基于行业周期变化因子企业财务战略模式探究

《基于行业周期变化因子企业财务战略模式探究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、基于行业周期变化因子企业财务战略模式探究　　随着社会的不断发展，市场竞争日益激烈，传统的财务管理难以承担原有的责任，在日常管理工作中出现了一系列问题。尤其是随着企业管理中战略思想的应用，企业未来的发展需要更高层次的财务管理来支撑。企业要想实现发展战略，必须将企业未来的发展提高到战略层面。而认清企业所属行业的生命周期阶段，对于企业财务战略的制定和实施至关重要。因此，从行业周期变化因子出发，对企业财务战略模式进行研究，具有重要理论和现实意义。一、理论概述（一）企业战略企业战略是一个从外部环境考虑、内部因素分析、制定相应决策再到实施制定好的决策的一个完

2、整、系统和持续进行的过程。这四个步骤中的任何一步对于战略的整个过程都是不可或缺的。10（1）波士顿顾问小组法。波士顿顾问小组法主要考虑经验曲线、投资组合平衡和产品生命周期三种影响企业的因素。经验曲线是成本和产量的对应关系。随着企业生产规模扩大、生产经验积累，产品的单位成本会随着产量的不断增加呈现出几何下降的现象。投资组合平衡是指企业要在不同的时期做到投入与产出达到一定的平衡。产品生命周期是指每种产品会经历进入期、成长期、成熟期和衰退期四个时期。（2）PEST分析法。PEST分析法首先分析有哪些环境因素会对组织造成影响并将这些因素罗列出来，再从罗列

3、出来的因素中找出当前和在未来几年中最重要的影响因素。具体而言，它将所有的环境因素分为：政治法律、经济、社会文化、技术。政治法律因素包括税法、环境保护法、垄断法律、劳动法；经济因素包括利率、失业率、经济周期、货币供给、GDP趋势；社会文化因素包括生活方式的变化、教育水平、消费、人口统计、收入分配；技术因素包括折旧和报废的速度、政府对研究的投入、政府和行业对技术的重视、行业技术更新的速度。（二）企业财务战略10企业财务战略是企业具体职能的战略，主要职责是制定合理的财务战略，并对不合理的财务战略随时进行调整，使企业能够在整个行业中获得竞争优势。在生成企

4、业财务战略的过程中，不仅要考虑企业现有的资源，还要从整体上考虑企业未来的发展战略，只有通过综合的考虑，才能够制定出有利于企业战略目标实现的财务战略。总之，财务战略生成需要考虑环境、资源和目标等因素。环境因素是指外部环境和内部环境，外部环境因素包括政治法律、经济、社会和自然环境，内部环境包括企业组织形式、企业素质、企业文化和产品生命周期；企业现有的资源包括无形资源和有形资源，如人力资源、无形资产、材料、机械，代表企业的实际规模和实力的大小；目标因素也包括企业战略目标和财务战略目标。二、行业周期变化因子与企业财务战略融合研究（一）行业周期变化因子行业

5、周期变化是指行业会经历萌芽、增长、成熟和衰退四个阶段循环交替的现象。行业生命周期由行业所处的发展阶段类型或8个外部因素来确定，即产品品种的范围、增长的可能性、市场增长率、顾客忠诚度、进入障碍和技术、竞争者的数目、市场占有率情况。行业周期的各阶段特征由这些因素达成的动态均衡来决定，由表1可以看出行业生命周期在各个阶段的特征。例如，行业处于衰退期时竞争者人数较少、需求下降，产品种类单一。相反，行业处于萌芽期时市场份额不集中、产量增长迅速、技术更新快。对于特定企业来说，企业所处的不同的行业周期阶段会对企业战略的选择产生影响。因此，在某一特定的阶段，企业

6、需要考虑采取那些可行的、可接受的、适用的战略来使企业的竞争力得以增强。（二）行业周期变化因子对企业财务战略的影响10综上所述，行业周期波动通常要经历萌芽、增长、成熟和衰退四个阶段。行业周期阶段的不同，企业所拥有的机遇和挑战也不同，因此行业的周期变化因子会对企业的财务战略产生影响，企业需要根据各阶段行业生命周期特点来选择相应的财务战略。萌芽期具有需求增长率增长、市场增长率较高、产品品种不多、企业亏损的特点，因此企业需要采取保持市场份额、缩减管理费用、消减存货、建立投资标准、放弃次要利益和裁剪雇员的财务战略；增长期具有需求快速增长、市场增长率很高、产

7、品品种增多、企业盈利增加的特点，因此企业需要采取建立存货、增加劳动力、实行长期租赁、增加厂房设备、引入新产品的财务战略；成熟期具有需求增长率和市场增长率趋于稳定、产品品种下降、企业盈利维持在某一水平或减少的特点，因此企业需要采取继续建立存货、开展营销规划、扩充厂房设备、提高价格、增加劳动力的财务战略；衰退期具有需求增长率和市场增长率下降、产品品种差别小、企业盈利减少直至亏损的特点，因此企业需要采取转让一些产品、出售多余设备、停止长期采购、停止扩张、停止雇员、消减存货、停产不利产品的财务战略。三、企业财务战略通用思想的局限性（一）财务活动的各种战略

8、主要包括：（1）筹资战略。目前，企业资金普遍都比较短缺，企业需要通过筹资这一财务渠道获得所需资金。随着资本市场的不断发展，企业筹资渠道日