资本监管与利润率绑定——中国银行业实施巴塞尔协议Ⅲ资本监管的实证研究.pdf

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1、金融论坛a门c『a／f：orur『，资本监管与濑率绑定中国银行业实施巴塞尔协议Ⅲ资本监管的实证研究李凌(I海{t=会乖斗学154部门经济研究所，J海200020)摘要：巴塞尔协议1I的实质是要求金融；era构大幅充实自有资本，以应对金融体系可能受到的外部冲击对银行资产规模快速增长的中国而言，更为严厉的监管标准，意味着根行需要持续地通过内部利润留存和外部权益融资补充资本．以维持自有资本占资产的比率在较高水平上由于利润留存在银行资本补充方面占主导地位，由此对银行业的资产回报提出了更高要求．产生利润率的“绑定效应”本文建立了一个数学模型，推导了为满足巴塞尔Ⅲ资本充足

2、率监管要求．银行利润率水平与银行资产规模增速之间的关系并选取各国代表性银行为样本，对其维持新协-is(监管要求的必要利润率水平进行了模拟测算结果显示．中国主要样本银行加权平均的一；d-要总资产净利润率超过0．9％，高于包括欧盟、美国、日本等国的大多数国际活跃银行，与印度样本银行的水平大体相当低于俄罗斯的样本银45-未来总资产净利润率水平将是国内银行在资本监管方面达标的关键所在关键词：巴基尔协-i54IIl；银行业；资本监管；动态影响中图分类号：F83()9文献标识码：A文章编号始F-2007I-i8川的次货危机，敏使=牟=球金融市场率在陔年度下降0．3l一1．

3、68个百分点；除华夏银行、深2008年起⋯现了严重的流动性危机，以银行业为代发展银行和浦发银行外，其余ll家上市银行基木达到表n勺全球金融机构蒙受大损失，并带来r礼会稳定、巴塞尔Ⅲ中7．5％核心一级资本充足牢的监管要求．．劳动力就、等一一系列问题由此．巴塞尔委员会对巴塞但到了20l2年下半年，旧外情况发隹r变化。尔『办议Ⅱ进行J重新检视，于2010年12月公布丁巴2012年4月和9门．欧盟银行业管理委员会(EBA)存塞尔c义Ⅲ的止式艾本，并明确了新的监管内容．相比对成员同l55家主要银行进行了两轮测试后，表明呵原何的尔协议Ⅱ，塞尔协议Ⅲ的改进主嘤体现能推迟巴塞

4、尔协议Ⅲ的实施时间：随后，美同也公开宣存微观审慎监管和宏观审慎监管两个方面布，将无限期推迟巴塞尔协议Ⅲ的实施．作为主要发起寒尔协议Ⅲ的直接后果就是要求金融机构大幅围的欧、美同时宣布推迟实施．意味着新议的实施给充实t!t有资l木尤其是资产规模高速增长的金融机构，该同银行业带来重大影响。术来需要持续地通过内部利润留存和外部权益融资补以欧盟为例，根据EBA在20l2年9月公布的定充¨有资小，以应对新的史为严苛的监管标准。量测算结果，域内银行存欧债背景下，受新协议影响对叶1阳占，巾丁直接融资体系尚不发达，资金融的资本充足率降幅超过30％。要达到10．5％②的总资本坷十

5、婪依靠以银行体系为{的问接融资．．同Ⅱ寸，经济高充足率要求，欧盟银行业除现彳了资本外，将产q

6、近速增K，带来了银业资产年均20％的高速扩张。按5000亿欧元的资本缺口，并且，其巾近一半的规模约此趋辨发展，【f1银行、lI，未来将无叮避免地需要大规合2240亿欧元，需要通过普通股来融资模补充有资本塞尔议Ⅲ的推仃，在当前以及木笔者于2012年参照EBA报告的研究思路．重新来，『r能会对巾银行、l产生怎样的影响，是值得深入涮整了国内学者的计算公式后，利川2011年的数据对研究的重要课题中闫和欧盟的情况进行了对比(表1)基于与EBA一、研究回顾与国际动态呵比算法进行的

7、模拟结果表明，中l6家l-市银行吲新协议j台伊始，内学者即对其存罔内银行业期的核心资本充足率F降幅度仅存6％左。与欧关f1J‘能产，卜的影响进行了定量测算。巴曙松、朱元倩银行业当前面I临较大资本缺口的情况不同．闰内L市(20I1)根据2009l4家旧内I市银行的年报数据，银行的资本缺口并不明显汁算_r寒尔协议Ⅲ实施情F，旧内L市银行核心从原因L看．导致同的关键之处在于欧盟银行一级资小允足率的变动情。结果示，新协议的严格存资产结构方面和中国困内银行存存显著不同尤其资本定义求将使这14家银行的卡炙心一级资本充足是高占比无形资产(土地使权除外)、递延所得税资作者简介

8、：李凌(1982-)，男，上海人，上海社会科学院部f'l经济研究所，博士生，研究方向：金融发展与金融监管2014年第8期式汉金张金融论坛矗，aFOr漉产以及对未并表金融机构、非白用不动产和企业股权假定静态下银行恰巧达到了资本监管标准的要的投资，存巴寒尔Ⅲ的严格扣减下．造成了欧盟银行业求，那么当信贷扩张导致银行业资产规模增加时，为确自有资本(分子项)大幅下降：与此同时，存引入交易对保未来能够继续达标，对丁新增加的资产，必须有与手信用风险调整后，大规模的金融衍生品交易，也使得之相对应的新增资本补充。新增加的资产越多，相应需欧盟区域内银行风险加权资产(分母项)快速上

9、升。由要补充的资本就越多。这就把银行的