2013高会财管公式整理汇总.doc

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1、2013年高级会计师考试《财务管理》科目公式汇总第二章企业投资、融资决策与集团资金管理相关公式1.复利终值：=2.复利现值：3.年金终值4.年金现值5.现金流量的估计付现成本=总成本-非付现成本（利息、折旧、摊销、其他）现金净流量（可正可负）=现金流入量-现金流出量6.现金净流量的计算(现金流出量)=-投资额-（-总成本-摊销-利息-折旧-其他）（收入+回收期）-（付现成本+税款+营运资本增量）=（收入-总成本-税款）+折旧+摊销+利息+其他非付现成本-营运资本+回收期净利润+折旧+摊销+利息+其他-营运资本增量+回收额净利润=（收入-付现成本-折旧-

2、摊销-利息-其他）(1-T)7.NPV=8.IRR1，折现率2，使得净现值等于零NPV=0一、特殊方法普通年金步骤：1，计算（P/A,i,n）2，查表，n行，确定>>二、一般方法（插值法）步骤：1，任选，计算>0（<0）选>（<）得>0<0（<5%）9.修正的内部收益率①②10.现值指数法11.投资收益率（ROI）12.资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+风险收益率留存收益Rf——无风险报酬率Rm——市场平均报酬率β——风险系数由于销售收入的增长而增长13.（最佳）外部融资需要量=满足企业增长所需要的净增投资额-内部融资量=（资产新增需要量-负债

3、新增融资量）-预计销售收入×销售净利率×（1-现金股利支付率）留存收益率净利润14.内部增长率外部融资需求量=(A×S0×g)-[P×S0×(1+g)×(1-d)]=0变换后可得：g:内部增长率；S0为基期销售收入；P为销售净利率；（1-d）为股利支付率；ROA为公司总资产报酬率。15.可持续增长率权益乘数16.配股除权价格17.市盈率18.可转换债券转换比率转换价值=转换比率×股票市价赎回溢价=赎回价格-债券面值19.EBIT-EPS分析法——每股收益无差别点法EPS:令EPS1=EPS2,得到解方程得：=20.资本成本银行借款K=i(1-T)债券资

4、本成本①等价发行（按面值发行）②不等价发行（不按面值发行）L为发行价格。股票资本成本①永续年金型②固定股利增长型D为股利，D1为第一年股利，P为价格，g为固定增长率加权平均资本成本K为个别资本成本，W为各筹资额占总额比重。第三章企业预算管理与业绩评价相关公式1.期望值分析总成本模型y=a+bx（M为边际贡献）2．本量利分析法目标利润=目标边际贡献-固定成本费用=预计产品销量x单位边际贡献-固定成本费用=预计产品销量x（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用Y=a+bx基本公式EBIT=px-bx-a盈亏平衡点：盈亏分界点也成保本点，EBIT=0

5、解出①保本点销量②保本点单价保利点：解出①保利点销量②保利点价格安全边际量=实际销量-保本点销量3.比例预算法销售利润率：目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率成本利润率：目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率投资报酬率：目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率成本利润率=资产报酬率=目标利润=资产×资产报酬率利润增长率法：上加法：企业留存收益=盈余公积金+未分配利润净利润==本年新增留存收益+股利分配额目标利润=股利支付率=留存收益率=净利润=净利润=税前利润×（1－T）目标利润（税前）=4.基于价值的业绩评价方法投资报酬率法

6、：剩余收益法：剩余收益=息税前利润－投资占用资本的成本=息税前利润－投资占用的资本×平均资本成本率经济增加值：经济增加值=税后净营业利润-所占用的资本×加权平均资本成本率自由现金流折现法：权益的价值=公司价值-负债价值==第六章企业并购1.自由现金净流量=（税后净营业利润+折旧及摊销）-（资本支出+营运资本增加额）税后净营业利润=息税前利润×（1-所得税税率）息税前利润=主营业务收入-主营业务成本×（1-折扣和折让）-营业税金及附加-管理费用-营业费用2.加权资本成本模型：3.资本资产定价模型：利用哈马达方程对系数进行调整。4.股利折现模型：=5.预测

7、终值：(固定增长型计算)预测企业价值：V