消费金融公司成本优化研究.doc

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1、消费金融公司成本优化研究摘要：基于价值链成本管理模型，对于持牌消费金融公司价值创造的关键环节进行了成本分析，并提出了相应的降本措施，以进行成本优化：风险管理，从贷前、贷中和贷后三个环节降低风险成本；通过高效、适应消费场景、开放、综合的运营系统降低运营成本；完善多样化的用户信用样本，推进惠普金融，为客户带来更多价值。关键词：消费金融公司；成本优化；价值链分析—、引言自２００９年７月中国银行业监督管理委员会颁布《消费金融公司试点管理办法》以来，消费金融的发展在我国逐渐成熟，至今已经实现了巨大的飞跃。中国人民银行的数据显示，我国居

2、民消费贷款佘额，从２０１５年初的１５．７万亿元增长到２０１９年９月的４０．８万亿元，增幅达到１５９．９％。作为消费金融市场的主要玩家之持牌消费金融公司，在经历了一段爆发式的扩张之后，２０１９年以来的增长速度明显有所放缓，特别是行业头部企业。从披露的半年报来看，招联消费金融和马上消费金融，总资产同比增长速度分别为２６．１０％和４６．７８％，远低于其他较小规模企业，如锦程消费金融１７６．６６％、上海尚诚１４６．８２％的增速。头部消费金融公司的规模发展“瓶颈”渐现，反映了消费场景挖掘趋于饱和、行业竞争加剧的现状。此外，由于缺乏商

3、业银行具有的优质的客户和稳定、低成本的资金，以及互联网消费金融平台庞大客户群和大数据优势［１］，消费金融公司存在着一些天然上的发展阻力。日益严格的监管环境下，获客成本、资金成本和贷后成本不断攀升，使得从优化成本结构、提升成本效益的角度推动企业利润稳健增长变得十分重要。目前，消费金融领域内的文献较多集中在消费金融创新、发展趋势以及消费者行为的研究上［２＜，较少涉及专注于消费金融公司的成本控制领域。本研究基于价值链成本管理模型，对于企业各个环节造成成本的关键因素进行了鉴别，并提出了相应优化措施，对于消费金融公司节约资源、提升盈利

4、能力和价值创造能力具有一＇定的借鉴意义。二、企业价值链分析5学海无涯全面的价值链分析包括基于竞争对手和行业环境的横向价值链分析、基于供应商和顾客需求的纵向价值链分析，以及基于业务流程、作业动因和资源动因的内部价值链分析［５］。本研究主要关注企业内部的价值链活动，着眼于企业活动中的价值创造环节，追求在不影响价值的情况下降低成本，或在实现价值增加的过程中管控成本的变动，以价值最大化为目标，找到关键的企业价值驱动因素，改善整个组织的战略和业务决策［６］。根据价值链的环节构架，持牌消费金融公司的活动可以分为：资金获取一贷款产品设计一

5、产品交付一营销获客一贷后管理。三、消费金融公司三个主要价值链环节的成本分析及优化建议5学海无涯（一）资金获取环节。持牌消费金融公司的资金获取来源主要有各商业银行、债券市场、证券承销市场、金融机构间构成的同业拆借市场。一般而言，消费金融公司的发展阶段限制着融资渠道的多样性。其成立初期，主要通过股东注资或银行借款获取资金。随着经营状况的好转，在满足连续两年盈利的基础上，可以通过同业拆借来满足企业短期资金流动的要求。经营满三年、盈利情况进一步好转之后，在获得审批相应资格的条件下，消费金融公司便可以通过申请资产证券化业务、发行金融债

6、的方式，进一步扩大自身业务规模，全面开发融资渠道，形成多元化的融资体系［７］。消费金融公司为了降低资金成本，面临着如何选择自身融资组合的问题，需要考虑到每种资金的利息、数额以及时间期限，数额过大或者时间过长会造成资金供大于求而闲置，增加不必要的成本。要想实现最佳的融资组合，应考虑到以下两点：１．充分结合自身后端业务。在融资的过程中，充足的资金规模和利率髙低，对融资渠道的选择固然起着重要作用，但从客户需求来分析更为关键。根据客户的借款需求设计融资组合的方式，能够极大地提髙融资环节的资源浪费。消费金融公司不仅需要了解现有客户选择

7、的产品在短期和长期间的分布，还要加强潜在客户群体对不同消费贷需求的调研，将客户的长短期借贷和还款周期的数据进行整合分析，以此规划长短期资金的融资。在此基础上考虑不同融资渠道的利率高低及其变动趋势，选择出最优的融资方式。２．传达企业信用的正面信息。近年来，消费金融行业的暴雷现象屡屡出现，多头借贷、资金违规使用、消费金融公司合作商家跑路以及个别机构的风险事件使得行业的信用变得脆弱，推动了资金成本的升高。消费金融公司通过选择市场认可度高的专业评级机构对公司进行评级＇传达正面的信用信息，塑造良好的形象，同时做好风险控制工作，能够增强

8、市场对于行业的信心，促进资金成本的降低。（二）产品设计环节。各市场参与方贷款产品的种类、模式和风险成为消费金融公司塑造产品核心竞争力的重要因素。目前，消费金融公司的产品主要分为现金贷、消费贷以及信用贷三大类，不同企业根据其自身授信流程、借款额度、客户人群、消费场景等的不同，将两大类产品细分