物流企业财务管理课件.ppt

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1、第九章物流企业财务管理第1节资金时间价值和成本分析第2节物流企业筹资管理第3节物流企业投资管理第4节物流企业财务分析什么是财务管理?财务管理是企业组织财务活动、处理各方面财务关系的一项重要管理工作。物流企业的财务管理一般包括：资金的时间价值和成本分析、筹资管理、投资管理、财务分析等内容，它是通过对资金的控制和管理来达到对物流企业的管理的一种方式。第1节资金时间价值和成本分析一、资金时间价值的概念资金时间价值，是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差额，其实质就是资金周转使用后的增值额。从形式上，资金的时间价值是资金所有权与资金使用权相分

2、离后，资金所有者所取得的一种报酬；从来源上，资金时间价值是社会资金使用效益的一种体现，是资金周转的结果。资金时间价值的两种表现形式：一种是绝对数，即利息；一种是相对数，即利率。二、资金时间价值的计算方法资金时间价值的大小，取决于资金数量的多少、占用时间的长短以及收益率的高低等因素。按照利息部分是否计息，资金时间价值的计算方法可以为单利和复利两种；按确定的可比基准日的不同，分为现值、终值和年金三种。（一）单利的计算法则(国际上很少采用)F=P（1+i×n）（二）复利的终值和现值1、复利终值:F=P(1+i)2、复利现值:P=F(1+i)3、年

3、金终值和年金现值(详见课本p207)（1）普通年金—每期期末收款、付款的年金。包括普通年金终值的计算、普通年金现值的计算、年终偿债基金的计算、年资本回收额的计算。（2）即付年金—每期期初收款、付款的年金。包括即付年金终值的计算、即付年金现值的计算。（3）递延年金—第一次收付款的发生时间不是在第一期的期初或期末，而是若干期以后才开始发生的系列等额收付款项。（4）永续年金—是指期限趋于无穷的普通年金。n-n三、资金成本概念（一）定义资金成本，是指资金使用者为筹措和占用资金而支付的各种筹资费用和各种形式的使用费，是将盈利的一部分支付给资金所用者的

4、报酬，体现着资金使用者和所有者之间的利益分配关系。（二）作用1、选择资金来源进行筹资决策的依据。2、评价投资项目可行性、确定投资项目取舍的依据。3、评价企业综合经济效果的重要经济指标。四、资金成本的计算1、按形式分：资金总成本，是指为筹措并占有一定数量的资金而付出的全部代价，包括取得成本和占用成本。资金的单位成本，是指每筹集1元资金而支付的成本。2、按资金成本的性态分：固定成本和变动成本两部分。资金的取得成本如股票、债券和注册费、代理发行的手续费等，一般来说与筹资的总额无直接的比例关系，为固定成本。而资金的占用成本，如利息、股息等，则与资金

5、的占用量成比例关系，为变动成本。资金成本通常用资金的成本率计算，资金成本率是指筹集和占用资金所负担的成本与筹资数额的比。公式表示：资金成本率=资金占用成本/（筹资总额-筹措成本）1、不同资金来源的资金成本率（1）银行借款（2）应付债券（3）优先股票（4）普通股票（5）所有者投资（留存利润）（6）其他流动负债的资金成本率2、企业加权平均资金成本率的计算是指分别以各种资金成本为基础，以各种资金占全部资金的比重为权数计算出来的综合成本。3、企业资金的边际成本是指资金每增加一个单位而增加的成本。第2节物流企业筹资管理一、资金筹集的原则1、科学预测，

6、及时供应2、合理选择，降低成本3、测算效益，明确方向4、合理负债，避免风险二、资金筹集渠道1、国家财政资金2、银行贷款3、非银行金融机构资金4、其他企业资金5、居民个人资金6、企业内部形成资金7、外商资金三、资金筹集方式1、向银行申请贷款2、向社会发行融资债券3、向社会发行股票4、合理利用商业信用5、融资租赁6、提取盈余公积金7、出租或典当四、资金筹集的决策1、负债和所有者权益的比例决策：负债比率、所有者权益比率、期望所有者权益资金收益率2、筹资方式的结构决策是根据企业已选择的基本筹资方式，通过比较分析，确定各种方式的具体数据或比重的决策。

7、一般通过计算各方案的平均资金成本率进行决策。第3节物流企业投资管理一、物流企业投资概述1、物流企业投资的分类2、物流企业投资应遵循的原则（1）正确处理企业微观条件和宏观环境之间的关系（2）正确处理投资需求与资金供应的关系（3）正确处理企业内部投资与外部投资的关系二、物流企业的长期投资1、物流企业的对内长期投资对内长期投资，是指对企业内部的各种长期经营性资产的投资活动，通常具有影响时间长、投资数额大、变现能力差的特点，包括：（1）固定资产投资（2）无形资产投资（3）递延资产投资（1）固定资产投资固定资产投资，是指使用期限在一年以上，单位价值在

8、规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械设备、运输设备、工具器具等。固定资产投资，一般包括基本建设投资和更新改造投资两部分。（2）无形资产管理