ppp融资模式在节能减排型公用事业中应用

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1、PPP融资模式在节能减排型公用事业中应用　　摘要公私合作（PPP）项目融资模式通过引入私营部门资本，发挥其运营管理和专业技术上优势，同时结合公共部门在行政管理、法规和信用等方面的作用，通过市场化机制和安排，实现优势互补和共同合作。本文通过对相关资料进行整理、比较分析和实地调研，侧重研究PPP融资模式在节能减排型公用事业项目领域的应用。关键词：公私合作（PPP）融资模式节能减排公用事业项目中图分类号：TE08文献标识码：A文章编号：在中国经济高速发展、史无前例的城市化进程、偏重出口和投资引擎驱动的经济发

2、展结构、以及居民生活水平提高等多方面因素的综合作用下，国内能源消费不断高速增长，进一步加剧了国内能源供应的紧张，同时也造成生态环境恶化趋势难以得到根本性的扭转。与此同时，能源消耗产生的各种污染物破坏生态环境的问题也日益严峻。因此，提升能源利用效率以及对污染物（包括二氧化碳等温室气体）排放控制已经成为影响我国经济长期可持续发展的一个焦点问题。6节能减排型公用事业项目具有规模及投资额较大，实施难度大及关联程度高，使用和影响范围相应也比较广的特点，这进一步增加了融资的困难和风险。公私合作（Public-Pr

3、ivatePartnership，以下简称为PPP）项目融资模式是一种较为新型的融资方式，该模式可以作为连接公共部门（包括政府派驻/管理机构、政府下属的投融资平台公司）和私营部门（包括各种意向投资商、合作金融机构）的纽带和桥梁，即通过对投资主体合理的多元化整合来自私营部门的融资渠道、社会资本、先进技术和管理手段，同时在公共部门的推动、支持、协调和监管下，从规划设计、资金筹措、投资建设到运营管理等不同价值阶段进行纵向整合，提供一揽子解决方案，从而实现投融资的良性循环，更好的解决资金需求问题。PPP模式可

4、分为广义和狭义两种，广义的PPP相对更为宏观，一般指为发展经济和特定产业而结成的一种合作范式，如APEC组织就大力提倡一些经济发展比较落后的东南亚国家和地区采用该方式来大力发展旅游、文化等产业来推动当地经济增长。而狭义的PPP则主要指公共和私营部门为项目融资而建构的一系列合作方式的总称，本文主旨是节能减排型项目的融资研究，所指的PPP主要为狭义PPP。6该模式本质上是一种较典型的项目融资方式，在这种融资方式下，项目建成投入使用后所产生的现金流量和附带收益将作为偿还贷款和获取投资回报的主要来源。利用项目

5、的期望收益和资产等权益进行融资的形式，金融机构等融资债权人对项目主要发起人的其它资产仅有有限的追索权。贷款发放也并非基于项目的各种上级实体的资信状况，而是主要基于项目自身能产生的现金流和收益，同时这种模式的融资成本也相应较高，融得资金也要专款专用，力图财务透明（有的项目公共部门也规定项目公司财务及成本核算体系必须透明，以在启动价格调节机制时，对其进行成本审计）。为了操作和管理上的方便，一般由主要发起人提供一定资本金与其他股东一起成立项目公司的法人实体，作为项目贷款的直接债务人，而项目公司的主要股东则对

6、其提供某种担保。根据公私部门的资源投入及分摊方式、以及风险分担和利益分享机制等因素划分，PPP模式还可再进一步细分。需要说明的是，通常以上这些模式并没有一个可以适用于大多数项目的“通用最佳”范式，而是应根据项目的自身特点，遵循发挥公私部门各自优势，公共部门有效履行对价格、质量等监管责任以及承担私营部门目前无法承担的风险和工作，私营部门尽可能发挥积极性等原则，按照参与项目各方的资金实力、实际技术和和管理水平，合理选择并优化调整成最适用的细分模式。6在过去几十年中，各国政府普遍对公用事业部门的管制有逐渐放

7、松的趋势，发达国家和发展中国家也都在不同程度上存在着基础设施建设和更新的问题，加上上世纪八十年代发端自英美的一波经济私有化浪潮，在以上几重背景的综合作用和推动下，作为公共和私营部门之间一种比较成熟的合作和发展范式，PPP逐渐为包括中国在内的一些国家和国际经济合作和发展组织所接受，并在的某些领域——目前主要以能源、电讯、交通、给排水等基础设施为主，获得了较大的发展。联合国开发计划署就认为:“PPP的组织模式能够把公共部门的环境意识、社会责任和公共利益考量融合到私营部门的资金、技术、管理有效性和企业家精神

8、中，可以在相当程度上结合公共部门和私营部门各自的优势，能够提供一个比公共部门或私营部门作为单独（实施）主体的更好的选择，PPP是为投资、运营城市环境基础设施提供资金、专业经验和专业人才的有效手段。”6关于PPP融资模式中的公共（公营）和私营部门需要说明的是，在近年来投资驱动的经济增长模式以及存在争议的“国进民退”的国有经济扩张等背景下，国内的实际情况和一些国外文献的定义存在着一定的差别，不少文献也存在着一定混淆。国内的PPP模式中，私营部门不仅包括常规意