我国人寿保险信托的模式解析.docx

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1、我国人寿保险信托的模式解析发布时间:2019-11-15　　一、人寿保险信托的含义　　近年来，随着高净值人士对资产配置及财富传承需求的增长，银行、基金、保险、信托等金融机构纷纷推出具有自身特色的理财产品。其中，人寿保险信托因兼顾“保值增值”与“财富传承”的功能而备受市场青睐。自2014年信诚人寿联合中信信托推出中国首款人寿保险信托以来，人寿保险信托逐渐成为保险公司服务高净值人群的新方式。据悉，中信保诚、平安人寿、友邦中国、中德安联、中意人寿、交银康联等多家公司已涉足这一领域。2018年11月第三届中国保险金信托论坛发布的《中国保险金信托发展报告》显示，2017年中国已有

2、超过1000位客户建立了保险金信托计划，涉及信托资产超过50亿元，约占家族信托资产规模的10%。　　那么何为人寿保险信托呢？目前我国立法上并未对人寿保险信托作出规定。结合境内外人寿保险信托的实践，人寿保险信托可以从保险金信托及保费信托两个角度进行分析。　　保险金信托的典型模式为投保人购买人寿保险，信托委托人以人寿保险合同项下的保险金受益权作为信托财产设立信托，并指定信托公司（代表信托）作为保险受益人。当保险事故发生后，保险公司将身故保险金交付于信托公司（代表信托），由信托公司依信托合同约定的方式管理、运用并分配信托财产。保费信托的典型模式是指信托公司同时作为投保人和保险

3、受益人购买保险，即首先由委托人与信托公司设立资金信托，之后由信托公司（代表信托）作为保险投保人和保险受益人与保险公司订立保险合同，当保险事故发生后，信托公司（代表信托）领取保险金，由信托公司依信托合同约定的方式管理、运用并分配信托财产。　　在我国市场上，人寿保险信托的发展经历了1.0、2.0以及3.0模式。[1]其中1.0模式属于保险金信托，2.0、3.0则属于保费信托。　　1.模式下的人寿保险信托　　在该模式下，投保人作为信托委托人设立信托，投保人在签订人寿保险时，以人寿保险合同项下的身故保险金受益权作为信托财产设立信托，并指定信托公司（代表信托）作为保险受益人。当保

4、险事故发生时，保险公司将身故保险金交付于信托公司（代表信托），由信托公司依信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并于信托期间或终止时将信托利益分配予信托受益人。该模式的主要作用是解决客户购买的大额保单赔付后，保险受益人对保险金的滥用风险。　　2.模式下的人寿保险信托　　保险与信托均成立后，投保人、保险受益人均变更为信托公司（代表信托），由信托公司（代表信托）利用信托财产继续缴纳保费。该模式的目的一方面出于防止保险金被滥用的风险，另一方面出于保护投保资金的安全，即防止投保人身故后保险被其债权人撤销。　　2.0模式的基本结构及流程如下：　　3.模式下的人寿保险信托　　信托公

5、司（代表信托）同时作为投保人和保险受益人购买保险，即首先由委托人与信托公司设立资金信托，之后由信托公司（代表信托）作为保险投保人和保险受益人与保险公司订立保险合同，当保险事故发生后，保险金进入信托财产，由信托公司依信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并于信托期间或终止时将信托利益分配给信托受益人。3.0模式的人寿保险信托构建了统一的家庭保单和财富受托平台，其目的在于从投保阶段、保单持有、理赔3个维度为客户家庭的保单提供全方位的管理服务。　　3.0模式的基本结构及流程如下：　　二、人寿保险信托模式的法律风险　　虽然从2014年至今，不到五年时间，人寿保险信托在我国取得了

6、长足发展，市场认可度不断攀升。但人寿保险信托在法律层面上依然存在一些障碍。　　保险金信托　　实践中，保险金信托包含两种类型，一种是人寿保险投保人作为信托委托人设立的保险金信托，另外一种是人寿保险受益人作为信托委托人设立的保险金信托。　　1.人寿保险投保人作为信托委托人存在法律风险　　在人寿保险1.0模式下，由人寿保险的投保人作为信托委托人设立保险金信托。我国《信托法》规定：本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。因此，委托人设立信托需要将信托财产委托给受托

7、人，当人寿保险投保人作为信托委托人时，投保人作为保单持有人将何种财产作为信托财产设立信托存在疑问。如将保单作为信托财产设立信托，因该保单只能体现人寿保险的现金价值而不体现人寿保险金，受托人难以因取得保单而获得保险金。如人寿保险投保人拟以保险金作为信托财产设立信托，因其不享有保险金请求权，所以其以保险金作为信托财产设立保险金信托同样存在一定风险。　　2.人寿保险受益人是否是适格的信托委托人　　人寿保险受益人设立保险金信托存在两种方式，第一种是受益人在取得保险金后以保险金设立人寿保险信托，该情形并非典型的保险金信托，实际上是“人寿保险+金钱信