互联网供应链金融创新模式研究探究

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1、互联网供应链金融创新模式研究探究　　摘要：随着互联网行业在我国的蓬勃发展，基于电商的供应链金融服务创新也成为供应链管理中的一个新的研究领域。在企业实践的基础上，结合供应链金融模式的相关研究，对两种电商供应链体系的融资模式进行分析，提出基于纯交易平台电商供应链金融模式与非纯交易平台电商供应链金融模式，并对两种模式的特点、运作机理以及未来的发展趋势进行总结，以期能提升融资业务利益相关者的综合经济效益，为中小企业融资提供新的理论依据。关键词：供应链金融；电子商务平台；互联网；融资模式中图分类号：F274；F

2、832.4文献标志码：A文章编号：1673-291X（2013）29-0169-02引言供应链金融是从整个产业供应链出发，寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，通过综合授信，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；同时，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。8随着全球步入信息经济时代，以信息高科技与经济、管理紧密结合为特征的电子商务正在蓬勃发展。电子商务与供应链的融合已成

3、为必然趋势，而基于电商的供应链体系相较于传统供应链有更强的融资需求。根据阿里巴巴网络有限公司发布的截至2009年3月31日的第一季报显示，阿里巴巴国内国际两个交易市场已经在全球拥有了4025万名注册用户，80%为中小企业。中小企业是供应链金融中的主要融资需求客户，由于规模小，资产少，其往往无法通过传统的资产抵押方式获得商业银行融资，造成中小企业融资困难，流动资金不足，大大制约我国中小企业的发展。传统供应链金融虽然是为帮助供应链上中小企业融资而诞生，但面对拥有数量庞大的小微企业的电商供应链系统，传统供应

4、链金融模式已无法完全满足需求。本文在企业实践的基础上，将供应链金融的理论应用于电商供应链系统中，从一个新视角出发，以电商在供应链体系中的角色定位为依据，将电子商务供应链系统分为两类纯交易平台电商供应链与非纯交易平台供应链，根据两种不同生态体系的供应链系统，提出两种电子商务供应链金融模式，分析两种融资模式的特点与运作机理，以期为未来互联网供应链金融的理论研究做出一定贡献。一、非纯交易平台电商供应链金融模式8非纯交易平台电商在供应链系统除了提供交易平台，还自营整个供应链系统的仓储和物流系统，电商向上游供应

5、商提出订单需求，供应商向电商发货，电商向供应商开出承兑汇票，并产生应收账款。该模式的典型代表有亚马逊、京东商城。非纯交易平台供应链金融运作模式与传统供应链金融“1+N”模式本质相同，电商作为供应链系统的核心企业，利用自身良好的信誉和掌握的大量交易信息，以每笔交易为周期为上下游中小企业提供担保授信，通过应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资等融资方式，与商业银行合作，融资给供应链上的供应商，为自己带来了经济利益的同时，也增强了自身的黏性和节点企业对自己的依赖性，并与上下游企业建立稳定、互利的合作关系

6、，确保以自身为核心的供应链系统稳健发展。非纯交易平台电商供应链金融模式是将传统供应链金融理论延伸至电商供应链系统，通过对整个供应链绩效和经营风险的评估为链中企业提供贷款，改变传统的以单个企业的不动产质押为主的授信模式，不仅有利于拓展了业务范围和服务对象，而且有利于降低交易风险和交易成本。供应链中的上下游企业往往处于不同的行业环境中且相互影响，银行通过核心企业加强了对供应链和各节点企业的经营状况评估和监管，降低了非专业性因素引起的信心不对称带来的融资风险和成本。8以京东商城“供应链金融服务平台”模式为例

7、分析，可知非纯交易平台电商供应链金融模式主要融资服务模式是：结合电商自身的供应商评价系统、结算系统、票据处理系统、网上银行及银企互联等电子渠道，面向全部供应商开展金融服务。电商根据不同对象提供的融资服务，包括应收账款融资、订单融资、供应商委托贷款融资、应收账款资产包计划等。在这些融资中，电商自身扮演供应商与银行之间的授信角色，供应商可根据与电商的销售合同、货物单据、应收账款以及京东的确认文件，在第三方保险机构投保后，获得来自与有合作关系的银行的贷款，此运作模式中，借贷方是银行，因此，电商本身并不从中获

8、得收益。其中，应收账款融资与订单融资为电商提供金融服务的主体模式。应收账款融资主要是指电子商务平台上的供应商从发货至电商到收款需要一定的账期，因此产生应收账款。为了增加企业的流动资金，可以通过应收账款进行融资，加速货款的回收，提高资金的周转率。具体模式：电商平台上的供应商向电商发货、开票；电商向供应商开出承兑汇票，此时产生应收账款；供应商将承兑汇票8通过背书的形式质押给银行，申请贷款融资，银行与电商平台服务商核实相关信息，并让其做出担保承诺后，开设专项账