港口矿石码头企业资金运营管理研究 .doc

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1、港口矿石码头企业资金运营管理研究港口矿石码头企业资金运营管理研究港口矿石码头企业资金运营管理研究港口矿石码头企业资金运营管理研究港口矿石码头企业资金运营管理研究　　(一)铁矿石贸易规模持续增长　　我国对铁矿石有巨大的需求，是世界铁矿石的进口大国，在全球铁矿石贸易量中，中国铁矿石进口量已占到总贸易量的60%以上，对外依存度达到了84%。据统计，2016年中国铁矿石的进口量已超过10亿吨，较2015年增长%。进口量的不断增长以及贸易价格频繁波动已成为我国目前铁矿石进口贸易的重要特征。在此影响下，国际供给量有增无减，国内钢厂“低库存、多批次”的采购策略使得我国沿海港口进口铁矿

2、石的库存增加明显，2016年月均港口库存量达到1亿吨以上。　　(二)沿海港口矿石码头竞争激烈　　为适应铁矿石海运船舶大型化的要求，我国沿海港口陆续建成投入一大批10万吨级以上的铁矿石码头专业泊位，使得拥有专业泊位的港口数量达到沿海港口总量的80%以上。特别是环渤海地区港口，铁矿石接卸能力已接近我国进口总量的2/3，而实际的进口货源需求却低于专业泊位的设计能力。码头建设的超能力必然带来激烈的货源竞争，而这种竞争已逐步由泊位接卸能力的竞争向由泊位接卸效率、堆场库存容量、港口集疏运体系以及企业服务能力构成的综合竞争能力转变。　　(三)钢企成本控制需求日益增强　　目前，国际市场

3、需求不振，贸易保护主义抬头，国内经济在L型底部缓慢运行，导致国际、国内钢材市场总体处于低速发展的状态中。国家陆续出台了供给侧改革、环保限产、公路限载等多项政策规定，多数钢铁企业正处于艰苦的转型期，利润空间压缩，成本压力明显，亏损企业增多。　　(四)宏观政策对码头企业的影响　　国家宏观政策不但通过钢铁企业的传导间接影响矿石码头企业，而且最新出台的环保法规、公路限载等政策措施也不同程度影响着码头企业的生产运营。铁矿石是以散货状态进行装卸运输的，受环保法规的要求，港口企业必须不断加大环保投入，投资建设诸如喷淋防尘、防风围网、封闭仓储等设施控制粉尘等污染物排放。　　(一)资金投

4、入需求增加　　矿石码头企业需要持续投入大量资金以改善生产条件和作业环境，以满足日益提高的政策要求及客户需求。一方面是设施设备的新建、采购投入。例如，随着铁矿石港口库存量居高不下的影响，矿石码头企业需要投资建设更多的配套堆场以满足铁矿石堆存的需要；为应对矿石船舶大型化的影响，矿石码头企业需要不断进行设备的升级改造以提升装卸能力及效率；依照环保法规的要求，港口企业必须增加环保投入等；另一方面是设施设备的维护、更新投入。为确保生产安全，满足装卸效率要求，每年同样需要投入大量资金来维持和保证设施设备的运转正常。除了资金需求规模增加，日益提升的人工成本等也增加了对资金特别是现金的

5、需求。　　(二)应收票据占比较大　　钢铁行业属于典型的资金密集型行业，从采购上游到销售下游资金交易的规模都比较大。由于钢铁企业同质化竞争激烈以及买方市场的存在，原材料进口采购、企业人工成本支付等环节的大额现金流出难以依靠产品销售的现金流入足额弥补，加之钢铁产品生产销售周期长，市场低迷形成的库存资金占压等原因，致使钢铁企业将自身的资金压力及风险向物流企业转移。特别是矿石码头企业中，银行承兑汇票使用频率不断提高，应收票据占港口费用结算比例达到92%以上，大大影响了矿石码头企业的资金流动性。　　(三)资金回收存在风险　　钢铁行业自身对资金的需求规模大，为保证生产的连续性以及应

6、对扩大产能的竞争，钢铁企业资本负债率和融资成本都比较高，增加了整个钢铁行业供应链资金流转、回收的风险。这种风险同样波及到矿石码头企业。近年来，矿石码头企业的资金回收期被拉长，应收账款平均账期达到6个月以上。同时，矿石码头企业为了争夺市场，留住客户，不惜滥用赊销政策，出现了赊销授权把关不严、信用资格审查不实等问题，出现账龄较长的应收账款时又无有效的催收措施，致使呆账叠加，加剧了资金回收风险以及资金周转的难度。　　(四)融资结构有待优化　　为了争夺货源，赢得先机，矿石码头企业加大先进装卸设备、后方堆场配套设施的投资规模，融资规模随之持续增长。由于矿石码头企业前期投资规模大，

7、收益期相对较长，企业偏好于长期融资方式，在企业自有流动资金少且长期贷款又不足的情况下，导致流动资金贷款被长期使用。这种短贷长用的方式，潜在风险极大，一旦企业盈利能力下降，经营活动现金匮乏，就会使企业周转发生困难，偿债能力恶化，资金安全将面临极大挑战。因此，融资结构和融资方式亟待进一步的优化和丰富。　　(五)资金运营效率亟待提高　　资金运营效率是衡量企业资金管理水平的重要指标。资金运营效率高，意味着资产周转速度快，在一定程度上等于资金的节约或增加。依照目前矿石码头企业提货出库才进行费用结算的方式，如果钢材市场行情低迷，大部分贸易矿会在港口积