咨询师决策评价冲刺课件第10讲 第九章财务分析(一)(2012年新版)

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1、咨询师决策评价冲刺课件第9章财务分析一、主要内容1.概述2.财务分析的价格体系3.财务效益与费用估算4.财务盈利能力分析5.偿债能力分析和财务生存能力分析6．非经营性项目财务分析的特点二、大纲1.财务分析的基本原则、作用、内容和程序。2.财务分析的价格体系选用。3.财务效益与费用估算。4.财务盈利能力分析5.偿债能力分析和财务生存能力分析6．非经营性项目财务分析三、考题分析章节20042005200620072008200920102011单10多8单9多5单10多5单10多6单7多4单7多4单7

2、多4单7多3第一节概述1111111第二节财务分析的价格体系22331221121第三节财务效益与费用估算423134122314112第四节财务盈利能力分析33121441111122第五节偿债能力分析和财务生存能力分析11221121112第六节非经营性项目财务分析的特点111四、内容讲解27页咨询师决策评价冲刺课件财务分析，又称财务评价，是项目决策分析与评价中为判定项目财务可行性所进行的一项重要工作，是项目经济评价的重要组成部分，是投融资决策的重要依据。第一节概述一、财务分析的含义财务分析是

3、在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用（收益与支出）的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目的财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据以判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体及投资者的价值贡献。二、财务分析的作用(1)财务分析是项目决策分析与评价的重要组成部分。项目评价应从多角度、多方面进行，对于项目的前评价、中间评价和后评价，财务分析都是必不可少的重要内容之一。在项目的前评价——决策分析与评价的各个阶段中，包括机会研究报告、项目建议书、初步可行性研究报告、可行性研究

4、报告，财务分析都是重要的组成部分。(2)财务分析是重要的决策依据。在经营性项目决策过程中，财务分析结论是重要的决策依据。项目发起人决策是否发起或进一步推进该项目，权益投资人决策是否投资于该项目，债权人决策是否贷款给该项目，财务分析都是重要依据之一。对于那些需要政府核准的项目，各级核准部门在作出是否核准该项目的决策时，许多相关财务数据可作为项目社会和经济影响大小的估算基础。(3)财务分析在项目或方案比选中起着重要作用。项目决策分析与评价的精髓是方案比选，在项目建设规模、产品方案、工艺技术方案、工程方

5、案等方面都必须通过方案比选予以优化。财务分析结果可以反馈到建设方案构造和研究中，用于方案比选，优化方案设计，使项目整体更趋于合理。(4)财务分析能配合投资各方谈判，促进平等合作。（新增）(5)财务分析中的财务生存能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。例1、财务分析是投资项目决策分析与评价的重要组成部分，是（）的必不可少的重要内容。（2008年真题）A．项目建议书B．项目申请报告C．战略研究报告D．市场研究报告27页咨询师决策评价冲刺课件E．可行性研究报告答案：AE三

6、、财务分析的内容（有调整）(1)选择分析方法。在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选取适宜的财务分析方法。(2)识别财务效益与费用范围。对于不同利益主体，项目带来的财务收益与费用范围不同，需要仔细识别。(3)测定基础数据，估算财务效益与费用。选取必要的基础数据进行财务效益与费用的估算，包括营业收入、成本费用估算和相关税金估算等，同时编制相关辅助报表。以上内容实质上是在为财务分析进行准备，也称财务分析基础数据与参数的确定、估算与分析。(4)编制财务分析报表和计算财务分析指标进行财务分析

7、，主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。(5)在对初步设定的建设方案（称为基本方案）进行财务分析后，还应进行盈亏平衡分析和敏感性分析。常常需要将财务分析的结果进行反馈，优化原初步设定的建设方案，有时需要对原建设方案进行较大的调整。财务分析内容随项目性质和目标有所不同，对于旨在实现投资盈利的经营性项目，其财务分析内容应包括本章所述全部内容；对于旨在为社会公众提供公共产品和服务的非经营性项目，在通过相对简单的财务分析比选优化项目方案的同时，了解财务状况，分析其财务生存能力，以便采取必要

8、的措施使项目得以财务收支平衡，正常运营，其内容详见本章第六节。例1、投资项目财务工作包括：①根据项目性质和融资方式选择适宜的方法；②选取必要的基础数据进行财务效益与费用的估算；③进行不确定性分析；④进行盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析等。这些工作的正确顺序是（）。（2008真题）A．①②③④B．②①③④C．①②④③D．②①③④答案：C四、财务分析的步骤及各部分关系图财务分析的步骤以及各部分的关系，包括财务分析与投资估算和融资方案的关系见P287图9.1。投资估算和融资方