互联网金融盈利模式探析.doc

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1、互联网金融盈利模式探析摘要：互联网金融作为一种新兴金融业态，很好地将计算机互联网技术与金融进行了融合，在全球以指数般速度发展，不仅对已有的金融业态产生了不小的冲击，还独立发展出一种新的金融模式，与银行、证券市场形成了三足鼎立的态势。本文在深入分析互联网金融本质的基础上，研究主要的互联网金融模式，剖析互联网金融盈利模式的优缺点，提出发展建议。关键词：互联网金融；盈利模式2014年，互联网金融发展迅速，市场规模已经超过10万亿元。李克强总理在十二届全国人大二次会议上首度将互联网金融写入政府工作报告，

2、并提出“促进互联网金融健康发展”，国家从政策层面表明了引导与发展互联网金融的决心；“余额宝”最新季报显示，一季度规模环比增幅达23%，7117.24亿元，短短两年间一跃成为中国规模最大的货币基金，全球第二大货币基金，并跻身全球第十大共同基金，而同期银行理财产品发展增速仅为9.04%。根据央行《2014年支付体系运行总体情况》的报告，当年第三方支付中互联网业务规模突破8万亿元，同比增长50.3%，移动支付业务规模接近6亿元，同比增长391.3%，而传统支付业务票据业务量的笔数和金额分别下降16.5

3、6%和6.16%。2014年我国P2P市场规模更是接近5000亿元，较2013年增长了400%，中国也成为全世界最大的P2P交易市场，同期银行信贷规模仅增加9.9%。根据腾讯安全对外发布《2018年互联网金融安全报告》，2018年国内累计发现涉嫌传销平台达到5000余家，活跃人数超过千万；P2P网贷平台达到1.2万家，其中中高风险平台占比约为68%，较上半年增长了24%。与此同时，直销企业涉嫌变相传销案件高发，以保本保息、荐股为代表的金融虚假广告诈骗层出不穷，互联网金融安全形势依旧严峻。一、前期

4、研究成果5互联网金融较传统金融减少了交易中信息不对称问题，进而降低了金融交易成本，提高了金融资源配置效率，主要体现在为以下方面。一是网络化与高效性。通过信息技术的运用，大数据有效揭示信息，金融资源配置与中介服务突破时空限制，线上运营，提高了金融服务效率（Chien-TaBruceHo等，2009）。蒋照辉（2011）通过计算发现银行运营点每笔交易的费用为3.06元，而网银仅为0.49元，说明线上运行的互联网金融交易费用更低。二是混业化与同质化。王雪（2013）认为在互联网金融使传统金融中介的作用

5、弱化，金融服务业的进入门槛降低，在激烈的竞争中，在位金融企业保留客户必将向其他金融服务领域延伸，金融业将走向全面资产管理时代，全能金融企业是发展大趋势。三是普惠性与直接性。互联网金融可以为各个阶层提供金融服务，降低了金融服务门槛，吸引客户群体，挖掘出数目巨大的“长尾用户”（张明哲，2013）。比如余额宝就提供了零资金门槛理财服务，激活了社会存量资金。另外资金双方近乎直接交易，摆脱了时空限制，金融脱媒加深，资金的全球流动成为可能，降低了中间费用（刘桂清，2006）。四是风险性。互联网金融作为一种崭

6、新的金融模式，虽然近年发展迅速，但是积聚的风险也不少，具体表现为信用风险、法律监管风险和信息技术风险。互联网金融只有解决了风控和法律监管问题，才能进入长久的发展轨道。互联网金融的盈利模式依附于互联网金融运营模式，因此对盈利模式的分析应建议在对运营模式分析的基础上。由于互联网金融的外延不断被拓宽，国内对其具体模式没有给出一致的界定。谢平、邹传伟（2012）主要从资源配置、支付、信息处理等方面通过代表案例对互联网金融模式进行了说明。罗明雄（2013）认为，第三方支付、P2P信贷、大数据、众筹融资、网

7、络金融门户网站和互联网化的传统金融机构是六大基本互联网金融模式。二、互联网金融的基本模式分析5（一）第三方支付模式。第三方支付模式主要是借助计算机网络技术，网络和移动终端，连接银行端支付结算系统，进行支付结算及相关业务的其他金融服务。作为商品交易支付结算平台，第三方支付是交易双方的互联网交易手段和信用中介，成为联系和监督网络商家、网络客户和银行的纽带和保障方。具体说来，第三方支付有担保和独立两类模式。（二）P2P信贷模式。具体流程如图1。（三）互联网金融产品销售。互联网金融产品销售模式指利用网络

8、和移动终端，开发出流通性和额度较小的理财产品，满足客户的零散理财需求，达到保值增值的目的。互联网理财产品的设计原理与传统理财产品相似。（四）众筹模式。目前，中国整个行业都还处于培育期。众筹模主要有以下特点：引入互联网的概念，利用互联网传播信息及时、迅速和形象生动的特点将投资信息快速准确地传递给分布在全球各地的投资人，同时互联网可以集中闲散资金；引入在线众筹的概念，可以让更多的投资者参与进来，以分摊的方式，降低投资风险或做公益的成本；部分网站可以为创业者提供相关指导和后期监管，增加创业成功率。三、