项目融资模拟试题-2(含答案).doc

《项目融资模拟试题-2(含答案).doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、《项目融资》模拟试题（二）一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分）1.项目公司2.项目可行性研究3.契约型合资结构4.项目直接融资模式5.工程保险二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分）1.项目融资的主要参与者有：（）、（）、（）、（）、（）、项目产品购买者或使用者、保险公司、融资顾问、政府机构。2.项目的不确定分析的基本方法包括（）和（）。3.确定项目资金的合理使用结构，需建立在债务资金与股本资金比例关系合理的基础上，除此之外，还应考虑一下几个方面：（）、（）、（）和（）。4.降低金融风险的方法分为:()的方法和()的方法.5.项目保

2、险的范围依项目的不同而不同,一般可分为（）和（）。6.在项目融资中，掉期是指项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一组现金流量。经常使用的掉期形式有（）、（）和（）。7.在我国现行的法律制度之下，中国境内项目融资的贷款人可以获得的担保包括：（）和（）。三、简答题（本大题共6小题，每小题5分，共30分）1.如何理解项目融资的定义及项目融资的主要功能是什么？2.简述项目融资框架结构的组成3.信托基金的建立与运作包括内容是什么？4.以“设施使用协议”为基础的融资模式有何特点？5.简述PPP模式的适用范围及其运作的条件？四、案例分析：（本大题共2个案例，每个15分，

3、总分30分）1.广东省沙角火力发电厂B处（简称沙角B电厂）于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，1988年建成投入使用。项目总投资42亿港元，被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例。深圳沙角B火力发电厂的融资安排是我国企业在国际市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出要采用BOT融资模式兴建基础设施，但是在实际应用中切因为这样或那样的问题无法解决二搁置。到1991年为止，真正成功地采用BOT模式兴建的电厂只有两家----深圳沙角B电厂和菲律宾马妮拉拿渥它电厂。粤方为深圳特区电力开发公司（A方），港

4、方是一家再香港注册专门为该项目成立的公司——合力电力有限公司（B方），项目合作期为10年。在合作期内，B方负责安排提供项目的全部外汇资金，组织项目建设，并且负责经营电厂10年作为回报，B方获得在扣除经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费之后100%的项目收益。合作期满时，B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿地转让给A方，推出该项目。（1）提供项目使用的土地、工厂的操作人员以及为项目安排优惠的税收政策。（2）为项目提供一个具有“供货或付款”性质的煤炭供应协议。（3）为项目提供一个具有“提货或付款”性质的电力购买协议。（4）为B方提供一个具有资金缺额担保性质

5、的货款协议，同意在一定的条件下，如果项目支出大于项目收入，则为B方提供一定数额的贷款。深圳沙角B电厂的资金结构包括股本资金、从属性贷款和项目贷款三种形式。B方为项目安排了一个有限追索的项目融资结构。首先，B方与以日本三井公司等几个主要日本公司组成的电厂设备供应和工程承包财团谈判，获得了一个固定价格的“交钥匙”合同。项目主要风险即完工风险被转移出去了。其次，融资结构种使用了日本政府进出口银行的出口信贷作为债务资金的主要来源，用以支持日本公司在项目中的设备出口。再次，A方对项目的主要承诺是电力购买协议和煤炭供应协议，以及广东省国际信托投资公司对A方的承诺担保。最后，

6、在A方与B方之间，对于项目现金流量种的外汇问题也作出了适当的安排。对于B方的利润收入部分的汇率风险由双方共同分担，30%由A方承担，70%由B方承担。融资模式中的信用保证机构1.A方的电力购买协议2.A方的煤炭供应协议3.广东省国际信托公司为A方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保。4.广东省政府为上述三项安排所出具的支持信。5.设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程承包合同，以及为其提供担保的银行所安排的工程履行担保。6.中国人民保险公司安排的项目保险。项目的合作协议及其商业合约具备了明显的政府特许权合约的性质。（1）BOT模式中的建设，经营一方必须

7、是一个有电力工业背景，具有一定资金力量，并且能够被银行、金融界接受的公司。（2）项目必须有一个具有法律保障的电力购买合约作为支持。（3）项目必须要有一个长期的燃料供应协议。（4）根据提供电力购买协议和燃料供应协议的机构的财务状况和背景，有时项目贷款银行会要求更高一级机构提供某种形式的财务担保。（5）与项目有关的基础设施的安排，必须要在项目文件中作出明确的规定。（6）与项目有关的政府批准，必须在项目动工之前得到政府有关部门的批准。请问：（1）B方为项目安排的有限追索的项目融资结构是怎样的？（5分）（2）该融资模式中的信用保证机构是什么？（5分）（3）该案例给我们的

8、启示是什么？（5分）2.