六章财务效益与费用估算ppt课件.ppt

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1、第六章财务效益与费用估算1财务评价的内容可以分为两大部分，一是财务效益与费用的识别和估算，二是财务分析指标的计算和分析，包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。本章第六章内容是财务效益与费用估算第七章为财务分析指标的计算和分析2本章主要内容财务效益与费用估算的基本问题运营期估算总成本费用估算营业收入与营业税金及附加和增值税估算利润总额及其分配估算3第一节财务效益与费用估算的基本问题一、投资项目的分类投资项目可以从不同的角度进行分类，但没有一种分类方法可以涵盖项目的各种属性，与项目评估有密切关系的主要有：1、按照项目的目标，分为经营性项

2、目和非经营性项目。经营性项目——通过投资以实现所有者权益的市场价值最大化为目标，以投资牟利为行为趋向。绝大多数生产或流通领域的投资项目都属于这类项目。4非经营性项目——不以追求盈利为目标，其中包括本身就没有经营活动、没有收益的项目，如城市道路、路灯、公共绿化、航道疏浚、水利灌溉渠道、植树造林等项目，这类项目的投资一般由政府安排，营运资金也由政府支出。另外，有的项目的产出直接为公众提供基本生活服务，本身有生产经营活动，有营业收入，但产品价格不由市场机制形成。在这一类项目中，有些能回收全部投资成本，项目有财务生存能力；有些不能回收全部投资成本，需要

3、政府补贴才能维持运营。建设项目的分类52、按项目的产品（或服务）属性，分为公共项目和非公共项目，一般认为，政府提供的投资为公共项目，其他则为非公共项目。3、按项目的投资管理形式，分为政府投资项目和企业投资项目4、按项目与企业原有资产的关系，分为新建项目和改、扩建项目。5、按项目的融资主体，分为新设法人项目和既有法人项目。建设项目的分类6新设法人项目又新组建的项目法人为项目进行融资，其特点是：项目投资由新设法人筹集的资金债务资金组成，由新设项目法人承担融资责任和风险，从项目投产后的财务效益情况考察偿债能力。既有法人项目要依托现有法人为项目进行融资

4、，其特点是：拟建项目不组建新的项目法人，由既有法人统一组织融资活动并承担融资责任和风险；拟建项目一般是在既有法人资产和信用的基础上进行的，并形成增量资产。从既有法人的整体财务状况考察融资后的偿债能力。建设项目的分类7二、财务效益与费用估算的概念及内容1、财务效益与费用估算的概念财务效益与费用估算是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，编制有关的财务效益与费用估算表的工作。财务效益与费用估算的主要内容财务效益与费用估算包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支结果的估算。其主要内容包括项目总投资和投资资金来源与筹措的估算、项目运

5、营期的确定、总成本费用估算、营业收入与营业税金及附加和增值税的估算、利润总额及其分配的估算、贷款还本付息的估算等内容。82、财务效益与费用估算的原则以现行经济法津、法规为依据的原则真实性原则准确性原则效益与费用对应一致的原则在合理确定的项目范围之内，应该对等地估算财务主体的直接效益以及相应的直接费用，避免高估或低估项目的净效益。财务效益与费用估算93、财务效益与费用估算的程序熟悉项目概况，制定财务效益与费用估算工作计划收集资料主要收集是有关部门批准的相关文件，如选址意见书、土地转让的批复等；国家有关部门制定的法律、法规、政策、规章制度、办法和标

6、准等；同类项目的有关基础资料。进行财务效益与费用估算测算各项财务效益与费用数据，并按有关规定编制相应的财务效益与费用估算表。财务效益与费用估算104、财务效益与费用估算表及其相互联系财务效益与费用估算表主要有：建设投资估算表；投资使用与资金筹措计划表；流动资金估算表；总成本费用估算表；原材料能源成本估算表；固定资产折旧估算表；无形资产与其他资产摊销估算表；营业收入与营业税金及附加和增值税估算表；利润与利润分配估算表；借款还本付息估算表。通过编制项目借款还本付息估算表即可完成项目的还本付息计划。各类财务效益与费用估算表之间的关系，如下页图所示。财

7、务效益与费用估算11财务效益与费用估算表关系图12这些估算表依其作用可归纳为三类：①与项目资金的来源和使用有关的报表。包括建设投资估算表、流动资金估算表、投资使用与资金筹措计划表。②与项目生产经营有关的报表。③与项目还本付息有关的报表。包括借款还本付息估算表等。财务效益与费用估算13投资估算和融资方案是财务效益与费用估算的基础，因此根据估算出的投资额和确定的融资方案即可编制第一类报表。根据第一类报表的有关数据和预测的项目市场、规模以及生产经营条件，可以编制第二类报表。通过这类报表可以反映出项目生产经营期的生产经营成果。利用前两类估算表中的有关数

8、据，即可得出项目的建设投资借款数额和偿还借款的资金来源。财务效益与费用估算14第二节运营期估算项目运营期是指项目从建成投产年份起至项目报废为止所经历的