新准则实施后我国上市公司盈余管理方式探究

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1、新准则实施后我国上市公司盈余管理方式探究　　摘要：为检验我国新会计准则实施后上市公司盈余管理方式的变化问题，笔者选取我国A股上市公司的相关数据作为研究样本进行了实证研究。研究结果表明新会计准则的实施一方面降低了上市公司管理者运用会计变更进行盈余管理的程度，另一方面又为盈余管理提供了新的手段——允价值计量模式。关键词：会计变更新会计准则公允价值盈余管理理论界对新会计准则实施后上市公司盈余管理方式的变化问题一直存在争议，一部分研究结论认为新准则提高了对财务报表附注等方面的要求，企业管理者运用会计变更进行盈余管理的空间减少，另有部分研究则认为新准则环境下，利用

2、会计变更进行盈余管理的现象依然存在，同时新的盈余管理方式——公允价值计量模式越来越“受宠”，更有甚者认为新会计准则实施后，企业盈余管理方式依然没变。为解争议，本文进行了实证研究。一、研究设计（一）研究假设的提出8新准则的实施规范了企业会计行为，提高了会计信息真实性和可靠性，减少了管理者运用旧准则的漏洞进行盈余管理的空间。据此，本文提出第一个研究假设：1、新会计准则实施后公司盈余管理程度有所减小新准则中公允价值计量模式认定方法的主观性，使其可能成为企业进行盈余管理的新手段。特别是2008年世界经济危机爆发后，各界人士更是认为公允价值是公司管理者进行盈余管理

3、的罪魁祸首。因此，本文提出第二个研究假设：2、新准则实施后公允价值计量与公司盈余管理正相关虽说新准则从一定程度上减少了管理者运用会计变更进行盈余管理的空间，但是它并不能完全消除管理者以此进行盈余管理的可能性，因此，笔者提出如下假设：3、新准则实施后会计变更仍然与公司盈余管理显著正相关新准则的实施一方面减少了管理者运用会计变更进行盈余管理的空间，另一方面公允价值计量模式的引入又为管理者带来了新的盈余管理方法。在这种新旧方法更替的背景下，企业管理者更愿意用新方法进行盈余管理。据此，本文提出了第四个研究假设：新准则实施后管理者更愿意利用公允价值手段进行盈余管理

4、（二）实证模型的设计在本研究中，笔者选择了观察样本企业净利润指标在2007年前后的变化情况（即净利润标准差）来判断新准则在防控盈余管理方面的实施效果，具体计算模型如下：8△NI=■（1）为衡量企业盈余管理程度，笔者选择了学术界众多公认的修正JONES模型[5]，具体模型表述如下：TAt/At=al（1/At）+a2△REVt/At+a3（PPEt/At）+εt（2）NDAt=al（1/At—1）+a2（△REVt-△RECt）+a3（PPEt）（3）DAt=TAt-NDAt（4）其中：TAt为第t年总的应计利润，At为第t年平均总资产，△REVt为第t年

5、的主营业务收入相对于第t-1年的变化程度，PPEt为第t年的固定资产平均水平，NDAt为第t年的非操控应计利润项目，△RECt为第t年的应收账款净额相对于第t-1年的变化水平，DAt为第t年企业的可操控应计利润，即企业的盈余管理程度。为进一步研究会计变更、公允价值分别与企业盈余管理之间的相关关系，笔者构建如下回归模型：DA=γ0+γ1FV+γ3Lev+γ5Size+γ4Ind+ε（5）DA=γ0+γ1AC+γ2Lev+γ3Size+γ4Ind+ε（6）DA=γ0+γ1FVD+γ2ACD+γ3Lev+γ4Size+γ5Ind+ε（7）8其中，FV为虚拟变量

6、，表示企业是否运用了公允价值计量，有则为“1”，无则为“0”；AC也为虚拟变量，表示企业是否存在会计变更行为，有则为“1”，无则为“0”；Lev为资产负债率，Size为期末总资产自然对数，Ind为研究对象所属的行业；FVD为公允价值变动损益的自然对数；ACD为会计变更对利润产生的影响额的自然对数。（三）变量的定义第一，被解释变量。被解释变量是随着自变量的变化而变化的量。本研究中，被解释变量为DA，即可操控应计利润项目，用来表示上市公司盈余管理的程度。第二，解释变量。解释变量又称为自变量，它的变化会带来因变量的变动。本文中的解释变量为公允价值变动损益和会计

7、变更产生的利润变动额，分别用FV、AC表示。第三，控制变量。控制变量是指在研究自变量与因变量之间的关系时，那些需要控制的、对因变量有重大影响的其他因素。为了更清晰地分辨出解释变量和被解释变量之间的“净”关系，笔者选取资产负债率和公司规模作为控制变量，分别用Lev、Size、Ind表示。二、研究样本的选取与数据预处理（一）研究样本的选取8本文选取了我国A股1354家非PT企业2004年至2011年的年报数据作为初始研究样本。在研究新准则实施前后上市公司盈余管理的变化时，笔者将研究期间分为了2004年至2006年和2007年至2011年两个观测阶段。在研究新

8、准则实施后上市公司盈余管理方式变化时，本文选择了初始样本2011年的面板数据进行