备

4、的公积金。注册资金由于其本身的法律规定性，成为衡量一个保险公司是否具有偿付能力的关键因素。注册资金金额大的保险公器也意味着承保能力更强，更能使保户产生信赖。公积金是保险公司在每年的经营利润中事先按照规定比例抽取出来，通过公积金的积累来保证保险公司的资本实力，当公司出现亏损时可以及时应用公积金，作为弥补并维持公司财务运转稳定安全的专项资金。注册资本与公积金的存在保证了保险公司赔付能力，让保险公司得以顺利运转经营保险业务。（二）保险公司的责任准备金。保险公司的责任准备金是指为支付保险业务的赔偿责任而预先提取的专项资金，包括企业为应对大额赔付活动而长时间内提取出来的总准备金、企业为了支付在未来

5、的赔付保险责任而提取的未到期责任准备金、以及企业为了应对在进行财务计算总结工作时，可能尚未进行赔付的欠款而提取出的未决存款准备金。其中，总准备金由于在保险公司的年度预算影响之外，不因期限因素而受到限制，所以常常用作保险公司的长期投资资金。（三）保险公司的保险保障基金。保险公司内存有的保险保障基金同样是作为赔付和偿还投保客户的资金种类，由于法律的相关规定，保险公司的保障基金是应该进行统一的管理，在基金的应用上面也需要统筹规划。根据实际情况来看，在现实工作中保险的保障基金，往往是保险企业为了应对在大型灾难和损害之中造成的，数额巨大的赔偿而事先提取的一种准备金。但是作为保险公司赔付工作的后备选

6、项，往往是在公司盈利等资金赔付出现困难时才用到的。（四）保险公司的保户储金保户储金，也就是保险公司的客户事先缴纳的保险金，它所产生的利息可以作为客户投保费用。当保险期间内客户并未发生约定的保险事故，只能在储金的储存期限到期时候才能取出偿还给保户。二、保险投资的含义4学海无涯保险投资就是保险公司为了发展自身的财务实力，为了稳定公司的运营活动，为了保障公司的偿付能力，在市场的激烈竞争中占据有利地位，得到更多客户而进行的资金增值活动。保险公司的利润不仅仅来自于承保利润，在很大一方面也需要依靠保险公司的投资活动。特别是在承包业务盈利不足甚至发生亏损的情况下，保险公司将资金进行投资管理创造利润就成

7、了企业平稳经营的重要支持。保险资金投资是保险公司发展的重要工作之一，主要是将高利润投资与低风险投资进行组合，然而在实际经营活动中投资的组合有很多种，不同的投资组合带来的收益也各不相同。保险公司要发展，就是结合企业自身的实际情况，探索更有利于企业利润的提高和风险降低的投资规划。三、投资组合最优化模型（一）经典的保险公司投资组合模型。早在4学海无涯1952年，美国的著名经济学家马克维兹提出了一个关于企业资产投资组合的一个模型，它的名字叫