高收入群体的亚群体划分－零点价值观测量模型.doc

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1、高收入群体的亚群体划分－零点价值观测量模型   在本期的指数研究中，我们仍然采用了零点价值观测量模型来对高收入群体的价值观和理财观进行跟踪研究。因子聚类的研究结果，把本期受访者分为以下四个群体：·精明型群体：主要特征是在进行消费时注重实用，消费决策过程相对较长，会对多家商品进行详细比较后才决定购买哪家的产品，投资理财或做生意时相对谨慎，比较注意回避风险，比较精明。·事业型群体：这个群体比较注重事业上的成功，而且把财富的多少作为重要的衡量成功的标准，做事情有计划，果断，会是一些最新技术的最早尝试者。·时尚型群体：这个群体喜欢流行与时尚，消费决策比较率性而为

2、，在投资过程中愿意冒一定的风险，不太恋家。·家庭型群体：这一群体较为看重家庭生活，喜欢花较多的时间与家人在一起。同时，此类人群较为讲究饮食，喜欢健康积极的生活方式。   四类群体的分布较为平均，家庭型和精明型各占约30%左右，时尚型和事业型则各占约20%左右   1、不同价值观群体的基本特征   将四类不同价值观群体与人口学特征为变量，进行多元对应分析，可将四类人群的人群特征归纳如下：附图：四类群体多元对应分析图·时尚型：受过大学本科教育，30岁上下，进行投资决策时更自主。·家庭型：重视家庭幸福，30-40岁之间，以专业人士为主，愿意听取投资专家意见，敢

3、于从事短线和新品投资，投资理财模式更接近于朋友商议型。·精明型：大专为主，实际利用专业人士较多，对专业投资理财知识掌握较好，善于运用避险手段回避投资风险。投资理财模式与家庭型一样，也有更多的人在进行投资决策时首先与专家朋友商议。·事业型：40-50岁，教育程度要么较高，要么较低，以私营经济拥有者和企业中高层管理人员为主，在投资决策中，主要与配偶商量。   2、更倾向于朋友商议理财的精明型群体理财指数最高   从四种群体分别的指数得分来看，精明型群体和家庭型的指数较高，均超过总指数，分别达到65.59和64.27，而事业型群体和时尚型群体两个群体的指数要低

4、于总指数，分别为61.71和63.23。   通过未加权的二级指标进一步分析，我们发现在宏观环境变动和整体收支变动两个方面，不同价值观群体的评价比较一致，而理财能力和理财工具价值认同评价两个方面出现了一定的差异。结合多元对应分析，可以看到理财模式更多为朋友商议的精明型和家庭型两个群体的在理财能力和理财工具价值认同评价上要高于另外两个群体，这也进一步证明能否有效地利用专家为自己进行理财是提高指数得分的一个重要方面。四、理财工具价值认同评价（一）各理财工具分项指数整体上升，保险、房地产和子女教育基金综合得分最高   本期指数中第四部分理财工具价值认同评价得分

5、11.77，比去年的得分11.48上升了2.53%，我们将各理财工具(由于储蓄未算入最终指数，因此我们主要分析其他14种理财工具)相应评分与上期进行比较，发现本期指数最高的三个理财工具分别是保险、房地产和子女教育基金。作为专家权重最高的股票，得分却被保险、子女教育基金和国债等保障型投资品超过，说明目前高收入群体在房地产市场走向未明，股市低迷的情况下，更多地把投资方向转向了保障和保值型投资。上升幅度最大的两种理财工具，分别为黄金珠宝和私募基金，分别较上期提升34.87%和31.53%。但较上期各类理财工具平均30%的增长速度，总体增长趋势有所放缓。同时，从

6、三期各理财工具价值认同变动看，各理财指数均呈持续上升趋势，这表明高收入近期对各类理财工具的综合能力有所提升。   纵向比较2004年首期和终期高收入群体在七个方面对理财工具价值的认同，我们发现高收入群体在七个方面都有较大的上升，其中在看好未来1年收益水平上升幅度最小。同时，整个曲线呈现出平滑的轮廓，高收入群体在七个方面的表现较去年“低知识，高投入”的不平衡现象有较大的改善，他们在投资行为上的认同与态度尽管仍未达到一般水平，但较之去年更加成熟与理性。（二）高收入群体的最钟爱的投资品—房地产仍居首位，保障型投资产品继续上升  （注：上图所示数据是高收入群体选

7、择“很赞同”某投资品是其最钟爱的投资品的频数统计占总样本量的比例，因为多选，故相加百分比大于100%）   本期研究发现，房地产仍然是高收入群体最钟爱的投资品种，受欢迎程度与上期基本持平。储蓄再次受到高收入群体的欢迎，向前进了两位，位居第二。由于受到2004年资本市场不景气影响，股票的排名下滑两位，而同时具有长期保值增值特征的收藏和黄金珠宝品种和投资风险相对较低的国债、企业债券分别较前一期有所提升。此外，受到2004年初基金大规模扩容影响，基金的排名由上期前进两位。   值得注意的是，与以往两期数据相比，子女教育基金的提及率持续上升。从理财角度来看，子女

8、教育基金属于代际间财产传承和管理责任转移的代表性投资品种，该项品种提及率的不断提