我国商业银行投资银行业务的发展瓶颈及策略研究-论文.pdf

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1、我国商业银行投资银行业务的发展瓶颈及策略研究宋凯琪摘要：随着我国金融环境的不断成熟，商业银行在开展投资银行业务过程中不断尝试适合自己的经营模式，拓展自己的业务范围。但由于宏观经济形势和我国资本市场等影响因素，投资银行业务遇到了诸如增长放缓、缺乏创新、人才和风险等问题。本文通过分析商业银行开展投资银行业务的发展现状，指出了现阶段我国商业银行投资银行业务的发展瓶颈，并针对这些瓶颈提出了在未来利率市场化环境中开展投资银行业务的策略建议。关键词：商业银行；投资银行业务；发展瓶颈；发展策略一、我国商业银行开展投资银行业务的必要性2．缺乏自主创新，业务结构脆弱1．开展投行业务的外部金融环境日趋成熟

2、由于自主创新能力和意愿不足，各大商业银行在开展投行业务时多随着我国经济金融体制改革的不断深化，行业分管的界限不再明以吸纳性、移植性为主，即通过简单模仿同业的产品来进行规模扩张。显。因此，随着外部环境的日趋成熟，面对制度和结构的双重变化，商这导致投行金融产晶的种类相对匮乏，无法满足客户的多样化需求；且业银行开展投资银行业务成为寻找新的业务增长点的必然途径。同质化倾向严重，难以形成以自主创新为导向的风气。目前，多数商业2．客户对金融服务的多样化需求银行的投行业务收入主要依赖于债务融资工具承销和常年财务顾问等传近些年来，我国居民的消费观念、理财意识和收入结构发生了巨大统业务；而绿色金融、并购

3、重组、IPO及再融资配套服务、资产证券的变化，客户对多层次、多样化的金融服务提出了更高的要求。开展投化、高端财务顾问等新兴业务还处于发展初期，尚未形成规模。这种脆行业务，不仅有利于引导客户需求向个性化、层次化转变，提升客户对弱的业务结构意味着，一旦外部环境稍有风吹草动，银行投行业务的收金融服务的满意度，更能在激烈的竞争环境中开发独特的金融服务。人规模就将出现较大波动。3．商业银行开展混合业务的战略要求3．风险控制体系不完善2013年7月19日央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，取消投行业务无需占用或较少占用商业银行的资本，风险系数相对较金融机构贷款利率0．7倍管制。对于为拉拢客户、增

4、加市场占有率而低，但这并不意味着开展投行业务时不需要防控风险。我国商业银行在不断降低贷款利率的各大商业银行而言，依靠传统利差收入的经营模式投行业务的风险管理上，大致采用传统的商业银行管理策略，没有对投已不能适应其发展。，因此，开展投资银行业务可以逐步改变目前过于行业务与商业银行业务进行组织上和体制上的风险隔离。现阶段我国商单一的商业银行业务，拓宽收入来源渠道，也有助于消除积累性风险的业银行投行业务尚处在同银行业务结合的阶段，但随着业务的不断拓展发生。深化，内部业务的交叉经营而带来的风险传导会导致整个系统的恶化，二、商业银行开展投资银行业务的发展现状显性的风险控制体系将无法满足要求，需要

5、建立起一套自上而下的投行1．投行业务经营模式业务风险控制体系。国外的商业银行混合经营模式主要有金融控股式(美国模式)和内四、商业银行投资银行业务的发展策略部综合经营型(德国模式)。由于我国商业银行业务尚处在分业经营体1．拓展分销渠道，扩大业务覆盖范围制下，开展投行业务的经营模式不能简单归人上述类型，大体可分为以首先，我国商业银行需要学习国际性的投资银行发展投行业务的著下三类。名案例和丰富经验，然后在我国制度允许范围内，积极拓展多个渠道的第一类是通过单独设立投资银行部，在银行框架内开展投行业务，全方位营销，在追求规模的基础上，扩大业务的覆盖范围。例如开发投如工商银行、建设银行、招商银行等

6、，这也是国内大多数商业银行涉足行产品与传统商业银行产品的联动产品，利用商业银行在城市和乡镇的投行领域的主要方式。网点优势，进行组合营销和多范围的宣传，一方面提高投行产品的受众第二类是通过成立附属投资公司开展投行业务，如中国银行、农业率，另一方面开发新的营销手段。银行等。中国银行开展投行业务的主力平台是其全资附属投资银行机构2．加大金融创新力度，丰富产品结构一中银国际控股有限公司(以下简称中银国际)。投行业务创新是一项系统工程，需要总分行在战略决策、体制安第三类是不成熟的金融控股式，主要出现在股份制商业银行中，如排、管理模式、业务流程和产品组合等方面统筹安排，整体推进，不仅光大银行和中信

7、银行。光大银行隶属中国光大集团，该集团在境内拥有有利于丰富产品结构，更能够提高整个投行系统的稳定性。为此，应建六家全资企业、两家控股企业，以及中国光大银行、光大证券股份有限立总分行间、部门问新产品开发沟通机制，构建全行投资银行业务产品公司等多家金融机构。研发体系，设立产品创新团队。在国家政策和监管允许的范围内，研发2．投资银行业务范围与产品新产品并有重点的推介。由于各自不同的发展历史、经济基础和管理方式，国内商业银行涉3．健全内部控制体系足投行