委托理财合同中保底条款效力的认定.pdf

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1、第3O卷总第217期SHAhiDONGJUSTICE●庄媛【要点】息损失共计304177元。被告陈黎霞辩称，因原证券投资属于一种高风险的委托理财活告是中信万通证券的客户，而被告是中信万通动，但保底条款则免除了委托人应承担的投资证券职工，双方签订的协议书，违反了原告和中风险。对于自然人与证券公司订立的保底条款信万通证券签订的合同书的约定，应由原告自应认定为无效，但对于自然人之间订立的保底行承担不利后果，且该协议书系原告胁迫被告条款则应认定为有效。签订，属无效协议，请求驳回原告的诉讼请求。【案情】【审判】原告：李秀欣。日照经济技术开发区人民法院

2、经审理后认被告：陈黎霞。为，被告虽抗辩合同无效，但不论是原告与中信原告李秀欣为中信万通证券客户，被告陈万通证券签订的理财合同，还是被告与中信万黎霞为中信万通证券员工。2012年5月26日，通证券签订的劳动合同，合同中关于“客户不得原告李秀欣与被告陈黎霞签订书面协议一份，委托证券公司的业务人员交易”的禁止性约定主要内容为，因被告建议原告购人的股票造成或规定，仅是平等当事人之间的契约，并非法律亏损，原告提出赔偿要求，双方约定：1．加上李秀或行政法规的强制性规定，且被告提交的证据欣昨日买入的所有002344股票全部由陈黎霞也不足以证明原告胁迫其签

3、订协议，因此原告委托操作，李秀欣授权陈黎霞全部负责操作该账与被告之间的协议合法有效，应予以确认。被告户；2．账户内剩余资金全部转走，只剩002344股应按协议约定在理财亏空后，承担向原告补足票；3．运作时间为从即日起两个月；4．到期后，如亏空并承担两个月利息的责任。根据资金对账果卖出股票现金不够最初引入002234股票的单显示，自2011年5月26日至9月24日，账户成本资金，亏空部分由陈黎霞全部补上，并加上亏空资金为290039元。根据双方协议的第四条本金的二个月的利息，参照银行同期利息；5．如约定，亏空部分应当由被告陈黎霞赔偿，且应按出

4、现盈利，陈黎霞参与分成盈利部分的30％。协照中国人民银行同期存款利率赔偿该期间的利议签订后，被告即负责为原告操作股票交易。息损失。据此，法院判决：被告陈黎霞赔偿原告2012年9月24日，原被告双方对股票交易的账李秀欣损失本金290039元及利息损失。户进行交接，账户开始由原告李秀欣操作，股票【评析】一全部售出后，原告账户余额为345962．38元，亏、委托理财概述空为290039元。原告李秀欣遂诉至法院，请求委托理财是指委托人将其资金、证券等资判令被告偿还其股市账户本金290039元及利产委托给受托人，由受托人将该资产投资于期百⋯2014年

5、第期货、证券等交易市场或通过其他金融形式进行的需要，我国有关法律和法规对特定的金融机管理，所得收益由双方按约定进行分配或由受构受托人承诺保底收益加以禁止，《证券法》第托人收取代理费的经济活动。按照受托人主体144条规定，“证券公司不得以任何方式对客户特征不同，委托理财可以分为金融委托理财和证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出民间委托理财。金融委托理财，又称金融机构委承诺”。因为证券公司掌握证券内幕交易信息，托理财，是指客户将资产交给金融机构，由金融如果委托人与证券公司订立保底条款，则规避机构作为受托人的委托理财形式。民间委托理和转嫁了理

6、财风险，违背了公平交易的原则，也财，又称非金融机构委托理财，是指客户将资产违背了金融市场的基本规律及交易规则，因此，交给资产管理公司、投资咨询公司、一般企事业在受托方为证券公司的情况下，保底条款应认单位等非金融机构或自然人，由非金融机构作定为无效条款。因为保底条款属于委托理财合为受托人的委托理财形式。委托理财合同一般同的核心条款，不能成为相对独立的合同无效具有以下特征：一是有偿合同；二是实践合同，部分，故保底条款无效，委托理财合同整体无且必须订立书面合同；j是存在第三方监管人；效。无效合同自始即不具有法律效力，当事人基四是合同双方经常约定委

7、托人不承担因受托人于无效合同的相关权益应当恢复至该合同订立的理财行为所造成的损失。本案中，双方当事人之时的状态，受托人应承担合同无效的过错责所订立的合同实质是李秀欣委托陈黎霞对其资任。产进行经营管理，以此获取资产收益，属于民间(二)自然人之间订立保底条款应认定为有委托理财。效条款二、委托理财合同中保底条款的效力与认定委托理财合同具有委托合同的一般特征，委托理财合同中的保底条款，是指在委托适用《合同法》第21章关于委托合同的相关规理财合同中，受托人向委托人作出的保证本金定，《证券法》、《信托法》等专门法虽对金融机构不受损失、超额分成，保证本息

8、固定回报、超额的委托理财活动加以规范，但对于自然人之间归受托人所有这类条款的统称。保底条款是委的委托理财缺乏相关法律规定。自然人之间订托理财合同的特有条款和目的性条款，因此也立的