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1、财务管理各章重点公式汇编第二章财务观念一、资金时间价值的计算1、单利终值：F=P（1+i・n）2、单利现值：P=F——'—1+ZX«3、复利终值：F=P（l+z）n（（1+沪为复利终值系数，用F/P,i,n或FVIF"表示,附表一）4、复利现值：P=F•——（—为复利现值系数，用P/F,i,n或PVIFd表示，附表二）（1+Ad+y5、年金终值（零存整取）：j（（」+'）"—为年金终值系数,用F/A,i,n或FVIFA,表示，附表三）ii终值倒求年金（年偿债基金人A二F/年金终值系数6、年金现值（整存零取）：p*
2、.l_（l+/）”（（1+""为年金现值系数,用P/A,i,n或PVIFAi』表示，附表四）ii现值倒求年金（年资本回收额）：A=P/年金现值系数二、风险收益均衡关系：资本资产定价模式必要投资报酬率二无风险报酬率+风险报酬率二无风险报酬率+该资产的风险系数X（市场平均报酬率■无风险报酬率）用公式表示：Kj=Rf+0（Km-Rf）第三章筹资管理（上）一、筹资规模确定方法1、销售百分比法需要追加对外筹资规模=预计年度销售增加额X（基年总敏感资产的销售百分比一基年总敏感负债的销售百分比）一预计年度留存利润增加额即=AS
3、X（Sa-SI）-AE2、线性回归法：回归模型：yg"翳豁Zy-bXxa=—n二、债券发行价格的计算债券发行价格=债券面值
4、扌债券面值X票面利率（1+市场利率）〃召—=面值XPVIFi,n+利息xPVIFAi,n三、商业信用中成本率计算放弃折扣成本率=现金折扌II率X360100%（1-现金折扣率）X（信用期—折扣期）第四章筹资管理（下）一、资本成本（筹资成本）1、个别资本成本:(1)长期借款成本率=利息X（1-税率）筹资总额x（l-筹资费率）利率x（l-税率）1一筹资费率（2）债券成本率二利息x（l-税率）筹资
5、总额x（l-筹资费用率）(3)优先股成本率=优先股年股息优先股筹资总额x（l—筹资费率）(4)普通股的成本率=第年的预计股利额+g普通股筹资总额（1—筹资费率）"2、综合资本成本:综合资本成本=工个别资本成本x个别资本占全部资本的比重二、筹资风险1、经营杠杆系数:DOL='EBITIEBITAgTg—贡献毛益_收入-变动成本息税前利润一收入-变动成本-固定成本MEBIT2、财务杠杆系数:DFL=AEPS/EPSEBIT'EBIT丨EBITEBIT-13、总杠杆系数：DTL=DOL-DFL4、净资产收益率净资产收益
6、率二［总资产报酬率+负债资本股权资本x（总资产报酬率-平均负债利率）］x（l-税率）总资产报酬率二息税前利润平均资产第五章长期投资和固定资产管理每年净现金流量（NCF）二年营业收入一付现成本一所得税……①式或=（年营业收入一付现成本一折旧）*（1—税率）+折旧②式或二净利+折旧二、非贴现金流量指标1、投资回收期（例5-2）（决策原则：越短越好）相等：回收期=翳不相等:回收期=整年数+尚未冋收额当年NCF2、平均报酬率（例5-3）平均报酬率=平均NCF投资额（决策原则：大于必要投资报酬率即可行）三、贴现现金流量指标
7、（决策原则单个方案,多个方案,NPV最大1、净现值法（NPV法）:（例5-4）净现值二未来报酬总现值一初始投资未來报酬总现值各年NCF相等，则=年NCF*年金现值系数各年NCF不相等，则二工各年NCF味复利现值系数2、内部报酬率（内含报酬率/IRR）：（例5—5）使投资项目的净现值=0的贴现率，即未来报酬总现值=原始投资相等时的贴现率。年NCF相等：需碎金现值系数-查表得相邻两贴现率及对应的系数抨值法〉内含报酬率（年NCF不相等：采取逐次测试逼近法）3、现值指数法（利润指数法/PI法）：例5—6现值指数二未来报酬
8、总现值-初始投资-(也分相等、不相等；决策原则单方案PI>1多方案PI最大第六章流动资产的管理一、现金管理1、现金收支预算法(1)现金收入：期初余额+期内收入(3)现金余细：(1)-(2)2、现金持有量计算(1)最佳现金持有量：Q二Q2AFIR(2)现金支岀：期内支岀+期末余额(4)现金融通：余裕的处置与短缺的弥补A(2)证券变现次数：N=-Q⑶现金管理总成本：T呼R+許罚二、应收帐款管理1、应收帐款信用标准与信用条件决策方案净收益=相关收益-相关成木=(赊销收入*毛益率)—(机会成本+管理成本+坏帐成本+折扣成
9、本)其中：机会成本=应收帐款平均余额*投资收益率坏帐成本=赊销收入*坏帐率折扣成本=赊销收入*折扣率2、应收帐款收现保证率=当期预计现金需要额一当期预计其他现金来源当期应收账款总计余额三、存货管理1、存货进货批量控制⑴存货经济进货批量⑵年度最佳进货批次N专⑷经济进货批量平均占有资金匸竽(3)存货管理总成本TC=^*C+4*F二如FC2Q2、存货保本储存期=毛利一一次性费用
