微观流动性不改善，难有趋势行情.docx

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1、目录图表1：市场资金情况（亿元）4图表2：偏股型基金募集规模（亿份）4图表3：沪股通与深股通情况（亿元）5图表4：融资融券余额（亿元）5图表5：IPO融资额（亿元）6图表6：产业资本增持情况（亿元）6图表7：解禁压力（亿元）7图表8：一周交易费用合计（亿元）7图表9：央行公开市场操作+中期借贷便利（亿元）8图表10：Shibor利率（%）8图表11：银行间质押式回购（%）8图表12：三个月同业存单收益率（%）9图表13：银行同业间拆借利率（%）9图表14：国债收益率（%）9图表15：人民币理财产品收益率（%）10一、市场流动性跟踪资金流入方面，偏股型基金新发行份额为492.01亿份，沪深股

2、通合计净流入111.19亿元，IPO融资规模186.69亿元，融资融券余额环比上升488.93亿元。资金流出方面，产业资本净减持44.19亿元，资金解禁规模659.58亿元，交易费用为87.52亿元。图表1：市场资金情况（亿元）市场流动性跟踪（亿元人民币）本期资金流情况上期机构投资者基金新发份额（偏股）492.01120.02海外资金深沪港通净流向111.19112.67一级市场IPO融资规模186.6992.55杠杆资金融资融券余额488.93-135.46产业资本解禁压力659.5826.74产业资本交易费用产业资本净流向-44.19-50.71交易费用（交易佣金&印花税）87.521

3、5.12公开市场操作逆回购-5000-5000中期借款便利MLF60006000资料来源：Wind，二、本期增量资金面基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为492.01亿份，上期为120.02亿份。图表2：偏股型基金募集规模（亿份）资料来源：Wind，沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入，深股通资金为净流入。本期沪股通净流入72.39亿元（上期净流入21.54亿元），深股通资金净流入38.81亿元（上期净流入91.13亿元亿元）；合计净流入111.19亿元（上期合计净流入112.67亿元）。图表3：沪股通与深股通情况（亿元）资料来源：Wind，融资融券余额：融资融券余额环比

4、上升488.93亿元，截止到10月16日，两市融资余额14238.47亿元（上期13994.84亿元），融券余额973.93亿元（上期860.76亿元）。图表4：融资融券余额（亿元）资料来源：Wind，三、本期资金压力面IPO融资规模：本期上市新股7家，总募集资金186.69亿元（上期上市新股12家，总募集资金92.55亿元）。图表5：IPO融资额（亿元）资料来源：Wind，产业资本增减持：本期二级市场净减持44.19亿元（上期净减持50.71亿元）。图表6：产业资本增持情况（亿元）资料来源：Wind，解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（1010-1016）市场迎来约659.58亿元解禁规模

5、，上期（0926-1009）、下期（1017-1023）市场的解禁压力规模分别为924.32、447.32亿元。图表7：解禁压力（亿元）资料来源：Wind，交易费用：本期交易费用87.52亿元（上期15.12亿元）。图表8：一周交易费用合计（亿元）资料来源：四、公开市场操作+中期借贷便利公开市场：本期货币净回笼2100亿元。（上期货币净回笼5000亿元）。中期借贷便利：10月开展一年期MLF操作6000亿元，利率为2.95%，较之前不变，10月共投放5000亿元。图表9：央行公开市场操作+中期借贷便利（亿元）资料来源：Wind，五、市场资金价格货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率下调2.1

6、bp，SHIBOR一周利率上调2.5bp；银行间质押式回购加权利率（1天）上调1.17bp，银行间质押式回购加权利率（7天）上调30.06bp；3个月同业存单收益率上调24bp；银行间同业拆借加权利率（1天）上调42bp；银行间同业拆借加权利率（7天）上调31bp。图表10：Shibor利率（%）图表11：银行间质押式回购（%）资料来源：Wind，资料来源：Wind，图表12：三个月同业存单收益率（%）图表13：银行同业间拆借利率（%）资料来源：Wind，资料来源：Wind，国债市场：1年期国债收益率上调4.48bp，10年期国债上调5.33bp。图表14：国债收益率（%）资料来源：Win

7、d，理财市场：人民币理财产品收益率（3个月）为3.71%，下调25.21bp。图表15：人民币理财产品收益率（%）资料来源：iFind，