资产负债管理ppt课件.ppt

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1、第一节银行资产管理思想阶段一.资产管理的主要思想和理论（一）资产管理的思想资金配置中的资产管理(Assetmanagement)指，资金来源的水平和结构是银行不可控制的外生变量，银行主要通过资产负债表的资产方面项目的组合和调整来实现其经营原则和目标在资产管理中，流动性考虑和安排在资产组合中具有优先的地位（二）资产管理的代表性理论代表性理论是资金分配法(Thefundsallocativeapproach)，也称期限对称法银行在配置资金时，应使现有各种资银行在配置资金时，应使现有各种资金运用的流通速度或周转率(turnover

2、)与相应的资金来源期限相适应，即银行的各类资产与负债的偿还期之间应保持高度的对称关系银行资金错配是否“伪问题”？资金分配理论图示活期存款储蓄存款定期存款借款资本金一线准备金二线准备金贷款长期证券固定资产一般准备金三.资产管理方法的运用(线性规划方法)线性规划方法被银行用来解决在一些变量相对稳定时，如何获取最优值的问题。它一般有以下四个步骤：1.建立模型目标函数2.选择模型中的变量3.确定制约条件4.求出线性规划模型的解小案例：假设，一家银行稳定性的资金来源为2500单位。这些资金可以发放贷款x1（增加收益）也可以投资短期国库

3、券x2（保持流动性）。设贷款收益率12%，短期证券收益率为8%，高级管理人员确定的流动性标准为短期证券在总资产中大于20%。求最佳资产组合？(法定准备金与资金成本不与考虑）Zmax=0.12x1+0.08x2目标函数和变量x1+x22500总资产、负债约束x20.25x1流动性约束x20;x10非负约束贷款x1短期证券x25252025OAEDBZZ*可行的资产组合区（AOE）第二节银行负债管理思想阶段一.负债管理(Liabilitymanagement)的思想商业银行按照既定的目标资产增长和市场竞争的需要，主要通过

4、对资产负债表负债方的项目的组合和调整，即通过在市场上“主动购买”负债来实现其经营目标和原则一线准备金二线准备金贷款收益性投资固定资产存款提取购买资金活期存款储蓄存款一般性定期存款资本帐户收益资产目标增长购买资金第四节银行资产负债联合管理阶段一.银行实施资产负债联合管理(Asset-liabilitymanagement-ALM)的背景20世纪70年代以后，随着提高利率价格的金融创新不断涌现，西方国家的利率管制名存实亡，各国先后放弃利率管制，实行利率自由化，银行面临利率风险二.银行资产负债配置的风险随着利率自由化，银行资金增加

5、了一种基本风险-利率风险。银行资金分成两大类：浮动利率(floatinginterestrate)资金，也称利率敏感(rate-sensitive)资金和固定利率(fixedinterestrate)资金。在浮动利率资产与浮动利率负债配置不一致情况下，当利率波动时，会导致银行净利差(NetInterestMargin-NIM)的剧烈波动，甚至亏损。银行资本价值的市场净值(MNW)也会因资产和负债市场价值的变化度不一致而波动三.利率波动对银行净利差的影响定义：利率敏感资金缺口GapRSF=RSA-RSL敏感性比率Sensiti

6、veRatio=RSA/RSL净利差波动NIM=(GapRSF)(iexp)NIM~预期净利息收入变化；iexp~预期短期利率水平变化RSA~利率敏感资产；RSL~利率敏感负债FRA~固定利率资产；FRL~固定利率负债图ARSA-RSL=O~零缺口RSA/RSL=1图BRSA-RSL>0~正缺口RSA/RSL>1图CRSA-RSL<0~负缺口RSA/RSL<1图A图B图CRSAFRARSLFRLRSAFRARSLFRLRSAFRARSLFRL利率敏感资金缺口风险小结利率利息收利息支净利息缺口变化入变化出变化收入变化正

7、上升增加>增加增加正下降减少>减少减少负上升增加<增加减少负下降减少<减少增加零上升增加=增加不变零下降减少=减少不变四.利率波动对银行资产净值的影响定义：Dgap=DA—DLDgap—持续期缺口DA—总资产持续期DL—总负债持续期—资产负债率(L/A)持续期缺口风险小结持续期资产市变动负债市资本净缺口利率变动值变动幅度值变动值变动正上升减少>减少减少正下降增加>增加增加负上升减少<减少增加负下降增加<增加减少零上升减少=减少不变零下降增加=增加不变第五节银行资产负债管理的基本策略一.融资缺口模型的运用rtSRt1.00

8、确定目标缺口的具体测算方法目标缺口目标NIM可允许NIM波幅————=————————————————收益资产预期利率变动百分比例：设某一银行有收益资产5000亿元。管理层计划年内获取5%的NIM，目标风险控制在计划NIM的20%的上下波动幅度，即NIM只能在计划的4%-6%内波动。银行