XX资管XX农商行合作方案.docx

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1、农商行合作方案（一）合作模式1、投资模式结构XX农商行作为单一委托机构客户，在贵行的投资要求与风控原则下，长江资管作为资产管理人进行投资研究服务。2、资产委托人XX农商行3、资产管理人长江证券（上海）资产管理有限公司4、产品形式XX农商-长江资管定向资产管理计划5、投资目标主要投资于风险较低的固定收益类、经监管许可的资管计划类、现金类以及其他资产品种，通过优化择时与资产配置，运用多种投资策略把握市场机会，以获取稳定的投资回报，同时在控制风险的原则下，寻找相对较低风险较高收益的品种，追求稳健增值。6、投资主办人李亚伟先生，8年固定收益投资管理经验，上海财经大学数量经济学硕士，CF

2、A，FRM，现任长江资管固定收益部副总经理，投资主办人，曾就职于中国人保资产管理股份有限公司，汇添富基金管理股份有限公司，从事固定收益投资研究工作。李亚伟先生对于各类固定收益品种有深刻的认识，擅长自上而下的分析宏观环境与债券市场。对于债券市场，大类资产配置，国债期货有较为深刻的研究。2008年7月-2013年9月，就职于中国人保资产管理股份有限公司，固定收益部，历任研究员，助理投资经理、投资经理。管理保险资金与企业年金账户，管理规模超越50亿元。业绩优秀，全部超越基准。2013年9月-2015年8月，就职于汇添富基金管理股份有限公司，专户投资部，任专户债券投资经理，管理银行理财

3、债券专户，保险第三方投资专户，债券理财产品类专户，各种银行委外专户。管理规模超过250亿元。业绩优秀，全部超越基准。过往投资业绩资产名称管理期间产品规模任职期间累计收益率某银行理财户*2013.9-2015.8220亿17.19%某保险委外专户2013.11-2015.81.5亿16.79%某债券型理财产品2014.7-2015.85亿7.8%某企业理财债券户2014.9-2015.82亿7.17%某银行委外户2015.6-2015.820亿1.53%*根据监管要求，账户具体名称不得对外公开7、预期收益率区间本资产管理计划预期收益率区间约为4.50-4.80%8、存续期限XX年

4、9、资产规模X亿元人民币10、费率结构固定费用：按XX%（年化）的费率标准计提固定费用。固定费用每日计提，按季支付浮动费用：在资产运作期内，以XX％为业绩报酬提取基准，对超额部分计提20%的业绩报酬11、开放期每年开放一次或者一年期产品12、投资范围（可根据委托人的实际风控需求进行调整）本资产管理计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括但不限于、固定收益类资产、现金类资产、经监管许可的资管计划类、其他资产等。固定收益类资产：国债、地方政府债、企业债、公司债、各类金融债（含次级债、混合资本债）、中央银行票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具（如短期融资券

5、、超短期融资券、中期票据、集合票据、集合债券、非公开定向债务融资工具（PPN）等）、资产支持证券（ABS）、债券正回购、期限在7天以上（不含7天）的债券逆回购、证券公司的受益凭证等；现金类资产：包括但不限于现金、货币市场基金、银行存款、期限在7天以内（含7天）的债券逆回购等；经监管许可的资管计划类：包括固定收益类的基金公司特定资产管理计划（即一对一、一对多专户）、基金子公司专项资产管理计划、证券公司资产管理计划、信托计划、以及债券型证券投资基金等；其他投资品种的投资需双方协商一致，委托人书面认可的品种。13、投资限制（可根据委托人的实际风控需求进行调整）（1）固定收益类资产的投

6、资比例占资产总值的比例为0-100%;（2）现金类资产的投资比例占资产总值的比例为0-100%；（3）资管计划类的投资比例占资产总值的比例为0-100%；（4）其他资产的投资比例占资产总值的比例为0-100%；（5）资产总值占资产净值的比例不超过100%；14、业绩比较基准本资产管理计划的业绩比较基准为：年化收益率4.00%（二）组合收益模拟测算对组合进行静态模拟测算，预期收益率区间约为4.50-4.80%，如考虑长江资管对信用曲线和利率曲线管理带来的收益，在静态测算基础上带来的业绩增厚区间为0.30-0.45%。1、静态测算基于对未来几年投资环境的总体假设，我们对组合的预期收

7、益进行静态测算。具体的测算假定如下：（1）固定收益资产占资产净值的比例为100%，以信用债及利率债品种为主；（2）信用债比例占资产净值的比例为70%，兼顾信用风险和流动性风险的控制，以主体AA+及AA的5年期城投债与企业债作为主要的测算标的，预期收益率分别为AA+3.72%、AA4.20%；（3）利率品种占资产净值的比例为50%，以10年期金融债作为测算标的，预期收益率为3.20%；（4）债券正回购占资产净值的比例为150%，资金成本以2.00%计算。（5）金融产品占资产净值的比例为30%，