证券投资学教案.ppt

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1、证券投资学山东经济学院金融专业7/30/20211第一章证券投资概述第二章证券投资对象第三章证券市场运行第四章投资分析概述第五章有价证券投资价值分析第六章宏观经济分析第七章行业分析第八章公司分析第九章技术分析7/30/20212第一章证券投资概述1.1证券投资1.2证券概述1.3证券市场1.4证券市场参与者7/30/202131.1证券投资是指投资者（法人或者自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取股息、利息以及资本利得的投资行为和投资过程。过程：对象—分析—交易---组合—评

2、价7/30/202141.2证券概述1.2.1定义：是各类记载并代表一定权利的法律凭证，证明和证券持有人有权获得相应的权益。1.2.2特征1.法律特征：某种法律行为的后果，合法性2.书面特征1.2.3有价证券1.2.3.1定义：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。7/30/202151.2.3.2分类1.广义：商品证券:提货单、运货单货币证券：商业票据、银行汇票、本票支票资本证券：股票、债券、衍生工具2.发行主体政府证券金融机构公司证券3.是否挂牌上市上市证券非

3、上市证券7/30/202164.收益是否固定：固定收益证券、变动收益证券5.地域：国内、国外6.募集方式：私募、公募7.经济性质：股票、债券、其他证券7/30/202171.2.3有价证券的特征1.产权性2.收益性3.流通性：变现4.风险性7/30/202181.3证券市场1.3.1定义证券发行和交易的场所；一切以证券为对象的交易关系的总和。1.3.2结构1.纵向：发行市场交易市场2.横向：股票债券基金等1.3.3基本功能1.筹资；2.定价3.资源配置：行业企业1.3.4证券市场的历史国外新中国1990.1

4、2上海交易所1991.6深证7/30/202191.4证券市场参与者一、证券发行人：政府、金融机构、公司、企业二、证券投资者：1.机构投资者：企业、银行、非银行金融机构（证券公司、保险公司、基金等）；2.个人投资者三、中介机构：1.证券公司证券交易所2.证券服务机构：登记公司咨询公司信用评估会计资产评估律师四、自律性组织：证券业协会五：证券监督管理机构：中国证券监督管理委员会及其派出机构7/30/202110第二章证券投资对象2.1股票2.2债券2.3证券投资基金7/30/2021112.1股票2.1.1股

5、票定义股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。2.1.2特征1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性7/30/2021122.1.3类型1.权利义务：普通股优先股2.记名与否：记名不记名3.有无面额：有面额无面额2.1.4我国的一些股票类型1.国家股2.法人股3.社会公众股4.外资股：境内上市外资股B2001年2月放开；境外上市外资股HSNADRs5.常见说法：红筹股蓝筹股绩优股垃圾股重组股ST股定向募集公司历史遗留问题产权市场股7/30/2021132.2

6、债券2.2.1债券的定义：发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。2.2.2要素1.票面价值：币种票面金额2.偿还期限：短中长3.利率：单利复利贴现4.发行者名称2.2.3分类1.主体：政府债券金融债券（国开行农发行进出）公司债券2.计息方式：单利复利贴现累进利率7/30/2021143.利率固定与否：固定利率浮动利率4.形态：实物债凭证式记账式2.2.4国际债券1.外国债券：在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的债券日本武士美国扬基2.欧洲债券：---不以该国货币为面值….19

7、82中国国际信托投资公司日本100亿12年8.7%私募发行7/30/2021152.3证券投资基金2.3.1概念一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式2.3.2特点1.集合投资；2.分散风险；3.专家管理2.3.3分类1.组织形式：契约型公司型2.价格决定方式和份额：封闭式开放式3.投资标的：股票基金国债基金货币市场基金指数基金衍生证券投资基金4.投资目的：成长型收入型平衡型7/30/2021162.3.4当事人1.投资人：自然人法人2.管理人：基金管理公司3.托管人：商业银行和信托投资公司4.发行人：2

8、.3.5监管比例限制80%-20%10%人员7/30/202117第三章证券市场运行3.1证券市场：发行和交易市场3.2股票价格指数3.3证券投资的收益与风险7/30/2021183.1发行市场和交易市场3.1.1证券发行市场发行人向投资者出售证券的场所构成：发行人投资者中介机构3.1.2证券交易市场1.证券交易所（1）依照规定条件设立的，不以赢利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律