财务管理重点公式.docx

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1、1、利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬+流动性风险报酬+期限风险报酬短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿2、4种年金终值和现值的计算:复利终值FVn=PV（1+i）^n=PV*FVIFi,n复利现值PV=FVn*PVIFi，n后付年金终值FVAn=A*FVIFAi，n后付年金现值PVAn=A*PVIFAi，n先付年金XFVAn=（FVIFAi，n+1)-A=A(FVIFAi,n+1—1）XPVAn=A*PVIFAi,n*(1+i)=A*PVIFAi,n-1+A=A*（PVIFAi,n-1+1）延期年金现值Vo=A（PVIFAi,m+n-PVIFAi,

2、m）永续年金现值Vo=A/i折现率：求换算系数FVIF等3、期望报酬率¯R=∑PiRi（P-概率R-报酬率）方差σ^2=∑（Ri-¯R）^2*Pi（标准差就是把它根号）（风险量度）离散系数CV=σ/¯R4、证券组合的β系数：βp=∑Wiβi证券组合的风险报酬率Rp=βp(Rm-Rf)5、资本资产定价模型：必要报酬率Ri=Rf+βi(Rm-Rf)6、债券的发行价格F/(1+Rm)^n+∑I/(1+Rm)^t(F债券面额；I债券年利息；Rm债券发行时的市场利率；n债券期限；t债券付息期数）7、个别资本成本率：K=D/(P-f)=D/P(1-F)(D用资费用额；P筹

3、资额；f筹资费用额；F筹资费用率）长期借款资本成本率：K=R(1-T)T所得税税率；R借款利息率；债券资本成本率：K=i*（1-T）/B（1-F）B债券筹资额；T所得税率；F债权筹资费用率8、股权资本成本率：股利折现模型P普通股筹资净额；Dt普通股第t年的股利；Kc必要报酬率（普通股资本成本率）；固定股利政策：Kc=D/Pc；固定股利增长政策：Kc=D/Pc+G资本资产定价模型Kc=Rf+βi(Rm-Rf)，Rf无风险报酬率，Rm市场报酬率优先股资本成本率：Kp=Dp/Pp，Dp优先股每年股利，Pp优先股筹资净额9、综合资本成本率的测算：10、EBIT（营业利

4、润）=销售收入-变成-固成=边际贡献-固成11、营业杠杆系数DOL=（EBIT营业利润；S营业收入；Q销售数量；P单价；F固成；C变成；V单位变成）财务杠杆系数DFL=ΔEAT/EAT÷ΔEBIT/EBIT=ΔEPS/EPS÷ΔEBIT/EBIT=EBIT/(EBIT-1)(EAT税后利润，EPS普通股每股收益）联合杠杆DCL=DOL*DFL12、净现值（K：折现率）；步骤：1计算NCF（年营业收入—年付现成本—所得税=税后净利+折旧）；2计算未来现金流量的总现值（a将NCF折算成现值b将终结现金流量折算成现值c计算未来现金流量总现值）；3计算净现值（NPV=

5、未来现金流量的总现值—初始投资）净现值大于零表示赚钱13、获利指数：PI=未来现金流量总现值/初始投资；多期完成：PI=未来现金流入的总现值/现金流出的总现值14、投资回收期=初始投资额/每年NCF15、最佳现金余额：N=（T：特定时间内的现金需要量总额；b：现金与有价证券的转换成本；i：短期有价证券利息率）16、存货采购：经济批量：；经济批数；总成本；再订货点的确定：R=n*t17、流动率=流动资产/流动负债速动率=流动资产-存货/流动负债资产负债率=负债总额/资产总额·100%利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用应收帐款周转率=赊销收入净额/应收

6、账款平均余额总资产周转率=销售净额/资产平均总额存货周转率=销售成本/存货平均余额流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额净利润=销售收入·销售净利率资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额·100%资产利润率=利润总额/资产平均总额资产净利润率=净利润/资产平均总额股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额·100%销售毛利率=销售毛利/营业收入净额·100%销售净利率=净利润/营业收入净额·100%或=总资产周转率·销售净利率市盈率=每股市价/每股利润净资产收益率=净利率/平均净资产（平均净资产=平均总资产/权益乘数）权益乘数=（平均）资产总值/（平均）

7、股东权益总值