第十章财务分析与业绩评价自学ppt课件.ppt

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1、第十章财务分析目录第一节财务分析概述第二节财务分析的方法第三节  财务指标分析第四节　业绩评价第一节财务分析概述一、财务分析二、财务分析的内容三、财务分析的局限性1.1财务分析（一）概念财务分析：是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势，从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。（二）意义1、是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据2、是挖掘潜力、改进工作、实施财务管理目标的重要手段3、是合理实施投资决策的重要步骤1.2财务分析的内容不同信息需求者的要求（一）企业所有者--------

2、--对企业投资的回报率极为关注。（二）企业债权人----------最关心的是企业是否有足够的支付能力。（三）企业经营决策者-----企业经营者必须对企业经营理财的各个方面予以详尽地了解和掌握。（四）政府----------------除关注投资所产生的经济效应外，还必须对投资的社会效益予以考虑。1.3财务分析的局限性（一）资料来源的局限性1、缺乏可比性2、缺乏可靠性3、存在滞后性（二）分析方法的局限性（三）分析指标的局限性第二节财务分析的方法一、趋势分析法二、比率分析法三、因素分析法2.1趋势分析法—概念（一）概念趋势分析法：是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动

3、的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。（二）用途分析引起变化的主要原因、变动性质，并预测企业未来发展前景2.1趋势分析法—方式（三）方式1、重要财务指标比较（1）定基动态比率（2）环比动态比率2、会计报表的比较3、会计报表项目构成的比较（四）注意以下问题：1、用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；2、剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；3、应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。2.2比率分析法—概念（一）概念比率分析法：是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分

4、析方法。（二）用途把某些条件下的不可比指标变为可比较指标，以利于分析2.2比率分析法—类型（三）类型1、构成比率（结构比率）：是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。2、效率比率：是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。3、相关比率：是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。（四）注意问题1、对比项目的相关性。2、对比口径的一致性。3、衡量标准的科学性。科学合理的对比标准有：（1）预定目标（2）历史标准（3）行业标准（4）公认标准2.3因素分析法—概念（一）概念因素分析法：是依据分析指标与其影

5、响因素的关系。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。（二）用途有若干因素影响时，假定其他因素不变，确定某个因素单独影响2.3因素分析法—方法（三）方法1、连环替代法：是将分析指标分解为各个可以计算的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各个因素的比较值（实际值）替代基准值（计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。2、差额分析法：是连环替代法的一种简化形式，它是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。（四）注意问题1、因素分解的关联性2、因素替代的顺序性3、顺序替代的连环性4、计算结果的假定性例题教材P248例10-3、P249例10-

6、4第三节财务指标分析3.1偿债能力指标偿债能力：指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标短期偿债能力指标长期偿债能力指标流动比率速动比率现金流动负债比率资产负债率产权比率或有负债比率已获利息倍数带息负债比率3.1偿债能力指标1--流动比率分析：（1）一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。（2）国际上通常认为流动比率为200%（2：1）比较合适。（3）不能过低，但不能太高，流动比率下限为100%。注意问题：（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。（2）从短期债权人的角度看，自

7、然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。（3）流动比率是否合理，不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。（4）在分析流动比率时应当剔除一些虚假因素的影响。3.1偿债能力指标2--速动比率速动资产：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失等之后的余额。速动资产=货币资金