交易市场的本质.doc

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1、市场的本质（一）仔细观察，市场里一共有四种人我们进入一个新的领域，首先要去观察这个领域的游戏规则是怎么样的，才能知道如何去应对。所以对所有进入市场的交易者而言第一件事情应该弄明白，市场的本质是什么？市场是如何产生的？首先要知道交易是怎么产生的，为什么价格会波动，才能明白市场是什么。交易的双方对事物标的上在价格上达成一致，但是对价值存在着截然不同的看法，一个看涨一个看跌，于是达成了交易，买卖形成，一个是多方，一个是空方，市场是所有交易的总和，也是给交易者提供了一个交易的平台。多空双方通过手里的资金，通过买卖行为表达自己

2、的观点。随着资金不停流动的背后，是多空双方力量和意愿的体现。就如两个拳击手，在不停的搏击，价格会往力量大，意愿强的一方移动。也许大家要问：不是有一手买就有一手卖吗？怎么体现多空力量的强弱呢？有很多方面可以观察到，举个例子：比如说同样的1万手的买入，如果是一个人直接1万手买入，还是100个人，每人100手的买入，其力量的表现形式是不同的！中长期持有的资金，他们的意愿和短期的意愿是不同的，表现的方式不仅仅是持有时间，也有对价格的波动和波幅的忍受力也是不同的！短线有个1-2%的波动就会跑得特别的欢快了。股票市场随着场外资金

3、不断涌入，买方不计成本的买入，受利好的消息面影响，这种强烈的意愿会让价格跳动的特别欢快，也让卖出方产生惜售的情绪，卖方数量的减少，导致价格无量快速上涨。这些综合的特征，都有体现在量、价、时空上。我们在后面的章节里会有具体的量化，让我们如何更加仔细地观察到资金的力量和意愿。如果说价格的走势是形，那么藏在形背后的多空双方的力量和意愿，就是价格的神。做技术分析，不仅仅要看到形，更要看到价格的神，形神兼备，就是市场上常说的美女，胜率就会提高，做单和持仓的信心就会增加。仔细观察，市场里一共有四部分人：是场上的多空双方和场外潜在

4、的多空双方。潜在方观察的过程中随时准备进入市场，有人将进场离场比作做电梯，我觉得特别形象。电梯每到一个楼层，就会有人上也会有人下。市场也是同样的道理，价格在不断的波动过程中也是有人进有人出。在每个时间单位，每个价格单位上，资金如同多空双方派出的士兵，在市场上进行搏斗，最后形成价格的移动。做对方向的，享受价格移动带来的胜利果实，得到更多士兵（盈利）的奖励。失败的士兵失去生命（亏损）。这就是整个市场情况。故市场就是一场多空双方的博弈，是一场你死我活的战争，特别是期货市场，是零和游戏，加上交易所和平台收走的手续费等费用，其

5、实就是个负和游戏。股票市场中，股票的背后是一个公司，一个行业，如果行业和公司本身在不停的成长中，股票的价格本身也会水涨船高，如有正常的分红，股票本身也会带来收益。而参与期货市场人几乎都是需要依靠价格的波动带来收益的。但这里就会带来一个疑问：在市场里，一半的资金做多，一半的资金做空，不管哪一方胜出，应该有50%资金赚钱，而现实生活中，我们看到的情况是80%以上的人都在亏损，长时间观察，获利一方的比例会更低。到底为何交易成为赢家通吃的地方，极少数成功的人会吃掉几乎所有的蛋糕，绝大部分人会一无所有，交易为何不是传统工作中一

6、份投入就有一份收获的线性关系，而变成了非线性的。这也是需要我们值得注意和思考的地方，我也会在随后的章节里给出自己的答案。市场的本质（二）导航仪和实际路况的差异（接上篇）所以在市场上，只有量、价格和时间是客观存在的事实，是无法随意改变的。当然在数据的背后，是无数个如你我一样的人行为的总和。但由于很多人对如何理解这三者之间的关系感觉到困惑，就编制了各种各样的指标，形成了各种的理论学派，试图解释和帮助我们更好地理解这个市场，从而找到一条赚钱之路。绝大部分交易员觉得，如果自己从事的是技术分析，似乎不知道这指标是什么意思，那个

7、指标是什么意思，连指标都搞不清楚就不是一个好的交易员。说起指标，我想起我的朋友跟我说过的一个故事，他当年那个年代，十分流行指标，于是他买了红色封面的小册子，花了一年多去研究指标，结果发现指标在试图解释市场时，为了简化，就会过滤一些认为的无效的信息，导致所有的指标都有短板。就像我们开车时候用导航仪一样的道理，导航仪指示的很多时候是正确的，但是它无法告诉你这条路是不是颠簸，桥面是不是已经坍塌成危桥，在你没有觉察到危险的时候，往往就顺着指标掉进沟里。就像当年我的老师让我把均线去掉，说五颜六色的乱眼睛，我当时的第一反应竟然是

8、没有了均线，K线会不会倒掉啊。其实指标就是拐杖。你认为自己不会走路的时候才会用拐杖，如果你能自己走路，就要去扔掉拐杖。最后的最后，拐杖不是帮助你走路的，而是妨碍你走路的。如果你连直接观察市场也看不懂，凭什么可以通过观察指标来看懂市场呢？每个市场有他的特性，无论是外汇、股票、期货，但也有共性，我们观察角度稍微有不一样，但是大致是相同的。因为参与的