技术经济学课件-第三章-资金的时间价值PPT课件演示教学.ppt

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1、技术经济学课件-第三章-资金的时间价值PPT课件一、概述第一节资金的时间价值的概念资金是具有时间价值的，即资金能随时间的推延会产生增值。（引例）2.资金的特点：⒈几个有关概念货币：资本：资金：3.影响增值的因素主要包括：①资金数量和投入的时间；②生产（建设）的周期或使用年限；④经济效益高低；⑤资金使用代价的计算方式及利率高低等。借贷中的利息、生产经营中的利润、占用资源的代价、投资的收益等等4.增值形式：资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。二、资金时间价值的概念注意点：①资金增殖的两个基本条件是：②现实生活中，资金的

2、时间价值表现在两个方面：一是，通过直接投资，从生产过程中获得收益或效益。如，直接投资兴办企业等等二是，通过间接投资，出让资金的使用权来获得利息和收益。如存入银行、放贷、购买债券、购买股票等等一是，货币作为资本或资金参加社会周转二是，要经历一定的时间③资金增殖的过程：资金G商品W生产过程资金G‘交换过程明显：①G'>G,G'=G+△G②△G是在生产中产生的，是劳动者创造的。不是货币自身的产物。所以说资金增殖的实质是劳动者在生产过程中创造了剩余价值。③资金的增殖是复利形式的，即上期的增殖（利润）同样可以在下一个周转中产生收益。△G在下次周转中同样也会产生收益！资金增值的特点：

3、是复利性的、是时间的连续函数三、资金的时间价值的意义（略）012345……nt2.现金流量图的绘制现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的现金流入和现金流出状况的一种图示。①现金流量图的构成：横轴（代表时间）时点（代表时间单位）纵向箭线（代表现金流量的性质）金额（代表现金流量的大小）②绘制方法（第一步，绘制时间坐标；第二步绘制现金流量箭线）金额金额⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是计息期，不是年度！③现金流量图的说明：⑵各横坐标点上的纵向箭线是该计算周期期末的现金流量值。箭线的长度，示意即可，不必按比例绘制

4、。⑶时点：时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，也可取在投产期开始点，而分析计算的起始时间一般都规定在时间坐标的原点。3.举例：企业向银行贷款100万，利率10%，五年后还本付息161万，请分别绘制企业和银行的现金流量图。⑷为了统一绘制方法和便于比较，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等，则发生在各个时期的期末，回收固定资产净残值与回收流动资金在项目经济寿命周期终了时发生。⑸第t时点，既表示是第t期末，也表示是第t+1期初。⑹现金流量图可以分解或叠加，以便于计算。二、现金流量的构成1、投资定义：广义、狭义总投资构成：注意：折旧、期末残值场地

5、使用权获取费工业产权及专有技术获取费其他无形资产获取费用咨询调查费人员培训费其他筹建费总投资建设投资固定资产购建费用无形资产获取费开办费(递延资产)预备费用建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用基本预备费涨价预备费图1工业建设项目投资构成图建设期借款利息流动资金投资方向调节税固定资产递延资产无形资产流动资产2、费用和成本概念及构成：费用：泛指企业在生产经营活动中发生的各项耗费。成本：指生产商品和提供劳务所发生的费用。技术经济分析中，侧重于对现金流量的考察分析，一般不严格区分成本和费用。总成本费用按照经济用途和核算层次可以分为以下几项：直接费用制造费用期间费用（销售费用、管

6、理费、财务费）经营成本：经营成本=总成本费用-折旧摊销-借款利息支出为什么折旧摊销以及借款利息支出不属于现金流量？在技术经济分析中将其看作一个单独的现金流出项沉没成本：以往发生的与当前决策无关的费用对项目的现金流量没有影响机会成本：将一种具有多种用途的资源置于特定用途时所放弃的收益会以各种方式影响现金流量3、销售收入、利润、税金销售收入社会出售商品或劳务的货币收入=销售量*商品单价技术经济分析中，属于现金流入利润经济目标的集中体现可以分为销售利润和税后利润销售利润=销售收入-总成本费用-销售税金及附加税后利润=销售利润-所得税可以看作是现金流入税金国家为了实现其职能，凭借

7、政治权利参与国民收入分配和再分配的一种方式工程经济中的主要税种有：流转税、所得税、财产税、资源税和特定目的的税种。进入成本的有：房产税、土地使用税、车船税、印花税等应从销售收入中缴纳的有：消费税、营业税、资源税和城乡建设维护税应从销售利润中扣除的是：所得税固定资产投资方向调节税记入项目总投资。例题：绘制现金流量图某工程项目投资额130万元，项目寿命期6年，残值为10万元，采用直线折旧法，每年的销售收入和经营成本分别为100万元和50万元，所得税税率为50%，计算项目的现金流量，并划出现金流量图。130A=35450123456