融资融券业务讲解ppt课件.ppt

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1、2014年2月融资融券业务培训1一、融资融券交易（又称信用交易）的定义客户向公司借入资金买入上市证券客户需要提交一定比例的保证金在约定的期限内偿还所借资金和证券支付融资利息、融券费用客户向公司借入上市证券并卖出融资融券交易融资交易融券交易2二、融资融券交易与普通交易的区别主要区别普通交易自有资金、证券交易单边市场没有杠杆借入资券，需要担保双边市场，可做空放大风险和收益融资融券交易融资融券四大特点：杠杆性、做空机制、资金流通性、信用双重性3二、融资融券交易与普通交易的主要区别？融券卖空举例万科A走势图借入万科A1万股以8

2、元价格卖出万科A股价由8元跌至7.2元以7.2元价格买入万科A1万股偿还借入的万科A1万股获利=（8-7.2）×1万股=8000元4二、融资融券交易与普通交易的主要区别？客户李先生持有200万元证券市值的浦发银行股票，他预期浦发银行股价可能上涨。李先生将持有的部分浦发银行股票作为保证金，向证券公司融资100万元，融资买入100万元证券市值浦发银行股票。证券价格变动自有证券盈亏融资证券盈亏不融资融券收益率融资融券收益率杠杆效应举例上涨10%+10%+15%-10%-15%下跌10%盈利20万亏损20万盈利10万亏损10万

3、5信用交易证券账户融券卖出/买券还券直接还券余券返还二级明细客户提交提取担保证券融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户信用交易证券交收账户证券交收客户信用证券账户客户普通证券账户券源划转自营证券账户三、融资融券业务账户体系6信用交易资金账户资金交收融资买入卖券还款资金交收客户存取保证金二级明细客户信用资金账户客户信用交易银行结算账户直接还款融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户信用交易资金交收账户法人交收过渡账户三、融资融券业务账户体系71、账户资产（证券市值+资金）不低于10万元3、交易结算资金已纳入三方存管4、

4、非公司股东（非持股5%以上上市证券公司股东）或关联人5、通过由我公司组织的融资融券业务客户适当性知识测试开户基本要求2、在公司开户时间不低于6个月（法规6个月）（一）业务流程：资格申请8信用证券账户客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。信用账户信用资金账户客户只能开立一个信用资金账户。普通账户担保物转入担保物转出开户基本要求（一）业务流程：资格申请9资格申请材料1、个人投资者必须提交的材料可选择提交的材料填妥的《融资融券业务申请表》收入证明（银行出具的工资流水证明或税务机关出具的纳税证明）有效身份

5、证明文件原件学历等相关证明文件普通证券账户证明文件人民银行征信材料金融资产和全部资产证明文件其它征信材料资产所有权存在瑕疵的说明（如有）（一）业务流程：资格申请10客户从事融资融券交易，应当与公司签订融资融券合同，合同期限为1年。合同到期后，可顺延。客户在合同期内，可以从事多笔信用交易，形成多个融资融券合约。客户每一笔融资交易、融券交易，视为独立的融资融券合约。合约期限从信用开仓之日起计算，不超过6个月。标的证券暂停交易，且恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限可以顺延，顺延的具体期限由会员与其客户自行约

6、定，但约定的顺延期限与暂停交易前已计算的期限合计不得超过六个月。（二）业务流程：合同与合约融资融券合同融资融券合约11保证金是指投资者向公司融入资金或证券时，公司向投资者收取的一定比例的资金。保证金可以用公司认可的证券充抵。公司认可的证券应符合证券交易所的规定。充抵保证金的证券在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按公司公布的折算率进行折算。公司公布的折算率不得高于交易所公布的折算率。证券公司客户信用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金，为担保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。（三）业

7、务流程：保证金与担保物保证金定义12保证金的组成可充抵保证金证券不包括：ST股票、限售股、暂停交易股票、权证、非上市债券、非上市证券投资基金（三）业务流程：保证金与担保物13种类交易所规定的最高折算率折算率债券国债95%其他上市债券80%基金交易所交易型开放式指数基金（ETF）90%其他上市证券投资基金80%股票上证180指数成份股、深证100指数成份股70%其他A股股票65%被实行特别处理和暂停上市A股股票0%权证0%*公司在交易所规定的范围内确定可充抵保证金证券名单及折算率，并在网站及营业场所公告。（三）业务流程：

8、保证金与担保物可冲抵保证金证券折算率14举例：假设公司确定的浦发银行的折算率为70%，某客户持有100万证券市值的浦发银行股票，客户融资、融券保证金比例分别为60%、65%，浦发银行作为可充抵保证金证券，折算成保证金金额是多少？可开仓金额是多少？（三）业务流程：保证金与担保物保证金比例计算：融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数