第八章国际结算中的融资方式.ppt

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1、第八章国际结算中的融资方式案例导入：浙江苏泊尔的贸易融资方式P269。第一节　国际贸易融资概述一、国际贸易融资的含义国际贸易融资是围绕国际贸易结算的各个环节所发生的资金和信用的融通活动。如卖方发货后，收款前的出口融资；买方延期付款或分期付款的进口融资等，目的是解决双方现金的短缺或减少资金的积压，同时加速商品的流通，促进进出口贸易的完成。二、当代国际贸易融资的特点融资方式多样化债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决

2、策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤退资金。二、当代国际贸易融资的特点银行贷款。银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。股票筹资。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为

3、资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。二、当代国际贸易融资的特点债券融资。企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。二、当代国际贸易融资的特点融资租赁。融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有

4、着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金使用，提高资金利用率。二、当代国际贸易融资的特点杠杆租赁是由出租人(租赁公司或商业银行)本身拿出部分资金，然后加上贷款人提供的资金，以便购买承租人所欲使用的资产，并交由承租人使用；而承租人使用租赁资产后，应定期支付租赁费用。通常出租人仅提供其中20%~40%的资金，贷款

5、人则提供60%~80%的资金。海外融资。企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。二、当代国际贸易融资的特点融资手段更为灵活：各种融资方式的具体应用。如利用企业应收账款融资的手段有应收账款抵押和应收账款让售。三、国际贸易融资的种类按融资目的分类进口的贸易融资：银行或其他金融机构为本国进口商提供融资，如进口信用证押汇、进口托收押汇、提货担保、信托收据等。出口的贸易融资：金融组织或商业银行为支持本国出口，对本国出口商和外国进口商给予优惠条件以及给予担保等措施，即鼓励本国产品

6、出口所提供的信贷。如出口信用证押汇、出口托收押汇、票据贴现、福费廷业务等。三、国际贸易融资的种类按与国际贸易的关系程度分类与国际贸易直接关联的融资：与每一笔具体的交易密切联系在一起的，如贸易项下远期汇票的贴现融资。与国际贸易没有直接联系，但最终用于国际贸易的融资：国际金融组织提供的项目贷款，这类贷款并不与某特定的交易联系在一起，只是强调用于某一方面，并不管具体业务，如利用这笔贷款进口设备，最终用于国际贸易。三、国际贸易融资的种类按融资期限分类短期国际贸易融资：1年以内(含1年)的进出口贸易融资，用于企业对资金流动和周转的需要，包括出口押汇、

7、进口押汇、票据贴现、打包货款等。短期融资占主导地位。中长期国际贸易融资：1年以上(中期一般为1-5年，长期为5年以上)的进出口贸易融资，用于企业为改善其资本结构，弥补企业资金不足的需求。包括出口买方信贷、出口卖方信贷与福费廷业务等。三、国际贸易融资的种类按有无追索权分类有追索权的融资：当出口商开出汇票并由进口商或进口商银行承兑后，贴现给出口国银行，从而使融资银行获得万一票款不能收回时，向出口商追索的权利。如票据贴现等。无追索权的融资：银行或其他金融机构对出口商提供融资后，即使在汇票规定时间内进口商拒不付款，银行也无权要求出口商赔偿损失，而由

8、自己承担一切责任风险。四、出口贸易融资包括打包贷款、出口信用证押汇、出口托收押汇、出口票据贴现、福费廷、出口信用保险项下融资等。打包贷款：是指采用信用证结算方式的出口商凭收到的信