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时间:2018-01-02
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1、我国居民消费和GDP误差修正模型探究 [摘要]居民消费作为拉动经济增长的一架马车,是保证经济健康快速发展的重要因素,因而对居民消费与GDP之间的内在关系进行研究具有重要的经济意义。本文从协整理论出发,通过对我国居民消费和GDP这两个时间序列建立误差修正模型,发现两者间存在长期的均衡关系和短期的动态关系,居民消费的上升能够促进GDP大幅度的增长。[关键词]协整;误差修正模型;均衡关系[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432(2013)29-0086-027投资、出口和消费是拉动我国经济增长的三驾马车,自改革开放以来,它们各自都在我国经济增长中发挥了
2、巨大的作用。然而,投资对GDP的贡献具有一次性,不能持续拉动经济的增长;出口易受外界环境的影响,导致我国的经济波动性较大,且会减弱我国经济的自主性,因此扩大消费需求是促进经济持续稳定发展的最好选择。很多学者采用传统的计量经济模型对居民消费与GDP的关系进行了研究,并用以指导政策的实践。但是,传统的计量经济模型都是假定有关的时间序列是平稳的,而实际上大多数的经济时间序列都是非平稳的,直接将非平稳时间序列当做平稳时间序列进行回归分析,可能会导致不良后果,因此,为克服传统计量经济模型的不足,本文运用协整理论,通过误差修正模型来分析居民消费与GDP之间的关系。1理论回顾误差修正模型通
3、过建立短期动态模型弥补了长期静态模型的不足,不仅能反映不同时间序列间的长期均衡关系,又能反映短期偏离向长期均衡修正的机制。模型建立一般分为两步:一平稳随机过程及检验,二协整检验和误差修正。2实证分析2.1数据来源本文选取了改革开放以来(1978—2009年)中国GDP和居民消费(用PC表示)作为研究的两个重要变量,数据来源于《中国统计年鉴》。由于数据的自然对数不改变协整关系,并能使变量的趋势线性化,消除时间序列存在的异方差现象,同时可以更方便的考察GDP对居民消费的弹性,所以对GDP和PC进行自然对数变换,分别用LNGDP和LNPC表示GDP和PC的自然对数。通过Eviews
4、5软件得出对数化后的数据图(见下图),发现两条线明显有共同的走向,暗示它们之间有着长期的共同趋势,即两变量可能存在协整关系。2.2平稳性检验及分析7描点图能够对时间序列的可能性质给出初步线索,可以让我们直观地看到时间序列的趋势,从而大致判断时间序列的平稳与否,可以说,图形分析是更规范的平稳检验的起点,所以本文首先从LNGDP和LNPC的描点图来判断它们的平稳性。从上图可以看出,LNGDP和LNPC在研究期间不断增加,表现出上升趋势,这可能说明,序列LNGDP和LNPC是不平稳的。从描点图中已经初步发现序列LNGDP和LNPC是不平稳的,为了更规范的验证它们的平稳性,本文将采取
5、单位根检验法中的ADF分别对其进行检验。先对原序列LNGDP做ADF检验,由于ADF检验有三个基本的模型,不带截距项和时间项的模型Ⅰ,带截距项的模型Ⅱ以及带截距项和时间项的模型Ⅲ,因而从模型Ⅲ开始逐个试验。经试验,本文发现LNGDP中的时间趋势项和截距项在5%的显著水平下都不显著,因此应采用模型Ⅰ对LNGDP的平稳性进行检验,从检验的结果可以看出,ADF统计量的值(1.921840)小于5%显著水平的临界(1.952473),因而不能拒绝零假设的结论,即LNGDP是非平稳的,这与图形分析的结论相一致。7确定了LNGDP是非平稳后,接下来需要对LNGDP的单整阶数进行判断。为得
6、到LNGDP的单整阶数,先对一阶差分后的序列ΔLNGDP的平稳性进行检验,若检验发现序列ΔLNGDP是平稳的,则说明LNGDP是一阶单整时间序列。检验的步骤同前面对LNGDP的检验,经试验,发现ADF检验式中的时间趋势不显著但是却不能拒绝截距项为零的假设,于是采用模型Ⅱ对LNGDP的平稳性进行检验,从检验的结果可以看出,ADF统计量(-3.021475)的绝对值要大于5%的显著性水平下的临界值(-2.967767)的绝对值,因而拒绝δ为零的假设,即ΔLNGDP为平稳的,这说明LNGDP是一阶单整时间序列。本文的目的是要确定GDP与PC之间是否存在内在的关系,即是否协整,而两个
7、单整变量只有当它们的单整阶数相同时才能够协整,所以我们还要对LNPC进行检验,确定其是否也为一阶单整。经过试验,发现LNPC是不平稳的,但是在对ΔLNPC进行ADF检验时,我们发现ADF统计量(-2.999623)的绝对值要大于5%的显著性水平下的临界值(-2.967767)的绝对值,因而拒绝δ为零的假设,即ΔLNPC为平稳的,LNPC也为一阶单整时间序列。2.3协整检验和分析Engle和Granger指出,两个或多个非平稳的时间序列的线性组合可能是平稳的,线性组合后的平稳序列可以用来描述原变量之间的均
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